Dow 1.100 puan düştü: Fed faizleri sabit tuttu, çip hisseleri kayıplarını sürdürdü

ABD hisseleri, Çarşamba günü Federal Reserve'in faizleri sabit bırakma kararına yatırımcıların olumsuz tepki vermesiyle sert şekilde gerileyerek kapandı; yükselen Hazine getirileri ve yeniden artan enflasyon endişeleri piyasa duyarlılığını baskıladı.

Dow Jones Sanayi Endeksi 1,152 puan, yani 2.2% düşerek Nisan 2025'ten bu yana en büyük günlük gerilemesini kaydetti.

S&P 500 %1.5 gerilerken, Nasdaq Composite %1.7 düştü.

Federal Reserve, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin üç üyesinin çeyrek puanlık bir artışı tercih etmesine rağmen, gösterge faiz oranını %3.50-%3.75 aralığında sabit tuttu.

Kararın ardından yatırımcılar enflasyon ve para politikası görünümünü yeniden değerlendirdikçe Hazine getirileri keskin şekilde yükseldi.

Gösterge 10 yıllık Hazine getirisi 6 baz puandan fazla yükselerek %4.66'nın üzerine çıkarken, 30 yıllık Hazine getirisi 10 baz puandan fazla artarak %5.2'nin üzerine çıktı ve böylece 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Piyasa, enflasyonun merkez bankasının hedefine göre yüksek seyretmesi ve artan enerji fiyatlarının politika görünümünü zorlaştırmaya devam etmesi nedeniyle Fed'in Eylül toplantısında bir faiz artışı ihtimalini giderek daha fazla fiyatlıyor.

Petrol yükselişi ve çip zayıflığı geniş piyasayı baskılıyor

Jeopolitik gerilimlerin Orta Doğu'da tırmanmasıyla petrol fiyatlarındaki artış enflasyon endişelerine katkıda bulundu.

West Texas Intermediate ham petrol, Başkan Donald Trump'ın ABD'nin Orta Doğu'daki Amerikan birliklerine yönelik saldırılara karşılık vereceğini söylemesinin ardından varil başına 84.46 dolardan %6'dan fazla yükselişle kapandı.

Yükselen ham petrol fiyatları, enflasyonist baskıların yüksek kalabileceği endişelerini güçlendirerek daha fazla para sıkılaştırma olasılığını artırdı.

Yarıiletken hisseleri de yoğun baskı altında kalarak son haftalarda güçlenen sektör çapında satış dalgasını sürdürdü.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) %5.5 değer kaybederek peş peşe beşinci seansta da düşüş gösterdi.

Yatırımcılar, devasa yapay zeka altyapı harcamalarının yeterli getiri sağlayıp sağlamayacağını sorgulamayı sürdürürken, Çin'den gelen artan rekabet baskısını da izliyorlar.

Micron Technology ve KLA her biri yaklaşık %10 düşerken, AMD %5.5 kaybetti.

Sektör ayrıca, Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix'in çeyreklik kârının geçen yılın aynı dönemine göre keskin artış göstermesine rağmen yüksek yatırımcı beklentilerini karşılayamamasının ardından ilave baskıyla karşılaştı.

Yapay zeka altyapısı şirketi Vertiv de çeyreklik gelirlerinin analist tahminlerinin altında kalmasının ardından değer kaybetti.

Piyasa oynaklığına rağmen kazançlar dirençli kaldı

Piyasa satışına rağmen ikinci çeyrek kazanç sezonu genel olarak güçlü seyrini koruyor.

LSEG verilerine göre analistler, S&P 500'ün ikinci çeyrek toplu kazançlarının bir yıl öncesine göre yaklaşık %40 büyümesini bekliyor; AI ile ilişkili şirketler bu büyümeye önemli katkı sağlıyor.

Yaklaşık 20 kat ileriye dönük kazanca göre, S&P 500'ün değerlemesi 10 yıllık ortalaması olan 19 kata göre yalnızca ılımlı bir prim taşıyor.

Yatırımcılar ayrıca, Microsoft ve Meta Platforms'un Çarşamba kapanışından sonra sonuçları açıklamasıyla büyük teknoloji şirketlerinin kazançlarını izlemeye devam etti.

Bu şirketlerin kazançlarının, AI harcama trendleri ve yapay zeka altyapısına yapılan ağır yatırımların finansal getiriye dönüşüp dönüşmediğine dair daha fazla içgörü sağlaması bekleniyor.

Bireysel hisseler arasında, Ford Motor bu yıl ikinci kez yıllık kâr tahminini yükseltmesinin ardından değer kazandı.

Visa ise çeyreklik kazançlarının beklentileri aşmasının ve Dünya Kupası kaynaklı güçlü seyahat talebinin desteğiyle yükseldi.