Wells Fargo yükseltmesi Seagate hisselerini yukarı çekti; AI depolama görünümü güçlendi

Seagate Technology STX hisseleri, Wells Fargo şirketi Overweight (Ağırlık Üstü) notuna yükselttikten sonra Cuma günü değer kazandı.

Analist, yapay zeka altyapısının sürüklediği sabit disk sürücülerine (HDD) yönelik talebin sürdüğüne ve uzun vadeli kârlılık potansiyeline ilişkin artan güvene işaret etti.

Yükseltme, Seagate hisselerinin son haftalarda AI ile ilişkili harcamaların sürdürülebilirliği konusundaki endişeler arasında gerilemesinin ardından geldi; buna rağmen hisse son 12 ayda %500'ün üzerinde değer kazandı.

Rakip Western Digital (NASDAQ: WDC), AI altyapı patlamasından faydalanarak aynı dönemde yaklaşık %800 artış gösterdi.

Wells Fargo Seagate'i yükseltti, kâr görünümünü yukarı yönlü revize etti

Wells Fargo analisti Aaron Rakers, Seagate'i Equal Weight'ten Overweight'e yükseltti ve şirketin hedef fiyatını 900 dolardan 1.100 dolara çıkardı.

"Son piyasa geri çekilmesi ve bizim artan güven duyduğumuz +$50 düzeyini aşan bir hisse başına kâr yoluna ve ileriye dönük önemli sermaye iade kapasitesine ilişkin artan güvenle, STX'i Overweight'e yükseltiyoruz ve hedef fiyatı $1,100 olarak belirliyoruz," Wells Fargo analisti Aaron Rakers müşterilere yönelik notunda söyledi.

Rakers, Western Digital için de hedef fiyatını 575 dolardan 730 dolara yükseltti ve Overweight notunu korudu.

Analist, Haziran çeyreği kârları öncesinde HDD'ler konusunda "pozitif" olduğunu ve her iki şirket için de tahminleri yükselttiğini belirtti.

Seagate'in yıllık hisse başına kârının bu yıl $21.60'tan 2028'de $53.69'a yükseleceğini öngörüyor.

Rakers, her iki depolama şirketinin de müşterilerle yapılan uzun vadeli satın alma anlaşmaları aracılığıyla "talep görünürlüğünü uzatmaya" vurgu yapmalarını bekliyor.

Yapay zeka altyapısı harcamaları depolama talebini destekliyor

Seagate, son kazanç çağrısında, dünyanın en büyük üç bulut hizmet sağlayıcısının Kalan Performans Yükümlülükleri (Remaining Performance Obligations, RPO) kalemini neredeyse iki katına çıkararak rekor düzeyde $1.1 trillion seviyesine getirdiğini ve bunun bulut ile AI altyapısı için artan uzun vadeli taahhütleri yansıttığını söyledi.

Şirket, sözleşmeli gelir hattındaki genişlemenin yüksek kapasiteli depolama ürünlerine olan talebi desteklemesi gerektiğini söyledi.

Seagate ayrıca Mozaic platformu ile Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) teknolojisi için güçlü bir ivme olduğunu vurguladı; 3TB disk başına HAMR sürücülerini 2025 içinde ilk bulut hizmet sağlayıcısına sevk etmeye başladığını belirtti.

Şirkete göre, AI uygulamaları daha fazla veri üretimini, daha uzun saklama gereksinimlerini ve geçmiş veri setlerine daha fazla bağımlılığı tetikliyor; bu da maliyet ve enerji verimli HDD'lere yönelik talebi artırıyor.

Seagate, stratejisinin dayanıklı depolama talebi, güçlü bir teknoloji yol haritası ve disiplinli uygulama üzerine kurulu olduğunu söyledi.

Ayrıca yıllık gelir büyümesi görünümünü en az %20'ye yükselttiğini ekledi.

Şirket, nearline depolama ürünlerinin eksabayt sevkiyatlarının yaklaşık %90'ını oluşturduğunu ve üretim kapasitesinin büyük ölçüde 2027'ye kadar uzun vadeli tedarik anlaşmaları, siparişe göre üretim sözleşmeleri ve değer bazlı fiyatlandırma düzenlemeleri kapsamında tahsis edildiğini belirtti.

Western Digital ve Micron da AI eğiliminden faydalanıyor

Western Digital, UltraSMR teknolojisinin benimsenmesini artırırken kurumsal ve orta ölçekli bulut müşterilerine hizmet vermek için Platforms işini genişletmeye devam ediyor.

Şirket, en büyük üç müşterisinin UltraSMR'ı zaten benimsediğini ve yönetimin takvim yılı 2027 sonuna kadar tüm büyük müşterilerin teknolojiyi onaylamasını beklediğini söyledi.

Micron Technology de veri merkezi, tüketici ve otomotiv pazarlarında uzun vadeli tedarik anlaşmaları aracılığıyla müşteri taahhütlerini güçlendiriyor.

Bellek çipi üreticisi, sözleşme dönemi boyunca DRAM hacimlerinin yaklaşık %20'sini ve NAND hacimlerinin üçte birini kapsayan 16 stratejik müşteri sözleşmesi imzaladığını söyledi.

Bu anlaşmalardan on dördü, yaklaşık $100 billion tutarında kümülatif asgari sözleşme geliri temsil ediyor ve projeksiyonlara göre müşteri mevduatları ve mali taahhütler toplamı $22 billion; bunun yaklaşık $18 billion'ı nakit depozitoları içeriyor.