Güçlü tüketici harcamaları talebi zayıflatıyor, altın baskı altında

ABD tüketici harcamalarının dirençli seyretmesi ve petrol fiyatlarındaki devam eden rallinin yatırımcı duyarlılığını zayıflatması, daha yumuşak enflasyon beklentileri ve süregelen jeopolitik gerilimlerin sağladığı desteği dengeleyerek Perşembe günü altını baskı altında tuttu.

Değerli metal, ons başına $4,000 desteğini korumakta zorlandı; yatırımcılar, ekonomik faaliyetin önemli itici gücü olan tüketici harcamalarının görece sağlıklı kaldığını gösteren son ABD perakende satışları raporunun ardından faiz oranları görünümünü yeniden değerlendirdi.

ABD perakende satışları beklentilerle uyumlu

ABD Ticaret Bakanlığı Perşembe günü perakende satışların Haziran'da %0,2 arttığını, Mayıs ayına ilişkin revize edilmiş artışın ise %1,0 olduğunu bildirdi.

Okuma ekonomistlerin beklentileriyle uyumlu geldi.

Rapor ayrıca perakende satışların son 12 ayda %6,7 arttığını göstererek, daha geniş ekonomik belirsizliğe rağmen tüketici harcamalarının devam eden gücünü vurguladı.

Ancak başlık verisinin altındaki detaylar daha zayıf bir tablo çizdi.

Araç satışlarını hariç tutan çekirdek perakende satışlar Haziran'da %0,2 gerileyerek Mayıs ayının revize edilmiş %1,0 artışının ardından düştü.

Bu düşüş, çekirdek mallara yönelik harcamaların zayıflamasıyla geldi ve ekonomistlerin sabit kalması yönündeki beklentisini karşılayamadı.

Değerli metaller kayıplarını genişletti

Spot altın, perakende satış verilerinin yayımlanmasının ardından hareket bulmakta zorlandı.

Metal, yatırımcıların dirençli tüketici harcamalarının zayıf çekirdek talep ile dengelenmesinin sonuçlarını tartmasıyla, gün içinde son olarak ons başına $4,001.40 seviyesinde işlem görerek günü %1,43 düşüşle kapattı.

Pazarın $4,000 seviyesinin üzerinde tutunamaması, daha zayıf temel harcama verilerine rağmen devam eden satış baskısını ortaya koydu.

Günün erken saatlerinde altın zaten baskı altındaydı, çünkü petrol fiyatları dördüncü ardışık seansta da kazançlarını genişletti.

Asya işlemlerinde spot külçe ons başına $4,035 seviyelerine doğru gerilerken, Ağustos vadeli altın kontratları da düşüş gösterdi.

Altın, seansta daha önce kısa süreliğine ons başına $4,050 seviyesinin üzerinde istikrar sağladı.

Perşembe günü erken saatlerde, gümüş fiyatları düşüşünü sürdürdü ve Asya işlemlerinde XAG/USD troy ons başına yaklaşık $57.00 seviyesinde işlem gördü.

Daha yüksek faiz oranları tipik olarak altın gibi getiri sağlamayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırır ve metali yatırımcılar için daha az cazip hale getirir.

Jeopolitik gerilimler sınırlı destek sağlıyor

Tırmanan jeopolitik gerilimler altına yönelik korunma talebini desteklemeye devam ederken, bu destek enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerindeki etkisiyle dengelendi.

ABD, İran'a yönelik saldırılarını genişleterek kıyı savunmalarını, füze tesislerini ve daha kuzeydeki ilave noktaları hedef aldı.

Amerikan güçleri ayrıca, yenilenen deniz ablukasını delmeye çalıştığını söyledikleri bir tankeri etkisiz hale getirdi. İran, Bahreyn, Ürdün ve Kuveyt'i hedef alan füze ve insansız hava aracı saldırılarıyla karşılık verdi.

Sonuç olarak, altın geleneksel bir güvenli liman varlığı gibi davranmakta zorlandı.

Yükselen jeopolitik riskler korunma pozisyonlarını teşvik ederken, bunun sonucunda petrol fiyatlarındaki sıçrama enflasyon beklentilerini yükseltti ve daha yüksek faiz endişelerini güçlendirerek getiri sağlamayan değerli metali elde tutmanın fırsat maliyetini artırdı.