Michael Burry, Nebius hissesinde açığa satış yaptı: Kazanç öncesi alım mı, satım mı?

Nebius Group hisseleri, Michael Burry şirkette açığa satış pozisyonu açıkladıktan ve yatırımcılar kazanç raporunu beklerken iki gün üst üste sert düştü. NBIS $187 seviyesine geriledi; yıl içi zirvesinden 37% aşağıda. Peki, Nvidia destekli şirket için sırada ne var?

Michael Burry, kazanç açıklaması öncesi Nebius hisselerinde açığa satış yaptı

Küresel Finansal Kriz'i (GFC) doğru tahmin eden popüler yatırımcı Burry, ABD'nin en hızlı büyüyen şirketlerinden biri olan Nebius'ta açığa satış pozisyonu aldı. Ayrıca Larry Ellison'ın Oracle'ında da açığa bahis oynadı.

Burry, yüksek değer biçildiğine inandığı yapay zeka sektöründeki diğer şirketlerde de açığa satış pozisyonları aldı. Özellikle, nihayetinde patlayacağına inandığı yapay zeka balonu konusunda uyarılarını sürdürüyor.

Böyle bir durumda izlenmesi gereken önde gelen şirketler Nebius, CoreWeave ve IREN gibi neocloud isimleri olacak.

Burry şirkette açığa satış yapan tek yatırımcı değil. Veriler, şirketin açığa satış oranının 27% olduğunu gösteriyor; bu, CoreWeave'in 15% ve IREN'in 25%'inden çok daha yüksek. Bu, serbest dolaşımdaki hisselerinin neredeyse üçte birinin kısa pozisyon tutan yatırımcılar tarafından tutulduğu ve kısa vadede geri çekilme beklendiği anlamına geliyor.

Nebius güçlü bir kazanç raporu açıklayacak mı

Burry'nin endişelerine rağmen, şirketin bu hafta ilerleyen günlerde güçlü finansal sonuçlar açıklayacağına dair işaretler var. Yahoo Finance verilerine göre analistler, şirketin sonuçlarının ikinci çeyrekte gelirin 446% artışla 576 milyon dolara çıktığını göstereceğini tahmin ediyor. Bu büyük bir rakam; çünkü şirket geçen yıl 529 milyon dolar gelir elde etmişti. 

Nebius Group'un geliri, en büyük ortaklığının Meta Platforms ile 27 milyar dolarlık anlaşma olması da dahil olmak üzere büyük iş birlikleri sayesinde fırlıyor. Bu büyümenin bu yıl da devam etmesi bekleniyor; yıllık rakamın 537% artışla 3.38 milyar dolara çıkması öngörülüyor. Ardından önümüzdeki yıl 11.4 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Yatırımcılar şirkete çeşitli nedenlerle açığa pozisyon aldı. Öncelikle, sektörde rekabet artmaya devam ediyor; Meta ve SpaceX gibi şirketler bu alana girerken Google da ekstra hesaplama kapasitesini satmayı değerlendiriyor.

Şirket henüz kâr edemedi; hisse başına zarar bu yıl 2.8 dolara, önümüzdeki yıl 5.83 dolara yükselmesi bekleniyor. Serbest nakit akışının da veri merkezi ve diğer işletmelere gelirin çoğunu yönlendirdiği için önümüzdeki yıllarda negatif bölgede kalması bekleniyor.

Ayrıca değerleme konusunda endişeler var; piyasa değeri 47.7 milyar dolar ve bu, beklenen 2027 gelirinin 4x'i seviyesinde.

Şirketin gelecek yıllarda borçlanmasını önemli ölçüde artırma riski de bulunuyor. Ayrıca nakit toplamak için ATM aracını kullanma kararı alabilir ve bu da yatırımcıların hisselerini seyreltir.

Nebius Group hissesinin teknik analizi

NBIS hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, NBIS hissesinin son birkaç ayda güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Yıl başından bu yana görülen en yüksek seviye olan $299'dan şu anki $197 seviyesine geriledi. Özellikle, 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin altına çoktan düşmüş olması, ayıların kontrolü yeniden ele geçirdiğinin bir işareti.

Hisse ayrıca Murrey Math Lines aracının strong, pivot ve reverse seviyelerinin de altına indi. Bu nedenle hissenin düşüşünü sürdürme ve psikolojik $150 seviyesine kadar gerileme riski bulunuyor. Alternatif senaryoda ise hisse önemli direnç seviyesi olan $225'e sıçrayabilir.