Coherent hisseleri: kazanç öncesi bu Lumentum rakibinde sırada ne var?

Coherent hisseleri, Nvidia'nın son yatırımı ve artan gelir eğilimi sayesinde iyi performans gösterdi. COHR son 12 ayda %260, son beş yılda %380 yükseldi. Bu büyüme, piyasa değerini $64 billion'ın üzerine taşıyarak optik endüstrisinin bir diğer önde gelen oyuncusu Lumentum ile benzer bir performans sergiledi.

Optik talebinin artmasıyla Coherent güçlü büyüme kaydediyor

Coherent, teknoloji alanında önde gelen şirketlerden biri. Nvidia ve AMD kadar tanınmış bir marka olmasa da sunduğu çözümler veri merkezi endüstrisinde aynı derecede önemli.

Şirket, transceiver'lar, optik modüller, fiber lazerler, DUV lazerleri ve fiber-optik bileşenler gibi ürünler üretiyor. AI kümeleri büyüdükçe lazer bağlantısı ihtiyacı artıyor ve bu da şirketin ürünlerine olan talebi yükseltiyor.

Coherent'in en büyük müşterileri arasında NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google ve Meta yer alıyor. Nvidia'nın şirkete yatırım yaptığı ve işini büyütmeyi taahhüt ettiği yakın tarihli bir açıklama oldu.

En son kazanç raporu, üçüncü çeyrekte gelirlerin %27 artışla 1.8 milyar $ olduğunu gösterdi. Brüt marj 105 baz puan artışla %36'ya yükseldi ve hisse başına kâr %55 arttı.

DAHA FAZLA OKU: Coherent stock jumps on report of US ban on Chinese AI components

Gelirinin %75'i veri merkezi segmentinden gelirken kalan kısmı endüstriyel işlerden geliyor. Şirketlerin harcamalarını artırmaya devam etmesiyle veri merkezi işinin rolü son aylarda daha belirgin hale geldi. Sektördeki en büyük isimler bu yıl 700 milyar $'ın üzerinde harcama yapmayı planlıyor.

Ve dünyanın en büyük şirketi Nvidia, 500 milyar $ değerinde bir ortaklık açıkladı. Bu anlaşma, bazı fonların Coherent gibi şirketlere gitmesiyle AI alanındaki şirketlere 500 milyar $ sağlayacak finansal hizmet sağlayıcılarını içerecek.

Coherent bu fırsattan faydalanmak için yoğun çalışıyor. InP üretimini yıl sonuna kadar iki katına çıkarmayı, ardından 2027'ye kadar tekrar iki katına çıkarmayı planlıyor. Bunun riski ise sektörün yüksek oranda döngüsel olması; bu da ürün fiyatlarının önümüzdeki yıllarda düşme olasılığını doğuruyor.

Coherent’in kazanç raporu yaklaşıyor

COHR hissesi için bir sonraki önemli katalizör, Çarşamba günü açıklanacak olan kazanç raporu olacak. Yahoo Finance verileri, gelirlerin 1.98 milyar $ civarında (yıllık %29.5 artış) olmasının beklendiğini gösteriyor. Coherent genellikle tahminleri aşma konusunda uzun bir geçmişe sahip; bu nedenle gerçek rakamların beklentilerin üzerinde olması muhtemel.

Aynı şekilde, hisse başına kazancın geçen yılın aynı çeyreğindeki 1 $'dan 1.62 $'a yükselmesi bekleniyor. Bu rakamlar doğru çıkarsa, yıllık gelir 7 milyar $ seviyesine ulaşacak (%21 yıllık artış) ve gelecek yıl 9.66 milyar $ beklenecek.

Bu rakamlar ve şirketin rehberliği, değerlemesini haklı çıkarmaya yardımcı olacak. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 59.67 seviyesinde, sektör medyanı olan 23.67'nin oldukça üzerinde.

Coherent hisseleri için sırada ne var?

Wall Street analistleri şirket için iyimser bir görünüm sergiliyor ve gelir artışına işaret ediyor. Örneğin Raymond James hedef fiyatını yakın zamanda 371 $'dan 435 $'a yükseltti, Rosenblatt Securities ise hedefi 425 $'a çekti.

Mayıs ayında Rothschild'ten Mike Harrison hedefini 455 $'tan 461 $'a yükseltirken, Bank of America hedefi 365 $'tan 400 $'a çıkardı.

Bu haftanın Cuma günü vadesi dolan opsiyonlar, implike volatilitenin %156 olduğunu gösteriyor; bu, tarihsel %115'in oldukça üzerinde. Hacme dayalı put-call oranı 1.46, açık pozisyonlardaki PCR ise 1.26. Bu durum, teoride, put'ların call'lara göre daha yoğun olduğunu ve ayı yönde bir pozisyonlamaya işaret ediyor.

Hacme dayalı PCR'nin 1.46 olması, bugünkü aktivitenin mevcut pozisyonlardan daha fazla put ağırlıklı olduğunu ve bunun daha fazla hedge veya ayı spekülasyonu sinyali verdiğini gösteriyor.