Nvidia hissesi yay gibi sıkıştı: Büyük kırılma mı geliyor?

Nvidia hissesi bugün toparlanmasını sürdürdü; 22 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve Haziran'daki dipten %10 yukarıda.

Nvidia hissesi bir fırsat haline geldi; bu daha fazla geri alımı tetikleyebilir

Nvidia NVDA hissesi son aylarda baskı altında kaldı ve bu yıl piyasanın en büyük kazananlarının çoğunun gerisinde kaldı. Hisseler yılbaşından bu yana yaklaşık %10 yükseldi; aynı dönemde Nasdaq 100 Endeksi ise %15,7 kazandı.

Bu performans Nvidia hissesini ucuz bir fırsat haline getirdi; ileriye dönük F/K oranı 22 düzeyinde. Çarpanı, S&P 500 Endeksi'nin 21 seviyesinin biraz üzerinde, ancak beş yıllık çarpanı olan 43'ün çok altında.

Simply Wall St. tarafından yapılan bir DCF değerlemesi adil fiyatını 220$ olarak belirliyor; bu da mevcut seviyenin adil değerinden yaklaşık %7,7 daha ucuz olduğunu gösteriyor. Benzer şekilde, ileriye dönük PEG oranı 0,50'ye geriledi ve bu, beş yıllık ortalama olan 1,46'nın altında.

Bu değerleme göstergeleri şirketin hisse geri alım programını artırma kararı alabileceğini gösteriyor. Son kazanç raporunda geri alımlarını 80 milyar $ artırdı. Son birkaç yılda dolaşımdaki hisselerini azaltıyor; 2023'te 24.3 milyardan 24.2 milyara geriledi.

Büyüme momentumu sürüyor, ancak riskler devam ediyor

Nvidia hissesi, artan gelir ve kârlılık büyümesinden fayda sağlayabilir. En son rakamlar, şirketlerin sermaye harcamalarına devam etmesiyle gelirinin %85 artarak 81.6 milyar $ olduğunu gösterdi.

Tüm göstergeler, güçlü harcamaların son çeyrekte de devam ettiğini işaret ediyor; bunu Samsung ve Micron gibi şirketlerin yakın tarihli kazanç raporları da doğruluyor. Ayrıca Microsoft ve Amazon gibi çoğu hiperskaler harcamalarını artırmaya devam etti.

Analistler işin iyi gitmeye devam edeceğini öngörüyor. Ortalama tahmin, son çeyrekte gelirinin %96,2 artarak 91.75 milyar $ olduğunu gösteriyor. Bu çeyrekte %80 artış, yıllık gelirin ise 400 milyar $ seviyesine ulaşması bekleniyor.

Nvidia ayrıca AI agent sektöründeki patlamadan fayda sağlaması beklenen CPU pazarına da girdi. Şirket, CPU işinin bu yıl 20 milyar $'ın üzerine çıkacağını öngörüyor.

Nvidia bazı önemli zorluklarla karşı karşıya: müşterilerinden gelen rekabet artıyor. OpenAI, Broadcom ile iş birliği içinde üretilen çipini zaten tanıttı. Google TPU üretimini artırırken, Microsoft ve Amazon da kendi çipleri üzerinde çalışıyor.

Ayrıca veri merkezi endüstrisinin zamanla yavaşlama ihtimali var. Örneğin New York, veri merkezleri için moratoryum uygulayan ilk eyalet oldu ve diğer eyaletler de bunu takip edebilir. Gerçekten de verilere göre 64 milyar $ değerindeki veri merkezi projeleri iptal edildi.

NVDA hisse fiyatı teknik analizi

Nvidia hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, NVDA hissesi fiyatının kısa vadede rebound yapabileceğini gösteriyor. Alçalan kama formasyonu oluşturdu ve şu anda üst çizgisinin biraz üzerinde bulunuyor.

Hisse ayrıca 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinde güçlü destek buldu. Aynı zamanda hisse Ichimoku bulutu içinde yer alıyor.

Dolayısıyla boğalar $235'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini hedeflerken hissenin yükselmeye devam etmesi muhtemel. Bu seviyenin üzerine güçlü bir atak, hissesini bir sonraki kilit direnç olan $300 seviyesine itebilir.