Wall Street bankaları SK Hynix’in mega anlaşmasında $260 million ikramiye aldı

SK Hynix’in bankaları, Güney Koreli çip üreticisinin ABD hisse satışından neredeyse 260 milyon USD (yakl. ₺11,6 milyar) tutarında ücret elde etti; bu, Wall Street’e geçen ayki rekor SpaceX listelemesine kıyasla yüzde bazında daha yüksek bir ödeme sağladı.

Ücret havuzu, başlıkta görünen ekonomik veriler geleneksel halka arzlara göre daha zayıf görünse bile, bankaların yapay zekâ (AI) kaynaklı sermaye toplama patlamasından hâlâ nasıl güçlü şekilde gelir elde edebildiğini gösteriyor.

SK Hynix, Amerikan depo makbuzlarını (ADR) adet başı $149’dan fiyatlandırdıktan sonra yaklaşık 26,5 milyar USD (yakl. ₺1,2 trilyon) topladı; bu, yatırımcı talebini yüksek bant genişlikli bellek için, kayıtlardaki en büyük özkaynak işlemlerinden biri haline getirdi.

Yapay zeka talebi ücret gelirini artırdı

Şirket kayıtlarına göre SK Hynix satışından alınan ücretler, toplanan toplam tutarın yaklaşık %0.97'sine eşitti.

Bu oran, SpaceX’in 75 milyar USD (yakl. ₺3,3 trilyon) listelemesinde bankacıların elde ettiği %0.67'den yüksekti; o işlemde ücretler toplamda yaklaşık 500 milyon USD (yakl. ₺22,2 milyar) tuttu.

Bu karşılaştırma önemli çünkü SpaceX işlemi daha büyüktü ve Saudi Aramco’nun 2019 rekorunu geride bıraktı.

SK Hynix ise danışmanlara toplanan her dolar başına daha iyi bir getiri sağladı.

Bu, yapay zekâ ile bağlantılı şirketlere yönelik yatırımcı iştahının gücünü ve bu kadar büyük bir yurt dışı özkaynak satışını yerleştirmenin karmaşıklığını yansıtıyor.

İşlem aynı zamanda bellek hisselerinde güçlü bir rallinin ortasında gerçekleşti; SK Hynix, AI sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellekteki liderliği sayesinde bundan fayda sağladı.

Citi en büyük payı aldı

Konuyla ilgili bir kişinin verdiği bilgiye göre Citigroup, SK Hynix işleminden 70 milyar USD (yakl. ₺3,1 trilyon)'den fazla kazandı.

Ortak küresel koordinatör ve depo banka rolüyle desteklenen bu tutar, işlemdeki diğer bankalardan yaklaşık %20 daha fazlaydı.

Bank of America, Goldman Sachs ve JPMorgan da küresel koordinatörler arasındaydı.

Bu isimlerin varlığı, büyük teknoloji arzlarının hâlâ en cazip yetkiler arasında olduğu özsermaye sermaye piyasaları ekipleri için işlemin ne kadar önemli olduğunu ortaya koyuyor.

Bankalar için zamanlama uygundu. AI talebi sermayeyi yarı iletkenlere, bulut altyapısına ve veri merkezi tedarik zincirine çektiği için özkaynak ihracı iyileşti.

Ancak büyük halka arzlar hâlâ, danışmanların bu ölçekte bir ücret olayını göz ardı etmesine izin verecek kadar bol değil.

Primli fiyatlama yatırımcı iştahını gösteriyor

SK Hynix ADR'lerini, önceki üç gündeki Seul hisse ortalamasına göre %2,7 primle fiyatlandırdı.

Bu, sınır ötesi halka arzların küresel alıcıları çekmek için genellikle iskonto gerektirmesi nedeniyle dikkat çekiyor.

Talep, şirketin AI tedarik zincirindeki konumu ve Kore bellek çiplerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için doğrudan ABD listeli sınırlı alternatiflerin bulunmasıyla desteklendi.

Satışın ayrıca mevcut hisselerin çok üzerinde emir çektiği bildirildi; bu da yatırımcıların AI bağlantılı büyüme için hâlâ ödeme yapmaya istekli olduğu görüşünü güçlendiriyor.

Halka arz SK Hynix'e fabrikalar ve ekipman için yeni sermaye sağlıyor. Danışmanları için ise, AI patlamasının yalnızca çip hisselerini yükseltmediğini de kanıtlıyor.

Ayrıca mega özkaynak işlemlerine ilişkin ücret havuzunu canlandırıyor.