CAT hisseleri kazançla %9 yükseldi; yapay zeka talebi Power birimini destekliyor

Caterpillar CAT hisseleri, inşaat ve madencilik ekipmanı üreticisi tam yıl gelir tahminini yükselttikten ve ikinci çeyrek kazanç beklentilerini aştıktan sonra, güç biriminin artan veri merkezi harcamalarından faydalanmaya devam etmesiyle Salı günü seans öncesi işlemlerde %9'un üzerinde değer kazandı.

Şirket artık tam yıl gelirinin orta ile yüksek onlu yüzde aralığında büyümesini bekliyor; bu, önceki düşük çift haneli büyüme öngörüsüne göre bir iyileşme.

Ayrıca yıl için öngördüğü tarife kaynaklı maliyetleri yaklaşık $2.2 billion seviyesine düşürdü; daha önceki tahmin aralığı $2.2 billion ile $2.6 billion arasındaydı.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç çeyrekte $8.17 olarak gerçekleşti ve LSEG tarafından derlenen analist beklentisi olan $6.20 hisse başına değerin oldukça üzerindeydi.

Şirket bir önceki yılın aynı döneminde hisse başına $4.72 kazanmıştı.

Nisan-Haziran çeyreği gelirleri yıllık %24 artışla rekor seviyeye, $20.5 billion'a yükseldi; bu, Caterpillar tarihinin ilk kez çeyreklik satışların $20 billion sınırını aşması anlamına geliyor.

"Bu, şirket tarihimizde tek bir çeyrekte $20 billion'dan fazla satış ve gelir elde ettiğimiz ilk kez," dedi Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Joe Creed.

Yapay zeka altyapısı ekipman talebini artırıyor

Şirketin sonuçları, küresel yapay zeka patlamasının yarı iletken üreticilerinin ötesinde endüstriyel sektörlerdeki talebi yeniden şekillendirmeye devam ettiğini ortaya koyuyor.

Power & Energy satışları yıllık %17 artışla $8.238 billion'a, önceki $7.037 billion'dan yükseldi.

Bu segment içinde şirket, ağırlıklı olarak veri merkezi uygulamaları için büyük pistonlu motorlar ile türbinler ve ilgili hizmetlerin satışlarında artış bildirdi.

Son çeyreklere bakıldığında, Caterpillar veri merkezleri inşa etmek için kullanılan inşaat makinelerine ve bu tesisleri desteklemek için gereken enerji üretim ekipmanına artan talep sayesinde kazanç sağladı.

Altyapı harcamaları inşaat işlerini destekliyor

Yapay zeka altyapısının ötesinde, Caterpillar ABD'deki artan altyapı ve enerji harcamalarından da fayda sağlamaya devam ediyor.

Şirket, veri merkezleriyle bağlantılı projeler de dahil güçlü ticari inşaat faaliyeti ile Başkan Donald Trump'ın yönetimi altındaki altyapı yatırımlarının sipariş büyümesini desteklediğini söyledi.

Ana inşaat endüstrileri segmenti çeyrekte gelirlerinde %35 artış kaydetti; bu artışta Kuzey Amerika satışlarındaki %50'lik sıçrama öncü oldu.

Çeyrekte Caterpillar $9.4 billion tutarında yeni sipariş aldı ve sipariş stokunu rekor $72.1 billion seviyesine taşıdı.

"Güçlü sipariş oranları ve büyüyen birikmiş sipariş stoku, üç ana segmentimizin tamamında momentumun genişlediğini yansıtıyor," dedi Creed.

Analistler yapay zeka fırsatının genişlediğini görüyor

En son sonuçlar, yatırımcıların yapay zeka harcama hızının sürdürülebilir olup olmadığını sorguladığı dönemde AI ile bağlantılı hisselerdeki son dalgalanmaya rağmen geldi.

Caterpillar ve veri merkezleri için güç ekipmanı tedarikçileri olan Vertiv Holdings ve GE Vernova, son haftalarda hisse fiyatlarında zayıflama yaşadı; bu durum AI sermaye harcamalarıyla ilgili daha geniş endişelerle örtüştü.

Ancak analistler, Caterpillar'ı yapay zeka altyapısı inşasından uzun vadede fayda sağlayacak bir şirket olarak görmeye devam ediyor.

Gimme Credit analisti Carol Levenson daha önce, Caterpillar'ın Power & Energy bölümünün "büyük pistonlu motorlar ve türbinler için talep veri merkezi/AI sermaye harcamalarıyla kabardıkça giderek daha baskın hale geldiğini" söyledi.

Analist Semenuk ayrıca büyüme fırsatının hâlâ erken aşamalarda olduğunu savunuyor ve Caterpillar'ın 2029'a kadar çeyreklik hisse başına en az $10 elde edebileceğine inanıyor.

Şirket hisseleri bu görünüm etrafındaki artan iyimserliği şimdiden yansıtmış durumda.

Caterpillar hissesi Haziran'da $1,000 sınırını aştı ve bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %40 yükselişte.

JPMorgan da hisseyi birinci sınıf döngüsel ve sanayi oyunu olarak görüyor.

JPMorgan uzmanları yakın zamanda, CAT’in olağanüstü sağlam bilançosu ve fiyatlama gücünün üreticinin faaliyet marjlarını daha geniş makroekonomik belirsizlik dönemlerinde bile korumasına imkan verdiğini söyledi.