تعتبر صناديق VIG وDGRW وDGRO صناديقًا شائعة؛ ولكن هل هي في الحقيقة صناديق استثمار متداولة في البورصة توزع أرباحًا؟

صندوق Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG)، وصندوق WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW)، وصندوق iShares Core Dividend Growth (DGRO) هي بعض من صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية التي تركز على الأرباح في وول ستريت، بأصول تبلغ 102 مليار دولار، و15 مليار دولار، و30.7 مليار دولار على التوالي.

صناديق الاستثمار المتداولة الجيدة ذات الأداء القوي

وكما يشير اسمها، فإن هذه الصناديق مصممة لتزويد حامليها بأرباح موثوقة على مدى فترة من الزمن.

يتتبع صندوق VIG ETF مؤشر S&P US Dividend Growers، والذي يهدف إلى توفير إمكانية الوصول للمستثمرين إلى الشركات التي لديها سجل طويل في زيادة أرباحها.

معظم الشركات المكونة للصندوق تعمل في قطاع التكنولوجيا، يليها القطاع المالي، والرعاية الصحية، والصناعات، والسلع الاستهلاكية الأساسية. ومن بين الأسماء البارزة في الصندوق أبل، وبرودكوم، وجي بي مورجان، ويونايتد هيلث، وإكسون، وفيزا.

من ناحية أخرى، يستثمر صندوق WisdomTree US Quality Dividend Growth في الشركات التي زادت مدفوعاتها باستمرار لفترة طويلة. ومثل VIG، فإن معظم الشركات المكونة له تعمل في مجال التكنولوجيا والرعاية الصحية والصناعات والخدمات المالية. وأكبر الشركات في الصندوق هي Microsoft وApple وBroadcom وAbbVie وNVIDIA.

صندوق DGRO ETF هو اكتشاف آخر شائع، يركز على نمو الأرباح. ويتتبع مؤشر Morningstar US Dividend Growth Index، الذي يستثمر في 413 شركة. وتعد الشركات المالية والتكنولوجية والرعاية الصحية والصناعية هي أكبر اللاعبين في الصندوق، حيث تعد الشركات الكبرى هي ExxonMobil وJPMorgan وApple وMicrosoft وChevron.

تتمتع هذه الصناديق بسجل طويل من الأداء الجيد. وكما هو موضح أدناه، حقق صندوق DGRW ETF عائدًا إجماليًا بلغ 107% في السنوات الخمس الماضية. وعلى نحو مماثل، حقق صندوقا DGRO وVIG عائدًا بلغ 83% و85% في نفس الفترة. ويتكرر نفس الأداء عبر أطر زمنية أخرى.

وقد حققت هذه الصناديق أداءً جيداً لأنها تتألف من شركات رائدة حققت ارتفاعاً في قيمتها بمرور الوقت. على سبيل المثال، تتمتع الشركات الكبرى في الصناديق مثل برودكوم، ومايكروسوفت، وأبفي بسجل طويل من الارتفاع.

هل هي حقا صناديق استثمار متداولة في البورصة توزع أرباحا؟

ولكن التحدي هنا هو ما إذا كانت هذه الصناديق مؤهلة لاعتبارها صناديق استثمار متداولة في البورصة. بعبارة أخرى، هل ينبغي لنا أن نستثمر فيها لتلقي مدفوعاتها المنتظمة؟

يبلغ عائد توزيعات الأرباح لصندوق VIG ETF 1.7% ومتوسط العائد على مدار أربع سنوات 1.78%. وعلى نحو مماثل، يبلغ عائد صندوق DGRW 1.47% ومتوسط العائد على مدار أربع سنوات 1.88%. ويدفع صندوق DGRW 2.16% ومتوسط العائد على مدار أربع سنوات 2.25%.

لذلك، في هذه الحالة، سيدفع صندوق VIG ETF حوالي 170 دولارًا كأرباح مقابل استثمار بقيمة 10 آلاف دولار، في حين سيدفع الصندوقان الآخران 148 دولارًا و225 دولارًا على التوالي.

ومع ذلك، يتعين على المرء أن يدرج نسبة المصروفات والضرائب في حساب عائد الأرباح. تبلغ نسبة المصروفات في VIG وDGRO 0.08%، بينما تتقاضى DGRW 0.28%. وبالتالي، نرى أن إجمالي عائد الأرباح الذي تقدمه هذه الصناديق يكاد يكون لا يُذكر.

هناك أمران يجب مراعاتهما عند تحديد ما إذا كانت صناديق الأرباح جيدة. أولاً، العائد الخالي من المخاطر، والذي يتمثل في معظم الحالات في الاستثمار في سندات الحكومة الأمريكية. مع عائد 4.2% لمدة عشر سنوات، فهذا يعني أن استثمارًا بقيمة 10 آلاف دولار سيحقق 420 دولارًا، أو أكثر من ضعف ما تدفعه الصناديق الثلاثة.

ومع ذلك، فإن هذه السندات لا تشهد أي نمو، وعادة ما يكون هناك خطر انخفاض العائد مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

ثانيًا، هناك أمر آخر يجب الانتباه إليه وهو الاستثمار في صندوق تتبع المؤشرات منخفض التكلفة مثل Vanguard S&P 500 ETF (VOO). تبلغ نسبة المصروفات في VOO 0.03% وعائد الأرباح 1.26%. ويبلغ متوسط العائد على مدار أربع سنوات 1.46%.

لم يروج الصندوق المتداول في البورصة لنفسه قط باعتباره صندوقاً لتوزيع الأرباح، ولا يستثمر أغلب المستثمرين فيه من أجل توزيع أرباحه. إنه ببساطة صندوق يتتبع أكبر خمسمائة شركة في الصندوق.

اقرأ المزيد: هل تحب صندوق SCHD ETF؟ CLM وCRF هما البديلان الأفضل من حيث العائد

التركيز على العائد الإجمالي

لذلك، توصلنا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة VIG وDGRO وDGRW ليست صناديق استثمار متداولة جيدة لتوزيعات الأرباح بسبب عوائدها المنخفضة.

وفي الوقت نفسه، تظهر البيانات أن الصندوق المتداول في البورصة الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يحقق عوائد إجمالية أفضل بمرور الوقت. على سبيل المثال، وكما هو موضح أعلاه، حقق الصندوق المتداول في البورصة VOO عائداً إجمالياً بلغ 112% في السنوات الخمس الماضية.

حقق صندوق DGRW عائدًا بلغ 107%، بينما حقق صندوقا DGRO وVIG عائدًا بلغ 83% و85% على التوالي. وهذا يعني أن المستثمر الذي خصص أمواله في صندوق VOO ETF حقق عوائد أفضل من أولئك الذين استثمروا في الصناديق الأخرى.

ويحدث نفس الاتجاه هذا العام حيث حقق صندوق VOO ETF عائدًا بنسبة 24.24%، في حين حققت الصناديق الثلاثة الأخرى عائدًا أقل من 21%.

وعلى هذا، إذا كنت تفكر في الاستثمار على المدى الطويل، فمن المرجح أن تحقق نتائج أفضل من خلال التركيز على مؤشر S&P 500. أما إذا كنت تركز على توزيعات الأرباح، فهناك العديد من الأصول التي يمكنك التفكير فيها مثل صندوق BNY Mellon High Yield Strategies Fund وصندوق Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust، الذي يدفع أكثر من 8%.

اقرأ المزيد: هل تحب صندوق XLU ETF للمرافق؟ يمكنك تعزيزه ببعض UTG