Neden Nvidia hissesi bugün %4'ten fazla yükseliyor

Nvidia hissesi NVDA Elon Musk'ın SpaceX'in yapay zeka altyapısını yalnızca Nvidia işlemcileri etrafında inşa edeceğini söylemesinin ardından Çarşamba günü sert yükseldi.

Hisse, erken işlemlerde yaklaşık $221 seviyesine 4.6% yükseldi.

Kazançlar, rakip Advanced Micro Devices'in zayıf bir seans için hazır göründüğü bir ortamda da geldi; şirketin hisseleri, çeyreklik sonuçları Wall Street beklentilerinin üstünde olmasına rağmen erken işlemlerde %5'ten fazla düştü.

SpaceX, Nvidia platformuna bağlılık gösterdi

SpaceX'in kazanç görüşmesi sırasında, Musk, şirketin standardize etmeye karar verdiğini söyledi ve AI altyapısını Nvidia'nın en son mimarisi etrafında kuracaklarını belirtti.

"İleriye dönük olarak, Vera Rubin mimarisinin en iyi mimari olduğunu düşündüğümüz için yalnızca Nvidia üzerine inşa etmeye karar verdik," dedi Musk analistlere.

Bu karar, başlıca yapay zeka altyapı sağlayıcılarının dahili geliştirilen çipler ve rakip yarı iletken şirketlerinin ürünleri de dahil olmak üzere alternatifleri giderek daha fazla değerlendirdiği bir ortamda Nvidia için kayda değer bir kazanımı temsil ediyor.

Fırlatma işinin ötesinde, SpaceX ayrıca xAI'yi işletiyor ve veri merkezi altyapısından hesaplama kapasitesi kiralıyor.

Musk, SpaceX'in bu yılın sonuna kadar yaklaşık 2 gigavat hesaplama kapasitesine sahip olmasını beklediğini ve bu rakamın gelecek yıl en fazla 10 gigavata çıkabileceğini söyledi.

Ayrıca, şirketin kara üstü hesaplama tesislerinin karşılaştığı arazi ve güç kısıtlamalarını aşmak üzere tasarlanmış, Nvidia destekli yörüngesel veri merkezleri konuşlandırma konusundaki uzun vadeli hedefini yineledi; ancak bu konsept sektör gözlemcileri arasında tartışma konusu olmaya devam ediyor.

AMD kazançları yatırımcıları etkilemedi

Nvidia ayrıca, çip üreticisinin kazanç raporu sonrası AMD hisselerindeki zayıflıktan faydalandı.

AMD, Wall Street beklentilerinin üzerinde sonuçlar açıkladığı halde yatırımcılar yılın başında hisste görülen güçlü ralli sonrasında şirketin görünümüne odaklandı.

Zıt piyasa tepkisi aynı zamanda Nvidia'nın nispeten daha düşük değerlemesini de öne çıkardı.

FactSet'e göre, AMD ileriye dönük kazançların yaklaşık 44 katından işlem görürken, Nvidia için bu oran yaklaşık 19.4 kat.

Morningstar Nvidia'nın düşük değerlendiğini görüyor

Morningstar, Nvidia'nın artık makul fiyattan büyüme (growth-at-a-reasonable-price) yatırım profiline uyduğunu söyledi.

Araştırma firması $280 adil değer tahminini korudu ve hisselerin bu değerlemeye göre yaklaşık 30% iskontoyla işlem görmeye devam ettiğini belirtti.

Morningstar, Nvidia'nın hızla genişleyen yapay zeka pazarını destekleyen grafik işlem birimleri, yazılım ve ağ teknolojilerinin önde gelen tedarikçisi olmaya devam ettiğini söyledi.

Firma, bulut sağlayıcılarının özelleştirilmiş çiplere yatırım yapmaya devam etmesini bekliyor ve AMD dahil rakiplerin yapay zeka hızlandırıcı tekliflerini genişlettiklerine dikkat çekti.

Ancak Morningstar, bu çabaların Nvidia'nın pazar konumunun yalnızca sınırlı bir kısmını aşındırmasının muhtemel olduğunu söyledi.

Firma, Nvidia'nın rekabet avantajını grafik işleme teknolojisine ve tescilli CUDA yazılım platformuna bağladı; bu platformun yapay zeka uygulamaları geliştiren müşteriler için yüksek geçiş maliyetleri yarattığını belirtti.

Morningstar ayrıca 2026 takvim yılında AI sermaye harcamalarında hızlanmanın devam etmesini beklediğini ve Nvidia için 2027 mali yılında toplam gelir büyümesinin yaklaşık 80% olacağını öngördüğünü; bunun da şirketin uzun vadeli görünümünü desteklediğini söyledi.