Tesla, Alphabet, Intel: Hangi kazanç bahsi kargaşaya göre fiyatlanıyor?

Wall Street üç teknoloji şirketinin çeyrek sonuçlarına hazırlanıyor; ancak opsiyon trader'ları birini diğerlerinden daha tehlikeli görüyor.

Piyasa verilerine göre Intel hisseleri (NASDAQ: INTC) Perşembe günkü sonuçların ardından %13,52 civarında bir hareket fiyatlanırken, Alphabet (NASDAQ: GOOG) için bu oran %9,17 ve Tesla (NASDAQ: TSLA) için Çarşamba raporları sonrası %6,79.

Bu rakamlar yönü tahmin etmez; sadece her hissenin sonuçların ardından ne kadar hareket edebileceğini gösterir.

Her şirket farklı bir güvenilirlik sınavıyla karşı karşıya.

Intel, sunucu talebinin imalat dönüşümünü destekleyebileceğini göstermeli. Alphabet, yapay zeka harcamalarının Arama ve Bulut’u güçlendirdiğini kanıtlamalı. Tesla ise robotaksi hedeflerinin marjlar ve nakit akışı üzerinde baskı oluşturmadan ilerleyebileceğini göstermeli.

Intel hissesinde en geniş sonuç aralığı

Intel'in beklenen hareketi, yatırımcıların volatiliteye alışık olmasına rağmen dört rapor sonrası ortalama %12,4 reaksiyonunun üzerinde ve yine de Perşembe günkü güncellemenin şaşırtıcı olmasını bekliyorlar.

Boğa senaryosu, şirketler yapay zeka için hesaplama kapasitesi ekledikçe sunucu-işlemci talebinin artmasına dayanıyor.

Susquehanna analisti Christopher Rolland, Tut notunu korurken Intel hedef fiyatını 80 dolardan 115 dolara yükseltti.

Bellek sıkıntıları PC üretimini zayıflatırken, o sunucu talebinin sonuçları desteklemesini bekliyor.

Intel, ikinci çeyrek gelirini 13,8 milyar ila 14,8 milyar dolar arasında ve düzeltilmiş hisse başına kazancını 20 sent olarak yönlendirdi.

Beklentileri aşmak bile, foundry zararları, imalat ilerlemesi veya yıl geneli görünümü hayal kırıklığına uğratırsa yeterli olmayabilir.

Yatırımcılar Intel'in foundry müşterileri çekebileceğine, süreç hedeflerini karşılayabileceğine ve fabrika genişletme yükünü azaltabileceğine dair kanıt görmek istiyor.

Bu, dönüşüm beklentileri yüksek olan bir hisse etrafında geniş bir sonuç aralığı yaratıyor.

Alphabet’in hareketi yapay zeka yatırım ortamını sarsabilir

Alphabet'in %9,17'lik beklenen oynaklığı, önceki dört çeyrekteki ortalama %3,24'lük hareketinin üç katı.

Bu artış, veri merkezleri, çipler ve yapay zeka modellerine yapılan yatırımların yeterli getiri yaratıp yaratmadığına dair belirsizliği yansıtıyor.

Truist Securities analisti Youssef Squali olumlu görüşünü koruyor.

“Arama harcamaları, sorgu hacmi ve tık başı maliyet tarafından desteklenerek güçlü kalıyor” dedi; bu sözler Kiplinger aracılığıyla aktarıldı.

Squali ayrıca Alphabet'in geriye dönük siparişlerini satışa çevirmesiyle YouTube reklam gelirlerinde artış ve Bulut gelirlerinde güçlenme bekliyor.

Yatırımcılar, AI Overviews ve Gemini'nin etkileşimi artırıp artırmadığını, Google'ın arama-reklam ekonomisini zayıflatmadan bunu yapıp yapmadığını inceleyecek.

Bulut büyümesi, marjlar ve sermaye harcaması planlarına ilişkin herhangi bir revizyon da önemli olacak.

Alphabet'in sonuçları sadece hisseleriyle sınırlı değil.

Hennion & Walsh Asset Management'dan Kevin Mahn Reuters'a, yapay zeka harcamalarında herhangi bir gerilemenin “tüm yapay zeka ekosistemi genelinde zincirleme etkiler” yaratabileceğini söyledi.

Çip üreticileri, bellek üreticileri ve veri merkezi tedarikçileri, hiperskalerlerin bütçelerinin güçlü kalmasına bağlı.

Tesla'nın daha küçük hareketi ikili bir testi gizliyor

Tesla'nın %6,79'lik beklenen hareketi üçü arasında en küçüğü, ancak son dört çeyreğin ortalamasının iki katından fazla.

Yatırımcılar, iyileşen teslimatları araç teşvikleri, girdi maliyetleri ve otonomiye yapılan harcamaların oluşturduğu baskıyla dengeliyor.

Tesla ikinci çeyrekte 480.126 araç teslim etti.

Rapor, artan hacimlerin kârlılığı güçlendirip güçlendirmediğini veya finansman kampanyaları ve parça maliyetlerinin faydayı yuttuğunu gösterecek.

Bank of America analisti Alexander Perry, dikkatlerin robotaksi konuşlandırmalarında, özellikle de “fil ölçeğinin büyüme hızı ve yeni pazarlar” üzerinde kalacağını söyledi.

Genişleme, Tesla'nın kamera tabanlı otonom sürüş yaklaşımı hakkındaki şüpheleri azaltabilir.

Deutsche Bank analisti Edison Yu daha temkinli; promosyon oranları ve artan girdi maliyetlerinin marjlar üzerinde baskı oluşturabileceği gerekçesiyle hisse başına 36 sent kazanç bekliyor ve bunun tahminlerin altında olduğunu söylüyor.