Qualcomm hisseleri, bellek sıkışıklığı Q2 kazançlarını vurunca geriledi

Qualcomm QCOM hisseleri, şirketin kalıcı yarı iletken tedarik kısıtlarını yansıtan mali yıl üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından seans sonrasında hafifçe geriledi.

San Diego, CA merkezli şirket, üçüncü finansal çeyreğinde hisse başına $2.21 kazandı; bu, analistlerin öngördüğü $2.23'ten azdı ve net gelir yıllık bazda %25 gerileyerek 2 milyar dolara indi.

Bununla birlikte, QCOM'un satışları Q3'te $9.95 billiona yükseldi — analistlerin $9.67 billionlık konsensüsünü açıkça aştı. Seans sonrası düşüş dahil, Qualcomm hisseleri Haziran zirvesine göre yaklaşık %40 gerilemiş durumda.

Qualcomm neden Q2 kâr tahminlerini kaçırdı?

Yarı iletken bileşen maliyetlerindeki keskin artış, Qualcomm'un net kârının beklenenden düşük gelmesinin başlıca nedeni oldu.

Basın bülteninde yönetim, özellikle bellek bileşenleri olmak üzere wafer üretimi, paketleme ve montajda çok daha yüksek girdi giderlerine işaret etti.

Tedarik sıkışıklığı, Qualcomm'un ana telefon segmentini ciddi şekilde etkiledi; burada çip satışları yıllık %20 düşerek $5.1 billiona indi. CEO Cristiano Amon, yükselen bellek maliyetlerinin çekirdek akıllı telefon pazarında tüketici davranışını değiştirdiğini belirtti.

Bütçe ve orta segment cihazlar ciddi erişilebilirlik darboğazlarıyla karşılaştı ve hatta üst düzey Android alıcıları bile giderek daha düşük konfigürasyonları veya önceki yıl modellerini tercih ediyor, diye ekledi.

Satın alma kalıplarındaki bu yapısal değişim, artan tedarik zinciri giderleriyle birleşince üçüncü çeyrekte brüt marjları daralttı ve QCOM hisselerinde seans sonrası satışa yol açtı.

Seans sonrası QCOM hisseleri üzerinde başka neler etkili?

Yatırımcılar ayrıca hayal kırıklığı yaratan cari çeyrek rehberliği nedeniyle Qualcomm hisselerinden çıktı.

Yönetim, düzeltilmiş hisse başına kazanç aralığını $2.05 ile $2.25 olarak öngördü — bu, LSEG tarafından anket yapılan analistlerin derlediği $2.36'lık konsensüs tahmininin kayda değer şekilde altında.

Tahmini satışların $9.7 milyar ile $10.5 milyar arasında olması, $10.02 milyar olan Wall Street konsensüsü civarında; bu, devam eden maliyet enflasyonu ile birlikte talebin istikrarlı olduğunu yansıtıyor.

Bu baskıları dengelemek için Amon, 1 Eylül'den itibaren QCOM'un çip ürün yelpazesinde kapsamlı fiyat artışları ilan etti.

Ancak daha yüksek tedarik maliyetlerini geçici bir kesinti olarak nitelendirdi — fiyatları artırmanın ve tedarik zinciri operasyonlarını sadeleştirmenin, gelecek mali yıla girerken marj genişlemesini yeniden sağlayacağını vurguladı.

Qualcomm hisselerindeki kazanç sonrası düşüşü satın almalı mısınız?

Kısa vadeli tedarik zinciri sürtüşmelerine rağmen, Qualcomm Inc'in akıllı telefonların ötesine yönelik stratejik genişlemesi ivme kazanmaya devam ediyor.

Telefon dışı bölümler dikkat çekici sonuçlar açıkladı; otomotiv iş kolu $1.59 billionlık satışla öne çıktı ve çip üreticisi BMW ile yeni bir dijital kokpit tedarik ortaklığına dayanarak 2029'a kadar otomotiv gelirlerini $10 billiona çıkarmayı hedefliyor.

Nesnelerin İnterneti segmenti yıllık %9 büyüyerek $1.83 billiona yükseldi, lisanslama bölümü (QTL) ise $1.28 billion gelir elde ederek StreetAccount tahminlerini aştı.

Telefon dışı iş kolunun gelecek yıl toplam gelirin %60'ını temsil etmesinin hedeflenmesi, Modular'ın kesinleşmiş satın alımı ve yaklaşan bir yapay zekâ yazılım platformu, QCOM hisselerinin veri merkezi ve uç yapay zekâ genişlemesi için agresif şekilde konumlandığını işaret ediyor.

Bununla birlikte, Wall Street şu anda Qualcomm Inc'i yalnızca Hold (TUT) notunda değerlendiriyor.