Micron hisseleri Perşembe günü neden yeniden %6 yükseliyor

Perşembe günü toparlanmasını üçüncü arka arkaya güne taşıyan Micron Technology MU hisseleri, Çarşamba günü yaklaşık %5 yükseldikten sonra Perşembe günü %6 artışla $966.01 seviyesine çıktı.

Hisse bu yıl %200'ün üzerinde değer kazandı, ancak Haziran sonu zirvesinden hâlâ %20 geride.

Çip fiyatlarının sürdürülebilirliği konusundaki endişeler, Temmuz ayında Micron hisselerinin %28 gerilediği son düzeltmede etkili oldu.

The son toparlanma, güçlü yapay zeka harcamaları ve bellek çiplerine yönelik yenilenen beklentilerle desteklendi.

Super Micro Computer, Nebius ve CoreWeave'den gelen güçlü sonuçlar bu beklentileri pekiştirmeye yardımcı oldu.

Analistler Micron konusunda hâlâ iyimser; ortalama hedef fiyat mevcut seviyelerden %65'in üzerinde bir yükselişi işaret ediyor.

2027'ye kadar sıkı bellek arzı bu hedeflerin arkasındaki kilit faktörlerden biri.

YMTC potansiyel bir rekabet tehdidi olarak öne çıkıyor

AI'ye bağlı bellek talebi güçlü kalırken, yeni araştırma NAND pazarında artan bir rekabet tehdidine işaret ediyor.

Counterpoint Research'in Çarşamba günü yayımladığı rapora göre Micron, ikinci çeyrekte NAND bellek sevkiyatları açısından birkaç rakibinin gerisinde kaldı.

NAND bellek, akıllı telefonlardan AI altyapısına kadar çeşitli ürünlerde kullanılıyor ve Micron'ın gelirinin önemli bir bölümünü oluşturuyor.

"Yapay zeka, NAND talebini belirleyen ana değişken haline geldi. AI paradigması eğitimden çıkarıma kaydıkça talep arttı," dedi Counterpoint Research.

Samsung %25 sevkiyat payıyla liderliğini sürdürdü; ardından %22 ile SK Hynix geldi.

Yangtze Memory Technologies Co., yani YMTC, %14 payla üçüncü sırada yer aldı ve Kioxia'nın hemen önünde konumlanırken Micron geride kaldı.

Bu gelişme, YMTC'yi yatırımcıların izleme listesine Micron'a karşı potansiyel yeni bir Çinli rakip olarak soktu.

YMTC 2022'den bu yana ABD Ticaret Bakanlığı'nın Entity List'inde yer alıyor ve ana karada Çin'de halka açılmaya hazırlanıyor; ancak halka arz tarihi açıklanmadı.

Micron gelir avantajını koruyor

Micron hâlâ gelir bazında YMTC'ye karşı bir avantaja sahipti; bu durum şirketlerin ürün karışımlarındaki farklılıkları öne çıkarıyor.

"Sevkiyat hacmi, ancak doğrudan gelire dönüşmüyor. YMTC bu çeyrekte sevkiyatlarda üçüncü sırada yer aldı ama gelir açısından beşinci sırada kapattı; bunun nedeni ürün karışımının hâlâ tüketici uygulamalarına yoğunlaşmış olması ve yüksek fiyatlı veri merkezi eSSD'lerinin payının düşük olması," dedi Counterpoint araştırmacıları.

Araştırmacılar, YMTC'nin yılın ikinci yarısında ürün karışımını daha fazla kurumsal katı hal sürücülerine (eSSD'ler) kaydırmayı planladığını belirtti.

"Çinli tedarikçi, küresel üçüncülük pozisyonunu pekiştirmek için yılın ikinci yarısında ürün karışımını eSSD'lere doğru daha fazla kaydırmayı planlıyor; bu süreç, artan sermaye destek kanallarıyla desteklenecek," diye eklediler.

Eylül kazançları odakta

Micron yatırımcıları için bir sonraki önemli katalizör, şirketin mali yılın dördüncü çeyrek kazanç raporu; bu rapor 29 Eylül'de açıklanacak.

Wall Street, hisse başına $31.15 kazanç bekliyor; bu, bir yıl önce bildirilen $3.03'ün oldukça üzerinde.

Gelirin $50.43 billion seviyesine ulaşması bekleniyor; bu, yıllık bazda %300'ün üzerinde büyümeye işaret ediyor.

Micron yönetimi ayrıca yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerine yönelik güçlü talebe işaret etti. CEO Sanjay Mehrotra, HBM siparişlerinin büyük ölçüde 2027'ye kadar rezerve edildiğini söyledi.

Görünüm Micron'ı devam eden AI harcamalarına karşı güçlü şekilde maruz bırakıyor; ancak hissenin bu yıl %200'ün üzerindeki kazancı, yatırımcıların şirketin icrasını ve bellek fiyatlamasını yakından izlemesine neden oluyor.

Arz artarsa veya talep zayıflarsa bellek fiyatları hızla değişebilir.