AMD hissesi kazanç öncesi yüzde 7'den fazla yükseliyor

Advanced Micro Devices hisseleri, Tuesday günü yatırımcıların çip üreticisinin ikinci çeyrek kazanç raporuna pozisyon almasıyla %7'den fazla değer kazandı.

AMD hissesi, piyasa kapanışından sonra açıklanacak sonuçlar öncesinde ilerleyerek yarı iletken hisselerinde yaşanan dalgalı dönemin ardından toparlanmasını uzattı.

AMD hisseleri 30 March ile 30 June arasındaki dönemde %190'dan fazla rallilerken, yatırımcıların bahar rallisinin ardından çip sektöründeki değerlemeleri yeniden değerlendirmesiyle 29 July tarihine kadar yaklaşık %26 geriledi.

Yapay zeka veri merkezi işi öne çıkıyor

AMD kişisel bilgisayar ve oyun çiplerinden gelir üretmeye devam ederken, yatırımcıların odağı giderek şirketin yapay zeka veri merkezi işine kayıyor.

Şirket bu segmentte hızla genişledi; 2021'in tamamında veri merkezi gelirleri $3.7 billion iken, yalnızca ikinci çeyrekte bunun $6.5 billion seviyesine çıkması bekleniyor.

Wall Street, AMD'nin ikinci çeyrek gelirinin $11.3 billion olmasını, bunun geçen yılın aynı dönemine göre %47 artış olduğunu ve düzeltilmiş hisse başına kazancın $1.62 olmasını bekliyor; bir önceki yılın aynı döneminde bu 48 cent'ti.

Analistler ayrıca düzeltilmiş faaliyet marjının %27 olmasını bekliyor.

Yıllık karşılaştırma, geçen yıl ABD ihracat kontrollerindeki değişikliklerin planlanan Çin'e çip satışlarını bozmasının ardından kaydedilen $800 million tutarındaki stok giderinden etkileniyor.

AMD ayrıca sunucu işlemcilerinde konumunu güçlendirdiğini ve pazarın yaklaşık %40'ını ele geçirdiğini, %50 pay hedeflediğini söylüyor.

Şirket, AI altyapısına yönelik talep genişlemeye devam ettikçe sunucu CPU pazarının 2030'a kadar yılda yaklaşık $220 billion seviyesine ulaşmasını bekliyor.

Intel, Arm, Nvidia ve Amazon dahil rakipler de bu yıl sunucu işlemcilerine yönelik artan talete işaret etti.

Helios dağıtımı mercek altında

Her ne kadar Nvidia hâlâ AI hızlandırıcılarının baskın tedarikçisi olmayı sürdürse de, AMD teknoloji farkını kapatmaya devam ediyor.

Yakın zamanda düzenlenen Advancing AI konferansında, şirket Helios AI sunucularını tanıttı; bu sunucular AMD grafik işlemcilerini, merkez işlemcilerini ve ağ çiplerini entegre bir platformda birleştiriyor ve yazılım ekosistemiyle destekleniyor.

Sistem, Nvidia'nın sıkı entegre AI altyapı stratejisine benzer bir yaklaşımı yansıtıyor.

AMD, Helios'un mevcut çeyrek bitmeden ilk büyük müşterileri Meta Platforms ve OpenAI'ye sevkiyata başlamasının planlandığını söyledi.

Bu anlaşmaların bir parçası olarak, AMD Meta ve OpenAI'ye her biri için performansa dayalı warrantlar vererek her birinin en fazla 160 milyon hisse satın almasına olanak tanıdı; hak kazanma dağıtım kilometre taşlarına bağlandı.

Yönlendirme piyasa tepkisini belirlemesi bekleniyor

Analistler, AMD'nin kazanç görünümünün bildirilen çeyreklik sonuçlardan daha önemli olmasını bekliyor.

Tarihsel olarak, AMD hisseleri kazanç sonrası önemli volatilite yaşadı; hisse, kazanç açıklamalarını izleyen ay içinde ortalama olarak yaklaşık %16.5 civarında yukarı veya aşağı hareket etti.

Benchmark, rapor öncesinde AMD için "Al" notunu ve $685 hedef fiyatını yineledi.

Analist Cody Acree, ikinci çeyrek sonuçlarının genel olarak konsensüs tahminleriyle uyumlu geleceğini öngörüyor; gelir tahmini $11.28 billion ve düzeltilmiş hisse başına kazanç $1.63, buna karşılık Wall Street tahminleri sırasıyla $11.31 billion ve $1.62.

Üçüncü çeyrek için Benchmark, gelir tahminini $12.49 billion ve düzeltilmiş hisse başına kazancı $1.87 olarak öngörüyor; bu da genel beklentilerle büyük ölçüde uyumlu.

Benchmark'e göre, kazanç sunumu öncelikle yönetimin September-quarter için vereceği yönlendirme, brüt marj beklentileri ve Helios dağıtımının zamanlaması üzerinden değerlendirilecek; bu faktörlerin, ikinci çeyrek sonuçlarının kendisinden daha fazla piyasanın tepkisini belirleme olasılığı yüksek.