Neden TSMC hisseleri bugün yükseliyor?

ABD'de işlem gören Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. hisseleri, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisinin gelecek yıl çip üretim fiyatlarını artırma planlarını netleştirdiğine dair bir haberin ardından Salı günü piyasa açılış öncesi işlemlerde yaklaşık %4 yükseldi.

Nikkei Asia'nın haberine göre TSMC, hem ileri hem de olgun yarıiletken üretimi için %5 ila %10 arasında değişen taban fiyat artışları konusunda müşterilerle görüşmeleri tamamladı.

Değişikliklerin, şirketin artan üretim maliyetlerini dengelemeye çalışmasıyla 2027'de yürürlüğe girmesi bekleniyor.

Haber, TSMC'nin müşterilerle Haziran ayında görüşmelere başladığını ve bu ay müzakereleri sonuçlandırdığını belirtti.

Planlanan artışlar ileri ve olgun çip üretimi genelinde uygulanacak; bazı yapay zeka çipi siparişlerine ise devam eden talep nedeniyle ek ücretler getirilebilecek.

TSMC, maliyet artışlarını belirtirken AI talebi genişletmeyi tetikliyor

Bildiriye göre fiyat artışları, TSMC'nin malzeme, üretim ekipmanı ve enerji maliyetlerindeki yükselişle karşı karşıya olduğu ve üretim kapasitesini genişletmeye devam ettiği bir dönemde geliyor.

Şirket, güçlü AI talebini ve üretim kapasitesini genişletmenin artan maliyetini gerekçe göstererek 2026 sermaye harcaması görünümünü yakın zamanda yükseltti; Arizona operasyonları dahil toplam yatırım hattı şimdi 265 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.

TSMC, Nvidia, Apple, Advanced Micro Devices, Qualcomm, Amazon ve Alphabet dahil olmak üzere dünyanın en büyük teknoloji şirketleri için çip üretiyor.

Nikkei haberi, TSMC'nin müşterilere uyum sağlamaları için zaman tanımak amacıyla planlanan fiyat artışlarını 2027'ye ertelediğini söyledi.

Bildirilere rağmen şirket, uzun süredir uyguladığı müşteri ilişkileri yaklaşımını yineledi.

"Fiyatlarımızı ani bir şekilde artırmıyoruz," Baş CEO C. C. Wei, çeyrek dönem sonuçlarını açıkladıktan sonra Temmuz ayında analistlere söyledi. "Değerimizi kazanıyoruz ve kârımızın, brüt marjımızın uzun vadeli sürdürülebilir genişleme için yeterli olmasını sağlıyoruz; bu hem müşterilerimin hem de TSMC'nin yararınadır, bu bizim felsefemiz."

TSMC Salı günü ayrıca bir açıklamada: "Fiyatlama stratejimiz fırsatçı değil, stratejiktir. Müşterilerle yakın çalışmaya ve onlara değerimizi satmaya devam edeceğiz." dedi.

AI çipi müşterileri daha yüksek ek ücretlerle karşılaşabilir

Habere göre TSMC'nin en büyük AI müşterileri en büyük artışları görebilir.

Önceden üzerinde anlaşılmış hacimlerin ötesindeki yüksek performanslı hesaplama çipleri siparişlerine, taban fiyat artışlarına ek olarak %10 ila %15 arasında ilave bir ek ücret uygulanabilir.

Sonuç olarak, bazı ileri düzey AI çip siparişlerinde toplam fiyat artışları %10'u aşabilir.

7 nanometre ve altındaki ileri üretim düğümleri TSMC'nin ikinci çeyrek gelirinin %77'sini oluşturuyordu, olgun düğümler (12nm, 16nm ve 28nm dahil) ise kalan %23'e katkıda bulundu.

Şirket, veri merkezlerinde kullanılan AI çiplerine yönelik talebi karşılamak için üretim kapasitesini genişletmeye devam ediyor; Nvidia gibi müşteriler arz kısıtlamalarını hafifletmek için daha hızlı üretim talep ediyor.

Güçlü kazançlar görünümü destekliyor; analistler hedef fiyatı yükseltti

Geçen hafta TSMC, ikinci çeyrek gelirini NT$1.27 trilyon ($39.44 milyar) olarak bildirdi ve Wall Street tahminleri olan NT$1.26 trilyonun üzerinde geldi.

Düzeltilmiş hisse başına kâr NT$27.25 olarak gerçekleşti ve NT$24.29 olan tahminleri aştı.

Geçen hafta CNBC ile yaptığı röportajda Mali İşler Direktörü Wendell Huang, TSMC'nin Arizona tesislerinin inşasını AI "megatrendi"nden faydalanmak için hızlandırdığını söyledi.

"Güçlü yapılı, çok yıllı bir talep görüyoruz ve başkalarına fırsat bırakmayı planlamıyoruz," diye ekledi Huang.

Huang, şirketin 2 nanometre teknolojisinin önümüzdeki çeyreklerde daha büyük bir gelir kaynağı haline gelmesinin beklendiğini de belirtti.