Apple hissesi: Wall Street, Nvidia sonrası yapay zeka hamlesini mi buldu?

Apple hissesi NASDAQ:AAPL, yapay zekâ hamlesinin veri merkezi sağlayıcılarının ötesine geçip yapay zekâyı tüketicilere satabilen işletmelere yönelip yönelmediğini sınayan Wall Street'in son testi haline geldi.

iPhone üreticisi kısa süreliğine Nvidia'yı dünyanın en değerli şirketi olarak solladı, Apple yaklaşık $4.88 trillion seviyesine ulaşırken Nvidia 3.5% düştü.

Bu değişim geçici olabilir, ancak yatırımcı düşüncesindeki bir kaymayı yakaladı.

Apple hisseleri, hiperskalerlerin harcamalarına denk yatırımlar yapmak zorunda kalmadan yapay zekâyı dağıtabileceği yönündeki güvenin artmasıyla bu yıl %23 değer kazandı.

Apple’ın yapay zekâdaki temkinliliği avantaja dönüşüyor

Üretken yapay zekâ patlamasının büyük bölümünde Apple, yavaş hareket etmekle eleştirildi.

Microsoft, Alphabet, Amazon ve Meta modeller, çipler ve veri merkezlerine yoğun bir şekilde yatırım yaparken, Nvidia altyapı genişlemesinden en net kazanan oldu.

Bu karşıtlık Apple'ı bir dönem geride göstermişti. Yatırımcılar devasa yapay zekâ bütçelerinin ne kadar hızlı getiri üreteceğini sorguladıkça Apple şimdi çekici görünüyor.

Apple, kanıtlanmış modelleri benimseyip bunları cihazlara entegre edebilir ve müşteri ilişkisi üzerindeki kontrolünü koruyarak altyapı yatırımlarını gerekçelendirme baskısını azaltabilir.

“Apple, modeller geliştirmeye harcama yapmadığı için AI yarışında geri kalmış olarak görülüyordu, ama şimdi algı değişti,” dedi Toni Meadows, BRI Wealth Management yatırım başkanı, Reuters’a.

Meadows, Apple'ın sermaye yoğun geliştirmeye daha az maruz olduğunu ve yapay zekâyı hizmetler, donanım yükseltmeleri ve ekosistemi aracılığıyla paraya dönüştürmede daha iyi konumlandığını söyledi.

Şirket, teknolojinin olgunlaşmasını bekledikten sonra onu tanıdık ürünler aracılığıyla piyasaya sürmeyi tercih etti.

Can 2.5 billion devices produce AI revenue?

Apple'ın avantajı dağıtımda yatıyor. Şirket, Ocak ayında kurulu tabanının 2.5 billion active devices'ı geçtiğini söyledi; bu, az sayıda teknoloji şirketinin eşleşebileceği bir tüketici ağı sağlıyor.

HSBC analisti Nicolas Cote-Colisson, Apple'ı Tut notundan Al'a yükseltti ve hedef fiyatını $366'ya, önceki $260'dan çekti.

Analist şirketi bir “operasyonel dönüm noktasında” olarak tanımladı ve kısıtlı harcamalar ile ürün hattının yapay zekâ döngüsünü destekleyebileceğini savundu.

Fırsat Nvidia'nınkinden farklı bir yapıda.

Nvidia, şirketler hesaplama kapasitesi eklediğinde gelir elde ediyor; ancak Apple, müşterileri cihazlarını değiştirmeye, daha fazla ücretli hizmet kullanmaya ve ekosistemi içinde kalmaya ikna ederek aşağı doğru fayda sağlayabilir.

Daha yetenekli bir Siri bu tezin merkezinde çünkü ayrı bir sohbet botuna gerek kalmadan üretken yapay zekâyı ana akım kullanıcıların önüne koyabilir.

Citi analisti Asiya Merchant hedef fiyatını $365'e, önceki $315'ten yükseltti ve Apple Intelligence, premium cihazlar ve pazar payı büyümesi fırsatlarına atıfta bulunarak Al notunu korudu.

İlk getiriler, anlık bir iPhone süper döngüsünden ziyade kullanıcı etkileşimi ve hizmet gelirleri yoluyla gelebilir.

Apple hâlâ yapay zekâ özelliklerinin müşteri davranışını değiştirebileceğini kanıtlamak zorunda.

Apple, Nvidia'nın yerini almak yerine yatırım temasını genişletiyor

Apple'ın Nvidia'nın önüne geçmesi sembolik olarak önemli, ancak bu Nvidia'nın liderliğinin sonu anlamına gelmiyor.

Şirketler aynı değer zincirinin farklı noktalarında yer alıyor. Nvidia hesaplama gücü sağlarken, Apple tüketicilerin hayatına girmenin bir yolunu sunuyor.

Nvidia yapay zekâ altyapısı için hâlâ vazgeçilmez ve piyasa değerinde liderliği yeniden alabilir.

Apple ayrıca yeniden düzenlenmiş Siri'sinin güvenilir çalışması, önemli pazarlara ulaşması ve dağıtımı ölçülebilir gelire dönüştürmesi açısından teste tabi olacak.

Büyük bir kurulu taban fırsat sağlar; ancak bu, paraya dönüştürüleceğinin garantisi değildir.

Değerleme başka bir risk unsuru. Apple'ın rallisi beklentileri yükseltti, bu da cihaz talebi veya hizmet büyümesi hayal kırıklığı yaratırsa hisseleri savunmasız bırakıyor.