الرسم البياني للأسبوع للفوركس: يصل زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إلى ATH قبيل قرار بنك الاحتياطي الهندي (RBI).

سيكون الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية (USD/INR) هو الرسم البياني للفوركس الذي يجب مراقبته هذا الأسبوع حيث يراقب السوق تصرفات بنك الاحتياطي الهندي (RBI) ويستمر في التفكير في الإجراءات التالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وتم تداول الزوج عند 83.77 يوم الجمعة، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 83.

معاينة بنك الاحتياطي الهندي

سيكون بنك الاحتياطي الهندي (RBI) والبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) البنكين المركزيين الرئيسيين اللذين سيتخذان قرارات أسعار الفائدة هذا الأسبوع. سيأتي بنك الاحتياطي الأسترالي أولاً يوم الثلاثاء (اقرأ معاينة بنك الاحتياطي الأسترالي لدينا) يليه بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الخميس.

ويأتي قرار بنك الاحتياطي الهندي في وقت مهم بالنسبة للاقتصاد الهندي. وانخفضت الروبية الهندية إلى مستوى قياسي مقابل الدولار الأمريكي. وعلى وجه التحديد، فقد انخفضت بنسبة تزيد عن 16% من أعلى نقطة لها في عام 2021. كما أصبحت واحدة من أسوأ العملات أداءً في الأسواق الناشئة هذا العام.

في الوقت نفسه، لا تزال الأسهم الهندية تعمل بكل قوتها، مع ارتفاع مؤشر Nifty 50 إلى أعلى نقطة على الإطلاق. بعض الأسهم الأفضل أداءً في المؤشر هي أمثال Adani Enterprises وتاتا موتورز.

سيكون قرار بنك الاحتياطي الهندي القادم بشأن سعر الفائدة مهمًا لأنه سيصدر في وقت بدأت فيه البنوك المركزية في إعادة التفكير في موقف أسعار الفائدة الأعلى على المدى الطويل.

وفي أوروبا، بدأ البنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا ، والبنك الوطني السويسري، والبنك المركزي السويدي بالفعل في خفض أسعار الفائدة. وكان بنك إنجلترا هو أحدث بنك يخفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي.

من ناحية أخرى، حافظ بنك الاحتياطي الهندي على لهجة متفائلة بشكل متواضع في الأشهر القليلة الماضية حيث ظل التضخم عند مستوى مرتفع. أظهرت الأرقام الاقتصادية الأخيرة أن التضخم في البلاد ارتفع من 4.80% في مايو إلى 5.08% في يونيو، وهو أعلى من متوسط التقديرات البالغ 4.80%.

لقد ظل معدل التضخم في الهند أعلى من 4.50% على نحو ثابت خلال الأشهر القليلة الماضية. ويتوقع المحللون أن يستمر تضخم أسعار الغذاء في الارتفاع خلال الأشهر القليلة المقبلة. كما أكد بنك الاحتياطي الهندي أنه لم يكن في عجلة من أمره لبدء خفض أسعار الفائدة.

وفي استطلاع للرأي أجرته رويترز مؤخرًا، يتوقع معظم الاقتصاديين أن يترك بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة دون تغيير في هذا الاجتماع ثم يبدأ في التخفيض في الربع الرابع.

وبدلا من تخفيض أسعار الفائدة، تبنى بنك الاحتياطي الهندي التدخلات في سوق الفوركس. وقد فعلت ذلك من خلال بيع الدولارات من خلال البنوك التي تديرها الدولة، حيث استمرت عطاءات الدولار من البنوك الأمريكية الكبرى في الضغط على الروبية.

احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

كان رد فعل سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبية الهندية أيضًا على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الأسبوع الماضي وتقرير الوظائف الضعيف.

أظهر تقرير صادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الثلاثاء أن الوظائف الشاغرة في البلاد انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ عامين في يونيو. وكشف تقرير آخر صادر عن ADP أن عدد الوظائف في القطاع الخاص انخفض في يوليو.

والأهم من ذلك، انخفضت بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية من أكثر من 170 ألفًا في يونيو إلى 117 ألفًا في يوليو. وكان هذا أدنى مستوى منذ أشهر.

وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة في البلاد إلى 4.3% في يوليو، في استمرار للاتجاه المستمر منذ أشهر. ولذلك، يتوقع المحللون أن يستمر الوضع في التدهور ما لم يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفي قراره بشأن سعر الفائدة في شهر يوليو، قرر البنك ترك أسعار الفائدة دون تغيير بين 5.25% و5.50%. وفي تغيير لهجته، أشار جيروم باول إلى أن الباب مفتوح الآن أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

ولذلك، فإن الجمع بين تدهور سوق العمل وتباطؤ التضخم يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتعرض لضغوط للبدء في خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

وبالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يتفاعل سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبية الهندية مع المزيد من التدخلات من قبل بنك الاحتياطي الهندي هذا الأسبوع. وسوف يتفاعل أيضًا مع تقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات (PMI) القادم من بنك HSBC الهند وأرقام نمو الودائع في البلاد.

الأرقام الاقتصادية الرئيسية الأخرى التي يجب مراقبتها هي تقرير مطالبات البطالة الأمريكية يوم الخميس وبيانات مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي ISM.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية

مخطط USD/INR بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبية الهندية كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. إنه يتواجد باستمرار فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ومؤشر سحابة إيشيموكو.

على الجانب الإيجابي للروبية الهندية، شكل الزوج نمط رسم بياني وتد صاعد، وهي إشارة هبوطية شائعة. يتميز هذا النموذج، الذي يظهر باللون الأخضر، بوجود خطي اتجاه متقاربين.

ولذلك فمن المرجح أن يبقى الزوج في هذا النطاق على المدى القريب ثم سيتراجع في الأسابيع القليلة المقبلة. إذا حدث هذا، فقد ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إلى النقطة النفسية التالية عند 83، أي أقل بحوالي 1٪ من المستوى الحالي.