إليكم أبرز المتخلفين في صناديق المؤشرات المتداولة VOO وSPY وIVV التابعة لمؤشر S&P 500

حقق مؤشر S&P 500 أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 16%، وتفوق على المؤشرات العالمية الأخرى مثل مؤشرات Nifty 50 وCAC 40 وFTSE 100.

يعود الفضل في معظم هذا النمو إلى قطاع التكنولوجيا، حيث حققت شركات مثل Nvidia وSuper Micro Computer وArista Networks أداءً جيدًا.

وشهدت شركات في قطاعات أخرى مثل GE Aerospace، وIron Mountain، وVistra Energy، وConstellation Energy ارتفاعاً بنسبة تزيد عن 50% هذا العام.

وقد أدى هذا الأداء إلى تدفقات كبيرة في بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشر. فقد حقق مؤشر Vanguard S&P 500 (VOO) تدفقات بلغت أكثر من 64 مليار دولار، محطماً بذلك رقماً قياسياً.

أضاف صندوق Ishares Core S&P 500 ETF (IVV) أكثر من 44.9 مليار دولار من الأصول. من ناحية أخرى، خسر صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) أكثر من 19.1 مليار دولار.

يرجع هذا الاختلاف في المقام الأول إلى نسبة المصروفات الأعلى للصندوق والتي تبلغ 0.09% مقارنة بنسبة 0.03% لـ IVV وVOO. ورغم أن هذه الأرقام صغيرة، فلا توجد حاجة إلى دفع رسوم بنسبة 0.0% لنفس الأصل بتكلفة 0.03%.

في حين حققت العديد من الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً جيدًا هذا العام، واجهت شركات أخرى صعوبات. وإليك بعض هذه الأسماء.

تحالف أحذية والجرينز | WBA

انهارت شركة Walgreens Boots Alliance، ثاني أكبر سلسلة صيدليات في الولايات المتحدة، بنسبة تزيد عن 66%، مما يجعلها الأكثر تخلفًا في مؤشر S&P 500.

وتواجه الشركة، كما كتبنا من قبل ، جبلاً من التحديات. فهي تحتاج إلى مليارات الدولارات لتحديث متاجرها، كما تستمر سرقة المتاجر، ويتسارع نمو الأجور، وتزداد حدة المنافسة من أمثال أمازون وول مارت.

كما واجهت شركة Walgreens صعوبة في الخروج من أعمالها في Boots، والتي كانت من بين الشركات التي تخلفت عن الركب على مر السنين. كما قررت الخروج من أعمالها في VillageMD في وقت سابق من هذا العام، وتحملت خسائر بقيمة 6 مليارات دولار.

ولا تعد شركة Walgreens هي شركة الصيدلة الوحيدة التي تعاني. فقد أعلنت شركة Rite Aid إفلاسها في عام 2023، في حين انخفضت أسهم شركة CVS Health بأكثر من 20% هذا العام.

اقرأ المزيد: ورد أن Walgreens تتواصل مع المشترين المحتملين لمنتجات Boots

إنتل | INTC

إنتل هي ثاني أسوأ شركة أداءً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث انخفضت بأكثر من 60% هذا العام. وتواجه الشركة تحديات كبيرة مع استمرار تباطؤ نموها. في أغسطس/آب، هبطت أسهمها بأكثر من 20% بعد أن نشرت نتائج مالية ضعيفة، وأصدرت توجيهات مستقبلية ضعيفة، وأعلنت عن خطط لتسريح أكثر من 15 ألف عامل.

سيختتم مجلس إدارة شركة إنتل اجتماعه الذي استمر ثلاثة أيام يوم الخميس ويسلط الضوء على تغييرات رئيسية. على سبيل المثال، قد يقرر تقسيم أعماله من خلال فصل أعماله في مجال الصب. كما قد يقرر المجلس جمع الأموال من خلال بيع حصص في شركتي ألتيرا وموبيل آي ، وهما الشركتان اللتان قاما بتقسيمهما مؤخرًا. ومع ذلك، فإن التحدي هو أن السهمين انخفضا بأكثر من 70% وأن البيع الآن من شأنه أن يؤدي إلى خفض كبير في القيمة السوقية للشركة.

كما أن شركة إنتل لم تستغل طفرة الذكاء الاصطناعي. ورغم أن لديها منتجات تنافس منتجات شركتي AMD وNvidia، فإن أغلب شركات مراكز البيانات لا تفكر في هذا الأمر عند اتخاذ القرارات. وبالتالي، فمن المرجح أن تستمر الشركة في النضال لفترة من الوقت.

اقرأ المزيد: إنتل تواجه ردود فعل سلبية محتملة من العملاء بسبب جودة التصنيع: ما مدى سوءها؟

لولوليمون أثليتيكا | لولو

شهدت أسهم شركة Lululemon Athletica هبوطًا حادًا بعد هبوطها بنسبة تزيد عن 50% هذا العام و35% خلال الأسابيع الـ 52 الماضية. وقد أدى هذا الانهيار إلى رفع القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 31 مليار دولار.

تواجه شركة لولوليمون، وهي أكبر شركة في صناعة الملابس الرياضية، تحديات كبرى. وتتمثل المشكلة الأساسية في أن أعمالها لم تعد تنمو كما كانت في الماضي.

وفي الوقت نفسه، أصبحت الصناعة مشبعة للغاية، مع وجود منافسين مثل Gap، وNike، وAdidas، وOn Holding، وPuma، وReebok، وFabletics.

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات لولوليمون زادت بنسبة 7% فقط في الربع الثاني إلى 2.8 مليار دولار. في الماضي، كانت الشركة تتمتع بنمو ثابت مزدوج الرقم حيث كانت تفتح عشرات المتاجر كل ربع سنة.

وتتوقع شركة لولوليمون أن تبلغ إيراداتها ما بين 2.3 مليار دولار و2.36 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ما يمثل معدل نمو قدره 6%.

إستي لودر | هو

كما سجل سهم شركة Estee Lauder أداءً أضعف من أداء السوق هذا العام، حيث انخفض بأكثر من 42%. كما انخفض بأكثر من 76% من أعلى مستوى له على الإطلاق، مما أدى إلى انخفاض قيمته السوقية من أكثر من 140 مليار دولار في عام 2021 إلى 29 مليار دولار.

التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة إستي لودر هو أن أعمالها لا تنمو في حين أن الصراعات داخل عائلة لودر تعطل الإدارة.

وانخفضت إيرادات الشركة بنسبة 2% في العام المالي الماضي، بينما انخفضت أرباحها لكل سهم بنسبة 61% إلى 1.08 دولار. كما انخفضت مبيعاتها العضوية بنسبة 2%.

وتتوقع شركة استي لودر أن تستمر علاماتها التجارية الفاخرة في الانخفاض هذا العام في الصين ، حيث لم يعد الاقتصاد ينمو كما كان من قبل. ومن غير المرجح أن تتعافى الشركة في أي وقت قريب ما لم تقدم إدارة جديدة.

ومن بين الشركات الأخرى المتخلفة عن الركب في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام شركات مثل دولار تري ودولار جنرال، والتي انهارت بأكثر من 40%، وديسكفري، وباث آند بودي ووركس، وإيتسي، وبوينج، وباراماونت، وسي في إس.