Nvidia hissesi Pazartesi günü %3'ten fazla neden geriledi

Nvidia NVDA hisseleri, bazı raporların çip üreticisinin yapay zeka altyapısı inşasında finansman ve yatırım rolünün genişlediğini vurgulamasının ardından Pazartesi günü geriledi.

Nvidia hissesi öğleden sonraki işlemlerde yaklaşık $217 seviyelerine gelerek %3'ten fazla düştü.

Söz konusu yatırım, şirketin nakdini YZ altyapısı ile bağlantılı işletmelere yatırım yapmak için giderek daha fazla kullanmasının yatırımcıların incelemesini artırdı.

Yatırımcılar Orta Doğu'daki gelişmeleri izlerken genel piyasa ise sınırlı değişiklik gösterdi.

The S&P 500, ABD ile İran'ın yakın vadede kalıcı bir çözüm bulup bulmayacağına ilişkin artan şüpheler arasında yatay bir seyirde işlem gördü.

Nasdaq Composite ve Dow Jones Industrial Average da sınırlı değişiklik gösterdi.

Üç büyük ABD endeksi, S&P 500'ün önceki haftayı rekor kapanış seviyesinde bitirmesiyle birlikte Nisan ayından bu yana en güçlü haftalık performanslarını kaydettikten sonra Pazartesi'ye girdi.

Lancium yatırımı dikkat çekti

Teknoloji odaklı haber kuruluşu The Information, Nvidia'nın Blackstone tarafından desteklenen Lancium'da %20 hisse için 2 milyar dolar yatırım yapmayı kabul ettiğini Cuma günü bildirdi.

Rapora göre Nvidia ayrıca belirli kilometre taşları sağlanması halinde ek 1 milyar dolar yatırma opsiyonuna sahip.

Lancium, OpenAI ve Oracle'ı içeren Teksas'taki Stargate AI kampüsünün arkasındaki güç altyapısı geliştiricisidir.

Lancium yatırımı, Nvidia'nın yatırım faaliyetlerinin daha geniş çaplı bir genişlemesinin parçası.

FactSet verileri, şirketin 2025 ve 2026 yıllarında 66 özel şirket yatırımı yaptığını gösteriyor.

Nvidia'nın finansman rolü genişliyor

Lancium raporu, Nvidia'nın daha geniş YZ altyapısı inşasını finanse etmedeki büyüyen rolünü vurgulayan ayrı bir gelişme ile birlikte geldi.

Financial Times, dünyanın en büyük bazı finansal gruplarının YZ altyapısı geliştirmesi için $500 billion tutarında bir finansman paketi oluşturmak amacıyla Nvidia ile çalıştığını bildirdi.

Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs ve KKR'nin de aralarında bulunduğu bir konsorsiyumun, görüşmeler hakkında bilgilendirilen altı kişinin Financial Times'a söylediğine göre Nvidia ile ortaklık kurarak YZ inşasına yatırım yapacağı belirtildi.

Rapor, anlaşmanın en erken Pazartesi günü açıklanabileceğini söyledi.

Ortaklık, şirketlerin YZ patlaması için gerekli çipleri, güç altyapısını ve veri merkezlerini inşa ederken kendisi ve müşterileri için sermaye toplama çabalarını desteklemek için Nvidia'nın yürüttüğü çalışmaları vurgulayacaktır.

Nvidia ayrıca YZ ortaklarının sermaye piyasalarından borç sağlamasına yardımcı olmak için finansal destek verdi.

Bu tür düzenlemeler, müşterilerinin altyapı alımlarını finanse etmelerine yardımcı olarak Nvidia ürünlerine olan talebi destekleyebilir.

Ancak, bu işlemlerin birbirine bağlı doğası, Nvidia'nın yalnızca çip tedarik etmekle kalmayıp aynı zamanda bunları satın alacak ekosistemi finanse etmede de rol almasıyla birlikte YZ altyapı pazarında konsantre riskler hakkında endişeler uyandırdı.

SpaceX anlaşması Nvidia'nın konumunu güçlendiriyor

Nvidia, yatırımcıların yapay zeka yarı iletken pazarındaki konumuna yeniden güven duymasıyla geçen hafta yükseldi.

Yakın dönemdeki destek kaynaklarından biri Elon Musk'ın SpaceX'iydi.

SpaceX'in son kazanç çağrısında Musk, şirketin YZ altyapısını yalnızca Nvidia'nın Vera Rubin mimarisi etrafında kurmaya karar verdiğini ve bunu en iyi mimari olarak nitelendirdiğini söyledi.

Bu taahhüt, Nvidia'nın büyük ölçekli YZ altyapısı için tercih edilen tedarikçi olarak konumunu pekiştirdi ve rakip çip üreticileri ile özel tasarım işlemcilerden kaynaklanan bazı rekabet endişelerini azalttı.

Hissenin önceki geri çekilmesinin ardından Nvidia'nın son değerlemesi de ilgi çekti.

Morningstar, Nvidia'nın artık makul fiyata büyüme (growth-at-a-reasonable-price) profiline uyduğunu belirtti ve $280 olan adil değer tahminini korudu.

Nvidia kazançları odağında

Yatırımcıların ilgisi giderek 26 Ağustos'ta açıklanması planlanan Nvidia kazanç raporuna yöneliyor.

Analistler, hisse başına $2.09 kazanç (yıllık bazda %98.6 artış) ve $91.8 billion gelir (yıllık %96.3 artış) bekliyor.

Başlık rakamlarının ötesinde, yatırımcıların müşteri talebi, sipariş eğilimleri, veri merkezi harcamaları ve yeni nesil işlemcilerin benimsenmesi konusunda yönetim yorumlarına odaklanması bekleniyor.

Nvidia'nın genişleyen yatırım faaliyetleri, bu tür anlaşmaların YZ ekosistemini güçlendirip güçlendirmediğini ve nihayetinde şirketin çiplerine olan talebi destekleyip desteklemediğini değerlendiren yatırımcılar için muhtemelen başka bir odak alanı olarak kalacak.

Yatırımcıların ayrıca teknoloji şirketlerinin YZ girişimlerine veya altyapı projelerine yatırım yapıp bu fonları daha sonra çip ve bulut hizmetleri satın almak için kullanan sözde döngüsel YZ anlaşmalarını da incelemesi bekleniyor.

Bu yapıların, harcamalar nispeten küçük bir teknoloji şirketleri grubunda yoğunlaşmaya devam ederse talebi şişirebileceği endişesi nedeniyle inceleme aldığı belirtildi.

Söz konusu Lancium yatırımı ve Nvidia'nın daha geniş finansman girişimleri, bu nedenle şirketin YZ patlamasındaki rolüne ilişkin tartışmalara başka bir boyut ekliyor.

Nvidia artık inşayı besleyen çipleri yalnızca tedarik etmiyor. Onları dağıtmak için gereken altyapıyı finanse etmeye ve geliştirmeye giderek daha fazla yardımcı oluyor.