Tesla'nın piyasa değeri, kazanç kaynaklı satışlarla kısa süre $1 trilyonun altına düştü

Tesla, hayal kırıklığı yaratan ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından hisselerin kayıplarını sürdürmesiyle Cuma günü kısa süreliğine $1 trilyonluk piyasa değerini kaybetti; bu durum elektrikli araç üreticisinin kârlılığına ve CEO Elon Musk'ın uzun vadeli vizyonuna yönelik yatırımcı endişelerini ve artan incelemeyi öne çıkardı.

Tesla hisseleri Cuma seansında en fazla %3,65 düştü ve gün içi en düşük $308 seviyesine gerileyerek şirketin piyasa değerini yaklaşık $996.1 milyar seviyesine çekti.

Hisseler daha sonra Tesla'nın değerlemesini yeniden $1 trilyon sınırının üzerine taşıyacak kadar toparlandı; ancak hisse, Perşembe günkü kazanç sonrası sert düşüşün ardından baskı altında kaldı.

Bu hareket, yatırımcıların daha güçlü araç teslimatları ve artan gelirine rağmen beklenenden zayıf kârlılığa tepki göstermesi sonucu şirketin çeyreklik sonuçlarının ardından %14'lük düşüşi takip ediyor.

Kazanç sapması odağı Musk'ın uzun vadeli anlatısına kaydırıyor

Tesla, ikinci çeyrekte $398 milyon işletme kârlığı bildirdi; bu, bir önceki yılın $923 milyonundan ve FactSet'e göre Wall Street'in beklediği $1.7 milyardan oldukça düşük.

Şirket çeyrekte yaklaşık 480,000 araç sattı; bu, yıllık bazda %25 artış ve analistlerin tahminlerinin yaklaşık 80,000 üzerine denk geliyor.

Ancak zayıf fiyatlandırma, elverişsiz araç karışımı, daha düşük düzenleyici kredi satışları, artan maliyetler ve yükselen AR-GE harcamaları kârlılık üzerinde ağır bastı.

Pek çok yatırımcı için kazanç sapması tek başına o kadar belirleyici değildi; asıl büyüyen soru, Musk'ın Tesla'nın primli değerlemesini gelecekteki büyüme girişimleriyle sürdürebilip sürdüremeyeceği oldu.

Kazanç çağrısı sırasında Musk, Tesla'nın uzun vadeli hedeflerini yineleyerek robotaksi ve humanoid robotlarda devam eden büyümeyi vurguladı ve Tesla donanımıyla inşa edilmiş modüler bir yapay zeka veri merkezi olan Megapod fikrini tanıttı.

“Tarihteki en iddialı ileri altyapı üretim kapasitesi inşasını yaptığımıza inandığımız üzerinde çalışıyoruz,” dedi.

Kazanç hayal kırıklığına rağmen, Wall Street analistleri genel olarak hisse üzerindeki notlarını korudu.

FactSet'e göre ortalama analist hedef fiyatı yalnızca $8 düşerek $392'ye geriledi.

Analistler, Tesla'nın yüksek harcamalarını geniş çaplı bir otonom sürüş, robotik ve yapay zeka altyapısına geçişin parçası olarak nitelendirdi.

RBC analisti Tom Narayan, Tesla'nın robotaksi ve humanoid robot fırsatları konusunda iyimserliğini korurken işte “temel olarak yanlış bir şey yok” olduğunu belirtti.

Değerleme tartışması yoğunlaşıyor; Ark Invest dipten alım yapıyor

Tesla'nın değerlemesi geleneksel otomobil üreticilerinden halen ayrışmaya devam ediyor.

Şirket, sağlanan verilere göre 2026 beklenen kârlarına göre yaklaşık 175 kat işlem görüyor; Magnificent Seven'ın geri kalanının ortalama çarpanı ise yaklaşık 24 kat.

Rex Shares yöneticisi Bill Birmingham, Barron's raporunda değerlemenin yatırımcıların mevcut araç satışlarından ziyade gelecekteki yazılım ve otonom teknolojilere odaklandığını yansıttığını söyledi.

“Değerleme şimdiden yatırımcıların araç teslimatlarına daha az, yüksek marjlı yazılım, otonomi, enerji ve nihayetinde robot gelirlerinin yeterince hızlı gelip gelmeyeceğine daha fazla dikkat ettiğini söylüyor,” diye ekledi.

Canaccord analisti George Gianarikas da Al (Buy) notunu korudu, ancak kazanç açıklamasının ardından hedef fiyatını $40 düşürerek $410 yaptı.

“Daha önce de bu Tesla ipini yürüdük,” diyor Canaccord analisti George Gianarikas. “Tarih bize öğretti ki, Elon Musk'a karşı bahis oynamak genellikle akıllıca değildir.”

Bu arada, Cathie Wood'un Ark Investment Management, satış dalgasını Tesla pozisyonunu artırmak için kullandı.

Firmanın günlük işlem bildirimlerine göre Ark, kazanç açıklamasının ardından dört borsa yatırım fonu aracılığıyla yaklaşık $51.2 million değerinde Tesla hissesi satın aldı.