AMD hisseleri %4 sıçradı: Microsoft'un yapay zeka anlaşması sadece başlangıç mı?

Salı günü AMD hisseleri, Microsoft'un yapay zeka platformunu onaylamasının daha geniş çapta müşteri hamlesi beklentilerini körüklemesiyle açılış öncesi işlemlerde %4'ün üzerinde yükseldi.

Hisse Pazartesi günü zaten %5,1 değer kazanmıştı; Microsoft, AMD'nin Helios raf-ölçek sistemlerini ve yeni nesil EPYC işlemcilerini Azure genelinde konuşlandıracağını söylemişti.

Anlaşma, AMD'ye Advancing AI etkinliği Çarşamba başlamadan önce ticari bir doğrulama sağlıyor.

Microsoft, Helios'u ticari bir platforma dönüştürüyor

Microsoft, Azure altyapısında ileri düzey model çıkarımı, yapay zeka servisleri ve müşteri uygulamalarını desteklemek için Helios'u kullanmayı planlıyor.

AMD, bu sistemleri Microsoft da dahil olmak üzere müşterilere 2026'nın ikinci yarısında göndermeye başlamayı bekliyor.

Helios, MI455X hızlandırıcılarını, altıncı nesil EPYC “Venice” işlemcilerini, Pensando ağ çözümlerini ve ROCm yazılımını entegre bir rafta birleştiriyor.

Bu çeşitlilik önemli çünkü AMD tarihsel olarak Nvidia'nın daha geniş ekosistemiyle rekabet eden bir çip tedarikçisi olarak görülüyordu.

Bu yaklaşım veri merkezi işletmecilerine eksiksiz bir sistem sunuyor.

Ayrıca Microsoft'un altyapısını Nvidia'nın ötesinde çeşitlendirmesine ve harici işlemcileri kendi Maia çipleriyle birleştirmesine olanak tanıyor.

“Bunu rutin bir bulut ortaklığından daha önemli kılan şey kapsamı,” Baptista Research analisti Ishan Majumdar MarketWatch'a söyledi.

Majumdar, anlaşmanın AMD'yi çip düzeyinde bir rakipten ziyade entegre bir yapay zeka altyapısı sağlayıcısı olarak doğruladığını söyledi.

Finansal koşulların veya konuşlandırma hacimlerinin açıklanmadığını belirterek, bunun duyurunun hemen ölçülebilir bir gelir katkısından ziyade potansiyel gelecekteki gelirin bir işareti olduğunu vurguladı.

Wall Street başka bir müşteri bekliyor

AMD'nin 22-23 Temmuz'daki iki günlük Advancing AI etkinliği altyapı, mimari, müşteri konuşlandırmaları ve şirketin daha geniş hesaplama stratejisine odaklanacak.

Yatırımcılar Helios, MI455X hızlandırıcıları, gelecek MI500 ürünleri ve ROCm yazılım ekosistemi hakkında güncellemeler bekliyor.

Spekülasyonların en büyük kaynağı Anthropic.

Jefferies analistleri, Claude geliştiricisi ile daha geleneksel bir anlaşmanın hisse için “büyük bir olumlu etki” olacağını ve AMD'nin büyük öz sermaye teşvikleri sunmadan talepkar yapay zeka iş yükleriyle rekabet edebileceğine dair güveni güçlendireceğini söyledi.

Salı itibarıyla bir Anthropic anlaşması teyit edilmemişti.

Daha güçlü sınama, Microsoft'un Helios'u ölçekli olarak konuşlandırmaya hazır birkaç müşteriden ilki olup olmadığı olacak.

AMD şimdiden erken benimseyenler arasında Meta, OpenAI ve Oracle'ı isimlendirdi, ancak yatırımcılar konuşlandırma takvimleri ve ekonomik detaylar isteyecek.

Başka tanınmış bir müşteri, Helios'un birkaç yapılandırılmış ortaklığa bağlı kalmaktansa geniş çapta kabul gören bir platform haline geldiğini gösterebilir.

AMD hisseleri: Ralli için rakamlar gerekiyor

Bank of America analistleri, etkinliğin 2027 konuşlandırmalarına, üretim artışlarına ve hiperscale müşteriler arasındaki benimsemeye ilişkin daha fazla görünürlük sağlayacağını öngörüyor.

Bu ayrıntılar, Microsoft'un onayının gelire dönüşüp dönüşmeyeceğini belirleyecek.

Yatırımcıların bilmesi gerekenler, AMD'nin rafları ne kadar hızlı üretebileceği, müşterilerin kaç sistem kurabileceği ve siparişlerin veri merkezi gelirine ne zaman önemli katkı yapmaya başlayacağıdır.

Uygulama hâlâ temel risk olmaya devam ediyor. AMD, Nvidia'nın yerleşik raf-ölçek platformuyla rekabet ederken hızlandırıcılar, işlemciler, ağ donanımı ve yazılımlarını koordine etmek zorunda.

Gecikmeler, sınırlı başlangıç hacimleri veya zayıf marjlar coşkuyu azaltabilir.