Micron, SK Hynix ve SanDisk hisseleri bugün neden düşüyor?

Pazartesi günü bellek hisseleri, yatırımcıların Apple'ın Çin menşeli bellek çiplerini kullanma olasılığına ilişkin endişeleri, Samsung'un hayal kırıklığı yaratan hissedarlara getiri açıklaması ve yarı iletken hisselerinde yaygın kar realizasyonunu değerlendirirken sert düştü.

Micron Technology MU yaklaşık %7 geriledi, SK Hynix ise yaklaşık %5 düştü. SanDisk yaklaşık %9 değer kaybederken, Seagate Technology ve Western Digital her biri yaklaşık %7 geriledi.

Satışlar, yatırımcıların Trump yönetiminin Apple'ın DRAM'i Çin'in ChangXin Memory Technologies, yani CXMT'den ve NAND flash'i Yangtze Memory Technologies, yani YMTC'den tedarik etmesine izin verebileceğine dair haberleri sindirmesiyle geldi.

Bu raporlar, büyük ABD bellek tedarikçilerinin nihayetinde Apple ile ilgili bazı işleri Çinli rakiplere kaybedebileceği endişelerini artırdı.

Ancak analistler, piyasanın ilk tepkisinin tehdidi abartmış olabileceği konusunda uyardı.

Apple-Çin bellek haberleri satışları tetikledi

Wccftech bildirdi ki Trump yönetimi, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in Eylül'de beklenen ABD ziyareti sonrasında Apple'ın CXMT ve YMTC'den bellek çipi tedarik etmesine izin verebilir.

Rapor, Apple'ın Çinli bellek tedarikçilerine erişiminin Washington ile Pekin arasındaki gerilimi hafifletmeye yönelik daha geniş bir çabanın parçası olabileceğini ve aynı zamanda Apple'ın tedarik zinciri kısıtlarını gidermesine yardımcı olabileceğini öne sürdü.

Bu olasılık, özellikle Apple'ın bellek tedarik zinciriyle yakından ilişkilendirilen Micron üzerinde olmak üzere bellek hisseleri üzerinde baskı oluşturdu.

Ancak Lynx Equity Research'ten KC Rajkumar, yatırımcıların CXMT'nin piyasayı bozma yeteneğini fazla tahmin ediyor olabileceğini savundu.

İddialara göre CXMT yalnızca tek bir düşük hacimli Mac ürünü için nitelendirildi ve üretim hâlâ düşük verimler nedeniyle kısıtlı. Rajkumar, şirketin LPDDR5X verimlerinin Apple'a anlamlı ölçeklerde tedarik yapmasını olası kılmadığını söyledi.

"CXMT tedarikinin Apple'ın DRAM'de karşılaştığı kıtlığı azaltması veya MU gibi geleneksel tedarikçiler karşısında Apple'ın pazarlık gücünü iyileştirmesi olası değil," diye yazdı.

Bu, Washington nihayetinde Apple'ın Çinli bellek üreticileriyle ilişkisini genişletmesine izin verse bile Micron'a yönelik ani tehdidin sınırlı olabileceğini işaret ediyor.

Washington'ın tutumu belirsizliğini koruyor

Son raporlar ayrıca ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in son yorumlarıyla çelişiyor gibi görünüyor.

The Wall Street Journal geçen hafta Lutnick'in Trump yönetiminin Apple'ın Çin'de üretilen bellek çiplerini kullanmasını istemediğini söylediğini bildirdi.

Gazeteye göre Lutnick, Houston'daki bir Apple üretim tesisini gezdikten sonra verdiği röportajda, "Trump yönetimi bunun lehinde değil," dedi.

Bu yorumlar, Micron'un Apple'ın Çin menşeli bellek çipleri kullanmasına karşı Washington'da lobi yapması sırasında geldi.

Şirket, böyle bir ithalata izin verilmesinin ABD yarı iletken üretimini zayıflatabileceğini ve yönetimin daha fazla çip üretimini Amerikan topraklarına çekme çabalarıyla çelişebileceğini savundu.

Böylece zıt sinyaller, ABD teknoloji politikasının bellek tedarikçilerini nasıl etkileyebileceğini değerlendirmeye çalışan yatırımcılar için başka bir belirsizlik katmanı ekledi.

Samsung sektöre baskı ekledi

Başka bir tetikleyici Güney Kore'den geldi; şirket 2026 hissedar getiri planlarını açıkladıktan sonra Samsung hisseleri yaklaşık %9 düştü.

Samsung, 2026'da hissedarlara 90 trilyon ile 110 trilyon Güney Kore wonu arasında geri ödeme yapmayı beklediğini açıkladı.

Yatırımcılar ise hemen başlayacak hisse geri alımlarına ve hisse iptallerine yönelik daha net taahhütler bekliyordu.

JPMorgan analistleri, beklentilerin açıklama öncesi yükselmesinin ardından hemen bir geri alım olmamasını ve değişmeyen geri dönüş çerçevesini potansiyel hayal kırıklıkları olarak değerlendirdi.

Samsung dünyanın en büyük bellek çipi üreticilerinden biri olduğundan, hisselerindeki düşüş daha geniş sektör için önemli bir etki yaratıyor.

Yine de bu duyuru, Micron'un yüksek bant genişlikli belleği veya SanDisk'in NAND işinin talep görünümünü temel olarak değiştirmiyor.

Bunun yerine, zaten önemli kazançlar elde etmiş bir sektörde yatırımcıların kar realizasyonu yapmaları için bir katalizör sağlamış olabilir.

Nvidia kazançları yarı iletkenlerde temkinliliği artırdı

Bellek hisseleri ayrıca bu hafta ileride açıklanacak Nvidia kazançları öncesinde yarı iletken hisselerinde görülen daha geniş geri çekilmeden etkilendi.

Nvidia Pazartesi günü yaklaşık %3 geriledi, Philadelphia Yarı İletken Endeksi ise yaklaşık %4 düştü.

Bu, Micron ve benzerlerindeki zayıflığın tamamen şirket özelindeki endişelerden kaynaklanmadığını gösteriyor.

Yatırımcılar, çeyreğin en yakından izlenen kazanç raporlarından biri öncesinde yarı iletken hisselerindeki pozisyonlarını azaltıyor gibi görünüyor.

Daha geniş piyasa da Trump yönetiminin Kanada mallarına yeni tarifeler ve İran'a ek ekonomik yaptırımlar hazırlaması nedeniyle baskı altındaydı.