ارتفعت أسهم البنوك الأوروبية الأربعة هذه حيث عززت الأرباح القوية المعنويات، فهل يجب عليك الشراء؟

Written by

Translated by

Written on May 16, 2024

Reading time 1 minutes

ارتفعت أسعار أسهم العديد من البنوك الأوروبية بشكل ملحوظ في الآونة الأخيرة.
ويرجع ذلك إلى موسم الأرباح الناجح إلى حد كبير، مع العديد من النتائج الأفضل من المتوقع.
ولكن هل يجب عليك الشراء؟ وما هو البنك الأوروبي المناسب لك؟

تشهد البنوك الأوروبية شيئاً من النهضة في الوقت الحالي. مدعومة بموسم أرباح إيجابي في الغالب، وبالتفاؤل بشأن حصول الاتحاد الأوروبي على تخفيضات في أسعار الفائدة قريبًا، تفوق أداء العديد من البنوك في القارة مؤخرًا.

نلقي نظرة على أربعة من البنوك الأوروبية الأكثر جذبًا للمستثمرين في الوقت الحالي:

يونيكريديت
يو بي إس
بنك ING
مصرف باريس الوطني باريباس

1. يونيكريديت

نجم الدائرة المصرفية الأوروبية في عام 2024 حتى الآن هو بلا شك UniCredit SpA.

في فبراير، خلال نتائج الربع الرابع من عام 2023، احتفلت UniCredit بالربع ^{الثاني عشر} على التوالي من نمو الأرباح. في أحدث نتائجها للربع الأول من السنة المالية 2024 التي صدرت هذا الشهر، تحسنت الشركة في هذا الأمر بشكل أكبر. ¹ يفتخر UniCredit بما يلي:

صافي ربح ممتاز قدره 2.6 مليار يورو، بزيادة 24% مقارنة بالعام السابق وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 23%… خلق قيمة متميزة للمساهمين مع زيادة ربحية السهم 2 بنسبة 42% والقيمة الدفترية الملموسة للسهم +25% على أساس سنوي.”

سعر سهمها يفعل كذلك. وارتفع سهم الشركة بأكثر من 45% هذا العام حتى الآن، وبنسبة 8.23% في الشهر الماضي وحده.

حتى أن الشركة حصلت على إشارة مشرفة في بلومبرج في وقت سابق من هذا العام، والتي قالت إن “البنك الأوروبي الأفضل أداءً لهذا العام يستعد لتحقيق المزيد من المكاسب بنسبة 50٪ تقريبًا على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، وفقًا لمحللي UBS Group AG”. ²

2. بنك يو بي إس

يشهد البنك السويسري UBS شهرًا مثيرًا في شهر مايو.

في ³¹ مايو، من المتوقع أن يتم الاندماج الذي طال انتظاره بين UBS AG وCredit Suisse AG. بعد ذلك، تقول الشركة إنها تخطط “للانتقال إلى شركة قابضة أمريكية متوسطة واحدة مخطط لها في الربع الثاني من عام 24، ويستمر التخطيط لدمج كيانات UBS Switzerland AG وCredit Suisse (Schweiz) AG في الربع الثالث من عام 24.” ³

في أحدث نتائجها، للربع الأول من عام 2024، شهدت الشركة ارتفاعًا في إجمالي الإيرادات بنسبة 15٪ على أساس ربع سنوي و46٪ على أساس سنوي إلى 12.74 مليار دولار.

وأعلن البنك أيضًا عن تحقيق أرباح صافية قدرها 1.8 مليار دولار، مع خفض نفقات التشغيل الأساسية بنسبة 5٪ على أساس ربع سنوي. ³

3. بنك آي إن جي

مع سعر سهم يحوم حول 16.10 يورو حاليًا، يعد ING واحدًا من البنوك الأوروبية ذات الأسعار المعقولة التي تكتسب التعرض لها حاليًا.

ولكن هذا لا يعني أنها ليست ذات قيمة مقابل المال. ومنذ بداية العام وحتى الآن، ارتفع سعر سهم البنك بنسبة 20% تقريبًا، و9.46% في الشهر الماضي وحده.

مثل الآخرين في هذه القائمة، شاركت ING مؤخرًا نتائج إيجابية للربع الأول من عام 2024. وشهدت الشركة أرباحًا ربع سنوية قبل الضرائب بقيمة 2,293 مليون يورو، وارتفع إجمالي الدخل إلى 5,583 مليون يورو، بزيادة 0.3% على أساس سنوي و3.2% على أساس ربع سنوي. ⁴

وهذا يؤدي إلى عائد مثير للإعجاب على الأسهم. ووفقاً لنفس النتائج، حقق بنك ING “عائداً متجدداً على حقوق المساهمين على مدى أربعة أرباع بنسبة 14.8% على نسبة أعلى من حقوق المساهمين من حقوق المساهمين إلى 14.8%” ⁴

تبدو بقية السنة المالية 2024 مشمسة نسبيًا أيضًا، إذا صدقت توقعات ING:

سيظل إجمالي الدخل في عام 2024 قويًا في بيئة ذات معدلات إيجابية، وإن كان أقل إلى حد ما مما كان عليه في عام 2023. هدفنا هو زيادة دخل الرسوم بنسبة 5٪ إلى 10٪. واستنادًا إلى التوقعات الحالية، من المتوقع أن يبلغ إجمالي نمو التكلفة حوالي 3% (باستثناء البنود العرضية). ومن المتوقع أن تتقارب نسبة حقوق الملكية العادية (CET1) مع هدفنا البالغ 12.5% بحلول عام 2025. ومن المتوقع أن يزيد العائد على حقوق المساهمين عن 12%.

4. بي إن بي باريبا

وأخيرًا وليس آخرًا، البنك متعدد الجنسيات BNP Paribas، ومقره في باريس.

يرتفع سعر سهم BNP Paribas بسرعة في الوقت الحالي، حيث ارتفع بنسبة 12.7% تقريبًا هذا العام حتى الآن – ولكنه ارتفع أيضًا بنسبة مذهلة بلغت 12% في الشهر الماضي وحده.

لم تكن نتائج البنك في الربع الأول من عام 2024 مذهلة مثل النتائج الثلاثة الأخرى، حيث ظل صافي الدخل ثابتًا إلى حد كبير عند 3.1 مليار يورو، وارتفعت الإيرادات بنسبة 2٪ لتصل إلى 46.9 مليار يورو. بلغت ربحية السهم 2.51 يورو للسهم الواحد. ⁵

وهذا يعني أن العائد على حقوق الملكية الملموسة غير المعاد تقييمها بلغ 12.4%.

ومع ذلك، فإن نشرة توزيع الأرباح تستحق نظرة. خلال نفس إعلان الأرباح الفصلية، قال البنك إن “المجموعة أنهت برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.05 مليار يورو في 23 أبريل 2024. وسيقترح مجلس الإدارة توزيع أرباح بقيمة 4.60 يورو على المساهمين في الاجتماع العام المنعقد في 14 مايو 2024.” ⁵

ومضى بنك بي إن بي باريبا ليقول:

بناءً على نتائج الربع الأول من عام 2024، يؤكد بنك بي إن بي باريبا مساره لعام 2024 – إيرادات أعلى بنسبة 2٪ من إيرادات 2023 القابلة للتوزيع (46.9 مليار يورو)، وتكلفة مخاطر أقل من 40 نقطة أساس وصافي دخل أعلى من صافي الدخل القابل للتوزيع لعام 2023. (بقيمة 11.2 مليار يورو).” ⁵