صندوق SCHD ETF يعمل بكامل طاقته: ماذا سيحدث في سبتمبر؟

سجل صندوق Schwab US Dividend Equity (SCHD) المتداول في البورصة أداءً مذهلاً في أغسطس/آب حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. فقد ارتفع الصندوق إلى 84.53 دولارًا يوم الجمعة، بارتفاع يزيد عن 30% عن أدنى مستوى له في نوفمبر/تشرين الثاني.

بلغ إجمالي عائد هذا العام 13% مقارنة بصندوق SPDR S&P 500 (SPY)، الذي قفز بنسبة 19.3%. كما تأخر عن السوق في الأشهر الاثني عشر الماضية حيث بلغت مكاسبه 17.6% مقابل 26% لصندوق SPY ETF.

موسم الأرباح

إن أداء صندوق SCHD ETF ملحوظ لأنه يفتقر إلى التعرض الكبير في قطاعين رئيسيين من الاقتصاد الأمريكي. وعلى عكس معظم الصناديق، فإنه لا يتمتع بتعرض كبير لشركات التكنولوجيا مثل Nvidia وMicrosoft وApple، لأن هذه الشركات تميل إلى الحصول على عائد أرباح منخفض. وتمثل التكنولوجيا 8.79% فقط من الصندوق.

كما لا يوجد لصندوق SCHD ETF أي حضور في قطاع العقارات، وهو أمر ملحوظ نظرًا لأن صناديق الاستثمار العقاري تتمتع ببعض أعلى مدفوعات الأرباح في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، تتمتع شركات مثل Realty Income وSimon Property Group بعائد يزيد عن 5%.

كما تفتقر إلى التعرض في الصناعات الأخرى التي تدفع أرباحًا كبيرة مثل شركات تطوير الأعمال (BDCs) مثل Ares Capital وMain Street Capital وGolub Capital. كما لم تستثمر SCHD في MLPs مثل Energy Transfer وEnterprise Product Partners (EPD).

وقد جاء الأداء القوي للصندوق في أغسطس/آب مع نشر معظم المؤسسات المشاركة نتائج مالية قوية ومع تزايد الآمال في خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وقد نشرت أغلب الشركات التابعة لها نتائج قوية في سبتمبر/أيلول. وقفزت أسهم شركة لوكهيد مارتن بأكثر من 25% هذا العام، بفضل الاستثمارات المستمرة في الدفاع من جانب أغلب الحكومات الغربية. كما استأنفت الشركة تسليم طائراتها من طراز إف-35، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى المزيد من نمو الربحية.

يشعر المحللون بتفاؤل شديد بشأن شركة لوكهيد مارتن، حيث يبلغ متوسط تقديراتهم لإيرادات العام 71.09 مليار دولار، بزيادة 5.2% عن عام 2023. ومن المتوقع أيضًا أن تحقق الشركة أكثر من 73.97 مليار دولار في العام التالي. تاريخيًا، كان أداء شركة LMT أفضل بكثير من توقعات المحللين، وهو ما قد يستمر في السنوات القادمة.

كما حققت شركة AbbVie، الشركة الكبرى التالية في صندوق SCHD ETF، أداءً جيدًا هذا العام حيث قفزت بأكثر من 26%. ومثل LMT، نشرت الشركة أيضًا نتائج مالية قوية وعززت توجيهاتها المستقبلية. وبلغت أرباحها لكل سهم 2.95 دولارًا، وهو أعلى من التوقعات بمقدار 0.09 دولار. ويعتقد المحللون أن إيراداتها ستصل إلى 55.7 مليار دولار هذا العام.

أصول وإيرادات بلاك روك في ارتفاع

حققت شركة بلاك روك، ثالث أكبر شركة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، أداءً جيدًا هذا العام، لكنها لم تحقق أداءً جيدًا مقارنة بالسوق، حيث قفزت بنسبة 11%. واستفادت الشركة من ارتفاع أسعار الأسهم وارتفاع أصولها. وأنهت الربع الأخير بأصول تزيد عن 10.6 تريليون دولار، وسيستمر نموها.

إن المحفز الرئيسي لشركة بلاك روك هو أنها أصبحت لاعباً كبيراً في صناعة الأسهم الخاصة. فقد استحوذت على شركة جلوبال إنفراستراكتشر بارتنرز وفي وقت سابق من هذا العام، قامت شركة Prequin، وهي شركة تقدم بيانات عن الصفقات في قطاع الخدمات المالية، بتأسيس شراكة مع هذه الشركة.

اقرأ المزيد: Blackrock vs Blackstone: أي سهم هو الأفضل للشراء؟

حققت شركة ألتريا، وهي شركة أخرى رائدة في الصندوق، أداءً جيدًا حيث ارتفع سهمها إلى أعلى نقطة له على الإطلاق.

ومع ذلك، لم تحقق جميع الشركات المدرجة في صندوق SCHD ETF نتائج جيدة في أغسطس/آب. فقد أعلنت شركة Home Depot، خامس أكبر شركة في الصندوق، عن نتائج مالية ضعيفة نسبيا، وهو ما أظهر تباطؤ الصناعة وإنفاق المستهلكين.

لم يشهد سهم شركة سيسكو سيستمز أي تحرك يذكر هذا العام، حيث تباطأ نمو الشركة أيضًا. ومن بين الشركات الأخرى التي تخلفت عن الركب شركات مثل تكساس إنسترومنتس، ويو بي إس، وفورد.

من المرجح أن يكون أداء صندوق Schwab US Dividend Equity ETF هادئًا هذا الشهر نظرًا لأن معظم الشركات قد قدمت بالفعل أرباحها الفصلية.

لذلك، فإن المحفز الرئيسي الذي يجب مراقبته سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي سينشر قراره بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. ويتوقع المحللون أن يبدأ البنك في خفض أسعار الفائدة نظرًا لوجود علامات على أن الاقتصاد يسير على ما يرام.

تاريخيًا، تحقق الأسهم أداءً جيدًا عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حيث يميل المستثمرون إلى التحول إلى الأسهم بدلاً من السندات. ومع ذلك، فإن بعض أكبر الرابحين هي شركات في صناعة التكنولوجيا، مما يعني أن صندوق SCHD المتداول في البورصة قد يتخلف عن السوق.

التحليل الفني لصندوق SCHD ETF

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن صندوق SCHD ETF حقق أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية. فبعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 33.26 دولارًا في عام 2020، قفز الصندوق إلى أعلى مستوى قياسي عند 84.53 دولارًا.

وفي وقت سابق من هذا العام، قفز فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 74.54 دولارًا، حيث وجد حاجزًا في عامي 2022 و2023. كما تحرك أيضًا فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الارتفاع، مما يعني أنه يتمتع بزخم. وبالتالي، من المرجح أن يستمر صندوق Schwab US Dividend Equity ETF في الارتفاع في أكتوبر/تشرين الأول حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 90 دولارًا.

ومع ذلك، لا أزال أعتقد أن الاستثمار في الصناديق منخفضة التكلفة التي تتبع مؤشري S&P 500 وناسداك 100 هو النهج الأفضل لتنمية الثروة.