Lumentum hissesi: 4. çeyrek sonuçlarına giderken değerleme fazla mı?

Lumentum hissesi toparlanmaya devam ederek yatırımcıların yaklaşan kazanç açıklamasını beklemesiyle 16 Haziran'dan beri en yüksek seviyesine ulaştı; bu raporun, devam eden değerleme endişeleri ışığında şirketin iş performansı hakkında daha fazla bilgi sağlaması bekleniyor. LITE $920 seviyesine tırmandı ve bu, bu ayki en düşük seviyesinden %56'lık bir kazancı temsil ediyor.

Değerleme endişeleri sürerken Lumentum hissesi yükseldi

LITE hissesi son birkaç yılda sert bir yükseliş gösterdi. Bu yıl %135, son beş yılda ise yaklaşık %1.000 artış kaydetti. Nvidia'nın, ürünlerine veri merkezlerinde güçlü talep olduğunu belirterek şirkete $2 milyar yatırım yapmasının ardından bu sıçrama hızlandı. 

Ancak ralli, Lumentum'u diğer şirketlere kıyasla son derece aşırı değerlenmiş hale getirdi. Örneğin veriler, şirketin geriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranının 147'ye yükseldiğini; bunun teknoloji sektörü medyanı olan 26'nın çok üzerinde olduğunu gösteriyor. 

Geriye dönük çarpan normalde tarihsel kazançlara bakar. Bu nedenle çoğu yatırımcı genellikle tahminlere dayanan ileriye dönük metriklere odaklanır. Bu durumda şirketin GAAP ve non-GAAP metriklerine göre ileriye dönük çarpanları sırasıyla yaklaşık 108 ve 180 seviyelerinde bulunuyor.

Bu metrikler, optik transceiver'lar, EML lazerler, CW lazerler ve DML lazerler gibi ürünleri çevreleyen devam eden beklenti nedeniyle yükseldi. Bu ürünler veri merkezlerinde oldukça popüler hale geldi. 

En son sonuçlar, üçüncü mali çeyrekte gelirinin geçen yılın aynı dönemindeki $452 milyon'dan $808 milyon'a yükseldiğini gösterdi. Brüt marjları %44,2'ye çıktı; bu, daha yüksek fiyatlar ve Microsoft, Google ve Meta Platforms gibi şirketlerle artan anlaşmalar sayesinde gerçekleşti.

Lumentum kazançları büyüme hakkında ipucu verecek

Bu nedenle yaklaşan kazanç açıklaması, büyüme hakkında daha fazla bilgi sağlayacak. Yahoo Finance'a göre analistler, gelecek raporda gelirinin dördüncü çeyrekte $987 milyon'a çıkarak iki katından fazla büyüdüğünü göstermesini bekliyor. Bu büyüme, şirketi ABD'deki en hızlı büyüyen şirketlerden biri haline getiriyor.

Büyüme, son çeyrekte güçlü iş performansı ve veri merkezlerindeki güçlü büyümenin etkisiyle gerçekleşti. Son büyük teknoloji şirketlerinin kazanç açıklamalarında, bu şirketler önemli sermaye harcaması planlarını sürdürmeye devam edeceklerini duyurdular. 

Analistlerin LITE hisse fiyatı hakkında görüşleri karışık. Citigroup al (buy) tavsiyesini yineledi, TD Cowen ise hedef fiyatını $995'ten $800'e düşürdü. Öte yandan Northland Securities, Barclays ve Citic Securities'in üst düzey analistleri hedef fiyatlarını yükseltti.

LITE hissesinin teknik analizi

Lumentum hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, LITE hissesinin bu ayki $592'lik dip seviyesinden toparlanıp bugün $850'ye çıktığını gösteriyor. Hisse 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

En önemlisi, hisse düşen kanalın üst tarafının üzerinde kalmaya devam ediyor; bu, boğa bayrağı formasyonunun bir parçası. Bu formasyon genellikle zaman içinde daha fazla yukarı yönlü harekete yol açar. 

Relative Strength Index (RSI) nötr seviye olan 50'yi aştı ve yukarı yön gösteriyor. Bu nedenle en olası tahmin, boğaların yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan $1,085'i hedeflerken hissenin yükselmeye devam etmesi yönünde. Bu seviyenin üzerine bir hareket, potansiyel olarak $1,100 seviyesine kadar ilave kazançlara işaret eder.