Tesla hisseleri kazanç öncesi yaklaşık %4 yükseldi: neler beklenmeli?

Tesla TSLA, Çarşamba günü ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak; yatırımcıların şirketin mali sonuçlarından ziyade İcra Kurulu Başkanı Elon Musk'ın otonom sürüş, insansı robotlar ve yapay zekâ vizyonuna odaklanması bekleniyor.

FactSet'e göre Wall Street, Tesla'nın ikinci çeyrekte hisse başına yaklaşık 54 sent kazanç ve $27.4 billion gelir bildirmesini bekliyor.

Bir yıl önce şirket, hisse başına 40 sent kazanç ve $22.5 billion gelir bildirmişti.

Tesla hisseleri, yatırımcıların şirketin uzun vadeli büyüme stratejisine ilişkin yakından takip edilmesi beklenen güncelleme için pozisyon almasıyla, kazanç açıklaması öncesi Salı günü yaklaşık %3,7 yükseldi.

Bugün Tesla hisselerini yükselten etkenler

Bugünkü hareket, Tesla'nın robotaksi hizmetini Orlando ve Tampa'ya genişletmesiyle geldi.

Tesla robotaksi hizmetini geçen yıl haziran ayında Austin'de başlattı; bu yılın başlarında Dallas ve Houston'a, bu ay ise Miami'ye genişletti.

Şirket ayrıca Kaliforniya'nın San Francisco Körfez Bölgesi'nde denetimli testler yürütüyor.

Yatırımcılar, Tesla'nın birkaç genişleme hedefine ulaşamamasının ardından yayılma hızını sorguluyor.

Musk, şirketin kasten temkinli bir yaklaşım benimsediğini söyleyerek yanıt verdi; daha hızlı dağıtımın önündeki birincil kısıtlamanın talep veya teknoloji değil, titiz güvenlik testleri olduğunu savundu.

Daha yüksek teslimatların finansal sonuçları yukarı çekmesi bekleniyor

Analistler, çeyrekteki güçlü araç teslimatlarının ardından gelir ve kazançta yıllık bazda artış bekliyor.

Tesla ikinci çeyrekte yaklaşık 480.000 araç teslim etti; bu, geçen yıla göre %25 artış.

Daha yüksek petrol fiyatları, alıcı teşvikleri ve Eylül ayında $7,500 federal elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesinin ardından geleneksel otomobil üreticilerinden azalan rekabet satışlardaki artışa katkıda bulundu.

Tesla'nın otomotiv işindeki beklenen iyileşmeye rağmen, analistler şirketin değerlemesinin çekirdek araç operasyonlarından ziyade giderek yapay zekâ girişimlerine bağlı hale geldiğini söylüyor.

Robotaksiler ve Optimus ana odak olmaya devam ediyor

Morgan Stanley analisti Andrew Percoco, yatırımcıların şirketin çeyreklik finansal performansından çok Tesla'nın robotaksi hizmeti ve Optimus insansı robotuna ilişkin güncellemelere daha fazla dikkat etme olasılığının yüksek olduğunu söyledi.

“Güçlü otomotiv ve enerji teslimatları kısa vadeli temel göstergeleri iyileştirir, ancak Robotaksi ve Optimus'un hissenin ana itici güçleri olmaya devam edeceğine inanıyoruz,” diye yazdı Percoco bir ön izleme notunda.

“Her ikisinde de yapıcı güncellemeler bekliyoruz, ancak muhtemelen belirleyici bir [değerleme değişikliği] yaratmak için yeterli olmayacak.”

Yatırımcıların hizmetin genişleme hızına dair ek ayrıntılar araması bekleniyor.

Piyasa katılımcıları ayrıca, Musk'ın insansı robot projesi Optimus'un üçüncü nesli hakkında daha fazla bilgi bekliyor; Musk bunun şirketin en büyük ürünlerinden biri olma potansiyeline sahip olduğunu söylemişti.

Ne robotaksiler ne de Optimus şu anda Tesla'nın kazancına anlamlı katkı sağlamasa da analistler her iki iş birimini de şirketin uzun vadeli yatırım gerekçesinin merkezinde görmeye devam ediyor.

Yatırımcıların ayrıca Tesla'nın Full Self-Driving abonelik işindeki büyümeyi takip etmesi bekleniyor; bu hizmetin şu anda 1,3 milyon abonesi var.

Yüksek beklentiler az hata payı bırakıyor

Tesla kazanç raporuna giriyor, yakın zamanda Wall Street beklentilerini aşan ikinci çeyrek satış ve teslimat rakamlarını açıkladı.

Ancak, teslimat raporu sonrası hisse düşüş gösterdi; bu da yatırımcıların güçlü operasyonel performansı zaten fiyatlamış olabileceğini işaret ediyor.

Piyasanın tepkisi, teslimat tahminlerini aşmanın artık asgari beklenti haline geldiğini ve kazanç açıklaması için çıtayı yükselttiğini gösteriyor.

Analistler ayrıca Tesla'nın primli değerlemesinin kısa vadeli otomotiv kazançlarından ziyade otonom sürüş ve insansı robotik gibi gelecekteki işlere giderek daha fazla dayandığını belirtti.

Aynı zamanda, yapay zekâ çevresindeki yatırımcı coşkusu, yapay zekâ altyapısından anlık finansal getiri sağlayan şirketlere kayarken, yazılım ve özerklik odaklı işletmeler nispeten daha az ilgi çekiyor.

SpaceX'i içeren potansiyel kurumsal hareketlere dair spekülasyonlar son aylarda da dolaştı.

Ancak, bir birleşme veya yeniden yapılandırma her iki şirketin çekirdek operasyonları açısından stratejik açıdan çok mantıklı olmaz; ayrıca SpaceX hisselerindeki son düşüş bu tür senaryolara yönelik yatırımcı coşkusunu azalttı.

Beklentiler zaten yüksek olduğundan, yatırımcıların Tesla'nın yapay zekâ yol haritasına ilişkin Musk'ın açıklamalarını şirketin çeyreklik mali sonuçları kadar yakından incelemesi bekleniyor.