تحليل أسهم REIT: Realty Income، Simon Property، Starwood

كان أداء صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أقل من أداء السوق هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد وأسعار الفائدة. ارتفع سهم iShares Global REIT ETF (REET) الذي تتم مراقبته عن كثب بنسبة 2.4٪ فقط بينما ارتفع صندوق Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) بنسبة 3.30٪ فقط.

ستكون العديد من صناديق الاستثمار العقارية المهمة في دائرة الضوء الأسبوع المقبل عند نشر نتائجها المالية. من بين أبرز الشركات التي يجب مراقبتها هي Realty Income (O)، وSimon Property Group (SPG)، وStarwood Property (STWD).

مجموعة سيمون العقارية | SPG

مخطط مجموعة سيمون العقارية بواسطة TradingView

تعد شركة Simon Property Trust واحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقارية في الولايات المتحدة حيث تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 57 مليار دولار. إنها علامة تجارية مشهورة لأنها أكبر مالك لمراكز التسوق في الولايات المتحدة حيث تمتلك 93 منها. كما أنها تستثمر في 69 منفذًا متميزًا و14 مصنعًا وستة مراكز لأسلوب الحياة.

في العقد الماضي، واجهت مجموعة سيمون العقارية تحديات مع استمرار المخاوف بشأن مستقبل مراكز التسوق. وكان مصدر القلق الأكبر هو أن مراكز التسوق لن تنجو من جنون التجارة الإلكترونية. ومع ذلك، كما كتبت في عام 2023 ، فقد نجت مراكز التسوق وازدهرت، حيث تجاوزت إيرادات سايمون السنوية 5 مليارات دولار. كان معدل إشغال سيمون شمالًا بنسبة 95٪.

ستكون شركة Simon Property Trust في دائرة الضوء الأسبوع المقبل عندما تنشر نتائجها المالية. وفي الربع الأول، ارتفع صافي دخل الشركة إلى 731 مليون دولار بينما ارتفعت أموالها من العمليات (FFO) إلى 1.33 مليار دولار.

متوسط تقديرات المحللين هو أن إيرادات سيمون ستصل إلى 1.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.80٪ عن نفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة لهذا العام، تشير التقديرات إلى أنها ستحقق 5.2 مليار دولار. يدفع سيمون أيضًا أرباحًا جيدة بنسبة 5.2٪.

على الرسم البياني اليومي أعلاه، نرى أن سعر سهم SPG كان في اتجاه صعودي بطيء في الأسابيع القليلة الماضية. وقد بقي فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 يومًا و100 يوم (EMA). والجدير بالذكر أنه شكل نمط الوتد الصاعد، مما يشير إلى تراجع محتمل بعد الأرباح. إذا حدث هذا، فمن الممكن أن ينخفض إلى حوالي 145 دولارًا.

الدخل العقاري | يا

تحدى سعر سهم Realty Income الجاذبية هذا الأسبوع حيث قفز إلى 60 دولارًا مع انهيار وول ستريت. كان هذا الارتفاع متماشيًا مع توقعاتي الأخيرة، حيث أشرت إلى تشكيل نمط رسم بياني راية صعودي.

قفزت أسهم Realty Income بعد أرقام الوظائف الأمريكية الضعيفة لأنها أشارت ضمنا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر.

وبالنظر إلى المستقبل، ستنشر الشركة نتائجها في 5 أغسطس. ويتوقع المحللون أن تصل إيراداتها إلى 1.21 مليار دولار، وهي ثابتة عن الربع الأول وأعلى من 995 مليون دولار التي حققتها في الربع الثاني من عام 2023. وستكون هذه الزيادة بسبب استحواذ الشركة على Spirit Realty في تلك الفترة.

قفز سهم Realty Income الآن فوق الجانب العلوي من نمط الراية الصاعد. لقد تحرك أيضًا فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 57.85 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في يناير 2024. كما شكل السهم نمط تقاطع ذهبي حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 50 يومًا و200 يوم مع بعضهما البعض.

لذلك، يمكن أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المشترون النقطة الرئيسية عند 60.25 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في يوليو 2023.

ستاروود بروبرتي تراست | STWD

الرسم البياني لـ Starwood Property Trust بواسطة TradingView

كتبت عن Starwood Property Trust في شهر مايو وأعربت عن تفاؤلي بشأن أسهمها ، وتوقعت أن يرتفع سعرها إلى 25 دولارًا. وفي ملاحظة أخرى، كان لدي بعض المخاوف بشأن صندوق ستاروود للدخل العقاري (SREIT)، الذي قام بتعليق عمليات السحب.

شهد سهم Starwood Property Trust فترة صعبة هذا العام، حيث انخفض بنسبة 8٪ وكان أداؤه أقل من السوق الأوسع.

أظهرت أحدث نتائج الربع الأول أن إجمالي إيرادات STWD تجاوزت 523 مليون دولار، معظمها من قطاع الإقراض التجاري والسكني، الذي حقق أكثر من 430 مليون دولار. وبلغ صافي دخلها 159 مليون دولار.

ويتوقع المحللون أن تظهر هذه الأرباح أن إيراداتها تراجعت إلى 505 ملايين دولار من 523 مليون دولار في الربع الأول و515 مليون دولار عما حققته في عام 2023.

يحب معظم المستثمرين شركة STWD بسبب أرباحها القوية حيث يبلغ عائدها حوالي 10٪، وهو أعلى من معظم الشركات في الصناعة.

بالنظر إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم Starwood Property Trust ارتفع إلى 20.62 دولارًا في يوليو وقد تراجع الآن إلى 19.50 دولارًا. وقد ظل أعلى بقليل من المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و200 يوم.

لم يشكل سهم STWD أي نمط رسم بياني محدد. وبالتالي، فإن التوقعات محايدة، حيث تقع نقاط الدعم والمقاومة الرئيسية عند 18.50 دولارًا و20.60 دولارًا. متوسط التقدير بين المحللين هو 21.93 دولارًا، وهو أعلى قليلاً من السعر الحالي 19.50 دولارًا. بعض أبرز المحللين الصعوديين للسهم هم من JPMorgan وRaymond James وBTIG.