Yapay zeka harcamaları ve Fed beklentileri yatırımcı güvenini güçlendirdi

Bank of America'nın en son Küresel Fon Yöneticileri Anketi'ne göre küresel yatırımcı güveni Şubat ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Fon yöneticileri ekonomik görünüm, yapay zeka harcamaları ve daha güvercin bir ABD Merkez Bankası (Fed) olasılığı konusunda daha iyimser hale geldi.

Anket, katılımcıların ekonomik büyüme, yapay zekâ kaynaklı sermaye harcamaları beklentileri ve daha kolay para politikası ihtimaline ilişkin artan iyimserlik ifade etmesiyle yatırımcı güveninin iyileştiğini ortaya koydu.

Anket, ABD-İran savaşını sona erdirmek için yapılan geçici anlaşmanın ardından ve büyük ölçüde düşmanlıkların yeniden başlamasından önce 2 Temmuz ile 9 Temmuz arasında gerçekleştirildi.

İyimserlik artarken nakit tahsisleri düşüyor

Bank of America, yatırımcıların nakit tahsislerinin Haziran'daki %4,1'den Temmuz'da "aşırı düşük" %3,6'ya gerilediğini bildirdi.

Bu gerileme, bankanın kontraryen satış sinyalini tetikleyecek bir seviyeye ulaşarak yatırımcı güvenindeki belirgin artışı yansıtıyor.

Anket ayrıca katılımcıların rekor düzeyde bir kısmının küresel ekonomi için "no landing" sonucunu beklediğini gösterdi.

"No landing" senaryosu, keskin bir yavaşlama yerine ekonomik dayanıklılığın sürmesini ifade eder.

Ankete göre katılımcıların %54'ü şimdi küresel ekonomi için "no landing" senaryosunu bekliyor; bu rekor bir seviyeyi işaret ediyor.

Karşılaştırıldığında yalnızca %2 yatırımcı sert bir iniş bekliyor.

Yatırımcılar ABD hisse senetlerine maruziyetini artırıyor

Fon yöneticileri ayrıca ABD hisse senetlerine yaptıkları tahsisleri artırdı.

Ankete göre ABD hisse tahsisleri Aralık 2024'ten bu yana en yüksek fazla ağırlık konumuna ulaştı.

Bulgular, geniş kapsamlı küresel ekonomik koşullara ilişkin endişelere rağmen yatırımcıların ABD piyasalarının görünümüne güvenmeye devam ettiğini gösteriyor.

Teknoloji sektörü de güçlü desteği çekmeye devam etti.

Bazı yatırımcılar Temmuz ayında teknoloji pozisyonlarını azalttıysa da anket, katılımcıların hiçbirinin sektörde kısa pozisyon tuttuğunu bildirmediğini ortaya koydu.

Yarı iletken işlemi en yoğun pozisyon olmaya devam ediyor

Küresel yarı iletken hisselerinde uzun pozisyonlar, üçüncü ayda da piyasanın en kalabalık işlemi olmaya devam etti.

Ankete göre katılımcıların %82'si uzun yarı iletken hisselerini en yoğun yatırım pozisyonu olarak belirledi.

Süregelen tercih, artan yapay zeka yatırımlarından fayda sağlaması beklenen şirketlere dair devam eden güveni yansıtıyor.

Anket ayrıca yapay zeka altyapı harcamalarına yönelik süregelen güveni de vurguladı.

Katılımcıların çoğunluğu, hiper ölçekli teknoloji şirketlerinin bu yıl sermaye harcamalarını azaltmasını beklemiyor.

Özellikle yatırımcıların %61'i hiper ölçeklilerin 2026'da sermaye harcamalarını kısmalarının olası olmadığını söylerken, %28'i harcama azaltımları bekliyor.

Yapay zeka riskleri yatırımcıların radarında kalıyor

Yapay zeka kaynaklı yatırımlara yönelik iyimserliğe rağmen yatırımcılar, yapay zekayla ilişkili riskleri finansal piyasalar için en büyük potansiyel tehdit olarak belirledi.

Ankete göre katılımcıların %45'i piyasaların karşılaştığı en büyük kuyruk riski olarak bir yapay zeka balonunu gösterdi; bu, yatırımcılar arasında en büyük endişe haline geldi.

Aynı zamanda, ABD para politikası beklentileri büyük ölçüde gevşek kaldı.

Anket, katılımcıların %83'ünün Kasım'daki ABD ara seçimlerinden önce Fed'in faizleri artırmasını beklemediğini gösterdi.

Petrol fiyatı beklentileri düşüyor

Anket ayrıca yatırımcıların uzun vadede petrol fiyatları konusunda daha az iyimser olduğunu gösterdi.

Fon yöneticileri 2026 sonu için petrol fiyatı tahminlerini Haziran'da beklenen varil başına 86 dolardan 71 dolara düşürdü.

Genel olarak, Bank of America'nın Temmuz Küresel Fon Yöneticileri Anketi yatırımcı güveninin Şubat'tan bu yana en yüksek seviyeye yükseldiğini gösterdi.

İyimserlik, ekonomik büyümenin dayanıklı olacağı beklentileri, devam eden yapay zeka yatırımları ve daha güvercin bir Fed beklentisi tarafından desteklendi.

Ancak olası bir yapay zeka balonuna ilişkin endişeler en büyük piyasa riski olarak kaldı.