Intel ve AMD hisseleri bugün neden düşüyor?

Salı günü Intel ve AMD hisseleri, Çin'in bellek çipleri ve yapay zeka altyapısındaki hızlı ilerlemeleri karşısında yatırımcıların yarı iletken endüstrisinin görünümünü yeniden değerlendirmesiyle yoğun satış baskısı altında kaldı.

Intel INTC hissesi yaklaşık %6 düşerken, AMD yaklaşık %8 geriledi ve küresel yarı iletken hisselerindeki daha geniş satış dalgasını genişletti.

Zayıflama, Asya piyasalarındaki keskin düşüşleri takip etti; Güney Kore'nin Kospi'si %10 gerilerken Japonya'nın Nikkei'si %4 düştü ve çip üreticileri baskı altında kaldı.

Bu son geri çekilme, yatırımcıların Çin'den artan rekabet, yükselen yapay zeka altyapı harcamalarına ilişkin endişeler ve büyük ABD teknoloji şirketlerinin kazanç raporları öncesindeki belirsizlikle boğuştuğu bir dönemde gerçekleşiyor.

Çin'in CXMT'si bellek pazarının görünümünü yeniden şekillendiriyor

Yarı iletken satışlarının arkasındaki kilit tetikleyicilerden biri, Çinli bellek çipi üreticisi ChangXin Memory Technologies'in (CXMT) çarpıcı piyasa çıkışı oldu.

Şirket, Şanghay'daki halka arzında 57,92 milyar yuan (8,6 milyar $) topladı ve bu da onu 2026'nın Asya'daki en büyük halka arzı yaptı.

Hisseler işlemde ilk günlerinde %466 sıçradı, bu da şirketin piyasa değerini yaklaşık 487 milyar $'a taşıyarak ana kara Çin borsalarında işlem gören en değerli şirket haline getirdi.

Güçlü çıkış, Çin'in yarı iletken hedeflerine ilişkin artan iyimserliği vurguladı ve yerli Çinli üreticilerin köklü küresel bellek tedarikçilerini daha fazla zorlayabileceğine dair endişeleri yoğunlaştırdı.

Apple'in, Çin içinde satılan cihazlar için CXMT bellek çiplerini test etmeye başladığı bildiriliyor; ayrıca ABD'nin ürünlerine yönelik kısıtlamaları gevşetmesi halinde şirket ek müşteriler kazanabilir.

Nomura analisti Donnie Teng, yapay zeka talebi hızlandıkça daha fazla kazanç bekliyor.

“Küresel bellek arzının önümüzdeki yıllarda rahatlaması muhtemel olmadığı göz önüne alındığında, CXMT'nin pazar payı kazanımının hızlanmasını bekliyoruz.”

Ayrıca şunu ekledi: “Ajan tabanlı yapay zekaya yönelik güçlü talep, 2030'a kadar küresel bellek kullanımında yedi kattan fazla bir artış sağlayacak.”

Morningstar da CXMT'nin teknolojik olarak küresel liderlerin gerisinde kalmaya devam etse de Çin'in kendi kendine yeten bir yarı iletken endüstrisi inşa etme çabalarından fayda sağlayacak iyi bir konumda olduğunu belirtti.

Yapay zeka harcamalarına ilişkin endişeler yarı iletken hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor

Yatırımcı hissiyatı, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarına artan inceleme nedeniyle zayıfladı.

Wall Street Journal'ın Nvidia'nın OpenAI'nin planlanan veri merkezi projesi için yaklaşık 250 milyar $ finansman sağlayabileceğine ilişkin haberi, yarı iletken şirketlerinin yapay zeka altyapısına ve müşterilerine ne kadar agresif yatırım yaptığı konusunda yeni sorular ortaya çıkardı.

Intel, sonuç açıklaması sırasında 2026 için sermaye harcaması beklentisini 18 milyar $'dan 20 milyar $'a yükseltti ve 2027 için daha da artacağını belirtti.

Rapor, Microsoft, Meta Platforms, Amazon ve Apple'ın kazanç raporları öncesinde geldi; yatırımcıların büyük YZ yatırımlarının yeterli getiri sağlayıp sağlamadığını yakından incelemesi bekleniyor.

Çin'den gelen artan rekabet, Çinli şirketlerin gelişmiş çip üretim ekipmanlarını yurt içinde üretmeye başladığına ilişkin haberlerin ardından belirsizlik katmanını artırdı.

AMD satış dalgasına rağmen yapay zeka altyapısını genişletiyor

Salı günkü düşüşe rağmen, AMD yapay zeka altyapısı kapsamını genişletmeye devam etti.

Şirket, Core Scientific ile yapay zekaya hazır veri merkezi kapasitesinden 2,5 gigawata kadar erişim sağlamak üzere bir anlaşma yaptığını açıkladı.

Ortaklık, başlangıçta 2027'den itibaren AMD müşterilerine 500 megavatın üzerinde kapasiteye erişim sağlıyor ve gelecekte genişleme için alan bırakıyor.

Kripto para madenciliğinden yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem altyapısına giderek kaymış olan Core Scientific, AMD ile fiziksel veri merkezi tasarımı ile AMD çiplerinin ve yazılımlarının konuşlandırılmasında da iş birliği yapacak.

Wall Street analistleri, son zayıflığa rağmen genel olarak AMD konusunda iyimserliğini koruyor.

Hisseyi takip eden 45 analist arasında, konsensüs notu "Güçlü Al" olup bunun içinde 35 Güçlü Al, iki Ilımlı Al ve sekiz Tut bulunuyor.

Mizuho analisti Vijay Rakesh yakın zamanda "Al" notunu yeniden teyit etti ve hedef fiyatını 625 $'a yükseltti; bu da mevcut seviyelere göre yaklaşık %26,3 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Intel için Wall Street konsensüsü Ilımlı Al; hisseyi takip eden 45 analist arasında 11 Güçlü Al, bir Ilımlı Al, 31 Tut ve iki Güçlü Sat notu bulunuyor.