ارتفعت أسعار أسهم لويدز وباركليز في عام 2024: هل هناك المزيد من الارتفاع؟

ظلت أسعار أسهم لويدز وباركليز مستقرة في الأيام القليلة الماضية مع تركيز المستثمرين على الاقتصاد البريطاني. كان سهم باركليز (BARC) يتداول عند 220 بنسًا يوم الأربعاء، وهو أعلى بنسبة 12% من أدنى مستوى له هذا الشهر عند 196.30 بنسًا. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 44% هذا العام، مما يجعله أحد أفضل أسهم البنوك على مستوى العالم.

وعلى نحو مماثل، قفزت أسهم بنك لويدز بأكثر من 24% هذا العام وتحوم حول أعلى نقطة لها منذ عام 2020. وقد أدى هذا الارتفاع إلى رفع القيمة السوقية الإجمالية للبنك إلى أكثر من 44 مليار دولار.

الاقتصاد في المملكة المتحدة يسير بشكل جيد

يبدو أن الاقتصاد البريطاني يسير على ما يرام إذا ما أخذنا في الاعتبار الأرقام الكلية الأخيرة. ففي يوم الأربعاء، أظهر تقرير صادر عن مكتب الإحصاءات الوطنية أن التضخم في البلاد ارتفع قليلاً في يوليو/تموز.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.0% في يونيو إلى 2.2% في يوليو. وعلى الجانب الإيجابي، تراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.2% على أساس شهري بينما انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 0.1% و3.3% على التوالي.

وأظهر تقرير آخر صدر يوم الثلاثاء أن معدل البطالة انخفض إلى 4.2% في يونيو/حزيران بينما انخفض متوسط الدخل من 5.8% إلى 5.4%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.6%.

إن البنوك مثل لويدز وباركليز معرضة بشكل كبير للاقتصاد البريطاني. ولويدز، على وجه الخصوص، أكثر تعرضًا لأنه يخدم أكثر من 26 مليون عميل وليس له أي أعمال خارج البلاد.

كما يتمتع بنك باركليز بحضور ضخم في المملكة المتحدة. فقد أنفق مؤخرًا ملايين الجنيهات الاسترلينية لشراء Tesco Bank، وهي شركة كبيرة كانت مملوكة سابقًا لشركة Tesco، عملاق التجزئة. كما استحوذ على شركة Kensington Mortgages في عام 2023.

لماذا يحقق لويدز وباركليز نتائج جيدة؟

وقد حقق البنكان نتائج طيبة هذا العام لأسباب مختلفة. فقد ارتفعت أسعار أسهم لويدز بسبب استراتيجيتها الرامية إلى خفض التكاليف. ومن بين التدابير التي اتخذتها إغلاق فروعها مع تزايد إقبال الناس على الخدمات المصرفية عبر الإنترنت وتسريح العمال. وفي وقت سابق من هذا العام، أعلنت أنها ستسرح أكثر من 1600 عامل.

كما تعهدت لويدز بخفض احتياطياتها الرأسمالية، وتستهدف نسبة 13% من رأس المال العادي بحلول عام 2026. وهي تستخدم هذه الأموال لمكافأة مساهميها من خلال توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وفي وقت سابق من هذا العام، بدأت الشركة في إعادة شراء أسهم بقيمة حوالي 2 مليار جنيه إسترليني.

وفي أحدث نتائجها، قالت لويدز بنك إن صافي دخلها من الفائدة في النصف الأول من العام بلغ 6 مليارات جنيه إسترليني، في حين قفزت الإيرادات الأخرى بنسبة 59% إلى 12 مليار جنيه إسترليني. وفي المجمل، انخفضت أرباحها عن العام بنسبة 15% إلى 2.4 مليار جنيه إسترليني.

وعلى غرار لويدز، يحقق بنك باركليز نتائج طيبة لعدة أسباب. أولاً، كانت نتائجه المالية الأخيرة أفضل من المتوقع. فقد بلغ دخله في الربع الثاني 6.3 مليار جنيه إسترليني، ليرتفع دخله في النصف الأول من العام إلى 13.3 مليار جنيه إسترليني. وبلغت أرباحه قبل الضرائب 1.9 مليار جنيه إسترليني و4.2 مليار جنيه إسترليني على التوالي.

كما تقوم الشركة بإعادة رأس المال الزائد إلى المستثمرين. فقد أعادت 1.2 مليار جنيه إسترليني إلى المستثمرين في النصف الأول من العام. وكانت معظم هذه الأموال من خلال توزيعات الأرباح (750 مليون جنيه إسترليني) في حين كانت بقية الأموال من خلال توزيعات الأرباح.

ثانياً، بدأ قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية المتعثر في الشركة في التعافي. فقد ارتفعت إيراداته بنسبة 10%، بمساعدة الأسواق العالمية والرسوم المرتفعة. وقد تم تعويض هذا القسم بانخفاض في أعمال السلع والعملات ذات الدخل الثابت (FICC).

ومن المتوقع أن يستفيد بنك باركليز عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض بسبب الزيادة المتوقعة في نشاط الدمج والاستحواذ في أوروبا والولايات المتحدة.

ثالثا، يعمل بنك باركليز أيضا على خفض التكاليف من خلال إغلاق فروعه وتسريح العمال. فقد استغنى البنك عن نحو 5000 عامل في عام 2023 واستمر في القيام بذلك هذا العام. ومؤخرا، قام بتسريح 100 وظيفة في بنك الاستثمار التابع له.

في المجمل، يعتبر بنكا باركليز ولويدز من البنوك الجيدة التي تحقق أرباحًا قوية. يبلغ عائد أرباح بنك باركليز حوالي 3.7% بينما يبلغ عائد أرباح بنك لويدز حوالي 5.07%.

تحليل سعر سهم لويدز

يكشف الرسم البياني اليومي أن سعر سهم LLOY كان في مسار صعودي قوي حيث قفز من 37.40 بنسًا في نوفمبر من العام الماضي إلى أعلى مستوى عند 60.65 بنسًا في يوليو. وقد حقق مؤخرًا انخفاضًا قويًا حيث انهارت معظم الأصول بسبب تفكيك تجارة الين الياباني.

لقد ارتد السهم الآن بما يتماشى مع الشركات الأخرى وتحرك فوق المتوسطات المتحركة لـ 50 يومًا و 100 يوم. ومع ذلك، فإن الخطر يكمن في أن السهم يظل أقل من الجانب السفلي من نمط الإسفين الصاعد. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط إلى اندلاع هبوطي كبير.

لذلك، هناك خطر من أن يستأنف السهم اتجاهه الهبوطي الآن بعد أن شكل نمط كسر وإعادة اختبار. وستكون النقطة الرئيسية التي يجب مراقبتها عند 55 بنسًا.

تحليل سعر سهم باركليز

وفي الوقت نفسه، بلغ سعر سهم باركليز ذروته عند 241.7 بنسًا في أغسطس/آب ثم تراجع إلى أدنى مستوى له عند 196.15 بنسًا. ومثل لويدز، انتعش السهم وتحرك فوق المتوسطات المتحركة على مدى 50 يومًا و100 يوم بينما اتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الارتفاع.

وبالتالي، ورغم المخاطر التي تحيط بالسوق، فمن المرجح أن يختبر السهم أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 241.7 بنساً. ولكن من الواضح أن التقلبات قد تزداد في الأسابيع المقبلة.