توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لعام 2024: يشير الصليب الذهبي إلى المزيد من المكاسب

ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني قليلاً في بيئة منخفضة الحجم بعد أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي في اليابان. وكان يتداول عند 157.65، ببضع نقاط أقل من أعلى مستوى هذا الأسبوع عند 158.10، والذي كان أيضًا أعلى تأرجح منذ يوليو 2024. قد يشهد الزوج المزيد من المكاسب في عام 2024 الآن بعد أن شكل نمط التقاطع الذهبي.

احتمالات رفع أسعار الفائدة في بنك اليابان غير مؤكدة

استقر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد أن نشرت وكالة الإحصاء اليابانية أحدث تقرير للتضخم في طوكيو لشهر ديسمبر.

وأظهر هذا التقرير أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 2.5% في نوفمبر/تشرين الثاني إلى 3.0% في ديسمبر/كانون الأول. ومن ناحية أخرى، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.2% إلى 2.4%، وهو ما يقل عن متوسط التقديرات البالغة 2.5%. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك قليلاً إلى 1.1%، باستثناء المنتجات الغذائية والطاقة.

يراقب المحللون أرقام التضخم في طوكيو عن كثب لأن أغلب سكان اليابان يعيشون هناك. وعادة ما تكون هذه الأرقام مؤشراً جيداً لأرقام التضخم في البلاد.

جاءت هذه الأرقام في الوقت الذي يدرس فيه بنك اليابان موعد رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. وفي بيان صدر يوم الخميس، تجنب كازو أويدا، محافظ البنك، تقديم تلميحات حول موعد خفض أسعار الفائدة.

وقال إن توقيت ووتيرة تعديل درجة التيسير سوف تعتمد على التقدم المحرز في التضخم وغيره من البيانات الكلية.

وجاء هذا التصريح بعدما أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير مجددا وألمح إلى أنه قد يكون هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لتحديد موعد خفض الفائدة.

لقد خفض بنك اليابان أسعار الفائدة مرتين هذا العام. فقد رفعها أولاً بنسبة 0.10% وخرج من أسعار الفائدة السلبية. ثم رفعها بنسبة 0.25%، مما دفعها إلى أعلى مستوى لها في أكثر من عقد من الزمان.

إن رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان له تأثير كبير لأن اليابان هي ثالث أكبر اقتصاد بعد الولايات المتحدة والصين. كما أنها مثقلة بالديون، حيث يحتفظ البنك بمعظم الدين العام. وهذا يعني أن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة يؤدي إلى زيادة الإنفاق الحكومي على سداد الديون.

ويعمل بنك اليابان على إيجاد التوازن بين مكافحة التضخم المرتفع وتحفيز الاقتصاد.

وتشير البيانات الأخيرة إلى أن الاقتصاد لا يزال يعاني، وأن قطاع السيارات يواجه رياحا معاكسة كبرى. وأظهر تقرير صدر يوم الجمعة أن الإنتاج الصناعي انخفض بنسبة 2.3% في نوفمبر/تشرين الثاني بعد أن نما بنسبة 2.8% في الشهر السابق.

وتم تعويض الانخفاض في هذا الإنتاج من خلال زيادة كبيرة في مبيعات التجزئة، التي ارتفعت من 1.3% إلى 2.8%.

مع ارتفاع صادرات الصين، تواجه شركات صناعة السيارات مثل تويوتا وهوندا ونيسان رياحا معاكسة كبرى. تعمل الشركتان الآن على إتمام صفقة اندماج في خطوة من شأنها إنشاء ثالث أكبر شركة لصناعة السيارات من حيث المبيعات.

في هذه الأثناء، ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أنه سيقدم أسعار فائدة أقل من المتوقع في عام 2025 مع بقاء التضخم في الولايات المتحدة مرتفعا.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

الرسم البياني لزوج USD/JPY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني كان في اتجاه تصاعدي بطيء خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع من 140 في 16 سبتمبر إلى 158، وهو أعلى مستوى له منذ 17 يوليو مع انتهاء تأثير تراجع تجارة الفائدة على الين.

شكّل الزوج نموذج تقاطع ذهبي ، بينما ارتفع مؤشر MACD فوق خط الصفر، كما واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) الارتفاع فوق خط الاتجاه الصاعد.

لذلك، من المرجح أن يواصل الزوج الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة المهمة التالية عند 161.91، وهو أعلى مستوى له في عام 2024. وسيستمر هذا الارتفاع بسبب التباعد بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.

ويحدث هذا التباعد في ظل قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في حين يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفضها، وهو ما جعل تجارة الفائدة على الين غير صالحة.