Cisco, kazançları aştı; yapay zeka siparişleri patladı: CSCO 2026 rallisini sürdürebilir mi?

Cisco Systems CSCO hisseleri, güçlü yapay zeka (AI) kaynaklı talebin desteklediği ve beklentilerin üzerinde gelen 4. çeyrek kazançlarını bildirmesine rağmen seans sonrası işlemlerde düştü.

Şirketin geliri yıllık %18 artışla $17,3 milyar olurken, hisse başına kazanç (EPS) $1,22 seviyesinde gerçekleşti; her ikisi de piyasa tahminlerinin oldukça üzerindeydi.

Yazının hazırlandığı sırada, Cisco hisseleri 2026 yılının başından bu yana %50'den fazla yükseldi.

Cisco'nun mali 4. çeyreğindeki güç neydi?

Cisco, 4. çeyrekteki gücünü donanım talebindeki canlanmaya bağladı — toplam ürün gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre %24 artarken, ağ iş kolu %28 büyüdü.

Bu genişlemenin ana motoru yapay zeka talebiydi; şirket yalnızca 4. çeyrekte $4 milyar sipariş alarak yıllık toplamı $9,3 milyar'a taşıdı — bu, yönetimin beklentilerini önemli ölçüde aştı.

Sektör analistleri, CSCO'nun kurumsal müşterilerinin keşif amaçlı AI pilot projelerinden büyük ölçekli veri merkezi dağıtımlarına geçtiğini not ediyor.

Toplam ürün siparişleri çeyrekte %35 artış gösterdi; bu, Cisco Systems'ın yüksek bant genişlikli, AI için optimize edilmiş anahtarlama mimarilerine yönelik hamlesinin eski rakiplerden pazar payı kaptığını ve kurumsal BT harcamalarının sürdürülebilir olduğunu doğruladığını gösteriyor.

CSCO tam yıl için iyimser rehberlik açıkladı

Yatırımcı güvenini pekiştirerek, Cisco mali 2027 için iddialı bir rehberlik yayınladı.

Yönetim, tam yıl geliri $72,2 milyar ile $73,4 milyar aralığında öngörüyor — bu, tek haneli (%10'un altında) büyüme modelleyen analist konsensüsünü açıkça geride bırakıyor.

Non-GAAP kazançların şimdi $5,05 ile $5,11 arasında olması bekleniyor; bu da konsensüsün $4,8 olduğu tahmini geride bırakıyor ve şirketin AI müşteri kurulumlarının tek seferlik alım sıçramalarından ziyade çok çeyreklik sipariş birikimlerine dönüştüğünü gösteriyor.

Hızlanmış gelir büyümesi için rehberlik vererek, yönetim güçlü fiyatlama gücünü, kurumsal bütçelerdeki istikrarı ve donanımdaki döngüselliği yumuşatan yazılım tabanlı tekrar eden gelirlerin sorunsuz entegrasyonunu işaret etti.

Cisco hissesini almaya değer kılan diğer faktörler

Anlık sipariş momentumu dışında, Cisco'nun temel finansal sağlığı sürekli sermaye geri dönüşü ve inovasyon için güçlü bir tampon oluşturuyor.

Çeyreklik faaliyet nakit akışı yıllık %27 artarak $5,4 milyar oldu; bu da şirketin $1,7 milyar temettü ve $1,5 milyar hisse geri alımı yoluyla hissedarlara toplam $3,2 milyar geri ödemesine imkan sağladı.

Eşzamanlı olarak, son dönemdeki stratejik eklemeler — Galileo Technologies ve Astrix Securities'in tamamlanması da dahil — Cisco'nun ağ güvenliği ve otomatik gözlemlenebilirlik alanındaki kapsama alanını genişletiyor.

Yüksek hızlı Ethernet donanımını güvenlik ve analiz yazılımlarıyla birleştirerek, Cisco Systems kendini AI dönüşümünü yöneten bulut sağlayıcıları ve Fortune 500 şirketleri için vazgeçilmez bir uçtan uca iş ortağı olarak konumlandırıyor.

Wall Street, CSCO hisseleri için nasıl pozisyon alınmasını öneriyor?

CSCO hisselerindeki yıl başından bu yana yaşanan güçlü rallinin ardından bile, Wall Street analistleri 2026'ın kalan dönemi için bu köklü teknoloji şirketi konusunda hâlâ olumlu görüşlü.

The Wall Street Journal'a göre, Cisco Systems için konsensüs derecelendirme Overweight seviyesinde; hedef fiyatlar $170'e kadar çıkıyor ve bu da buradan itibaren %35'ten fazla yukarı potansiyel olduğunu işaret ediyor.