انتبه! قد يُشكّل صندوق SCHD المتداول في البورصة نمط تقاطع الموت الخطير.

تراجع صندوق شواب الأمريكي لتوزيعات الأرباح (SCHD) بشكل حاد خلال الأسابيع القليلة الماضية مع استمرار الحرب التجارية التي يشنها دونالد ترامب، وبعد إعادة هيكلته مؤخرًا. بعد ارتفاعه إلى 29.17 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر من العام الماضي، انخفض صندوق توزيعات الأرباح الرائد إلى 25.60 دولارًا أمريكيًا، ليصل إجمالي أصوله إلى أكثر من 65 مليار دولار أمريكي.

يستكشف هذا المقال سبب انهيار صندوق SCHD ETF، ولماذا يعد صندوقًا أكثر أمانًا للشراء، ولماذا يعد تقاطع الموت مخاطرة يجب أخذها في الاعتبار.

لماذا انهار صندوق SCHD ETF مؤخرًا؟

انخفض صندوق Schwab US Dividend Equity ETF الرائد في الأسابيع القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن التجارة وقطاع التكنولوجيا.

لقد دخل في تصحيح بعد أن انخفض بنسبة تزيد عن 12٪ من أعلى مستوى له هذا العام بسبب الحرب التجارية المستمرة.

فرض دونالد ترامب تعريفة جمركية أساسية بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة إلى البلاد. وتبلغ تعريفاته الجمركية على الصين 145%، بينما ارتفعت التعريفات الجمركية على السيارات والصلب والألمنيوم إلى 25%.

لذلك، ثمة مخاوف من احتمال انزلاق الولايات المتحدة إلى حالة ركود. وقد رجّح متداولو السوق المتعدد احتمالات حدوث ركود حاد بأكثر من 65%. ورفع محللون في شركات مثل جي بي مورغان وبلاك روك وسيتي توقعاتهم بشأن الركود لهذا العام.

ومع ذلك، وكما كتبنا ، فإن صندوق SCHD ETF سيكون أقل عرضة لهذه التعريفات الجمركية بسبب تركيبته.

تُشكّل الشركات المالية الجزء الأكبر من الصندوق، بنسبة 18.73%. معظم شركات الخدمات المالية هذه هي بنوك محلية إقليمية ذات أعمال محدودة خارج البلاد.

لذلك، لن تتأثر هذه الشركات بشكل مباشر برسوم ترامب الجمركية. وتتمثل إحدى القضايا الرئيسية في تأثير التباطؤ الاقتصادي على البنوك الإقليمية، كما حدث قبل عامين عندما انهارت شركات مثل سيجنيتشر وبنك وادي السيليكون.

شركات الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية في SCHD

الفئة الرئيسية الأخرى في صندوق SCHD ETF هي قطاع الرعاية الصحية، الذي يُمثل حوالي 16.6% من الصندوق. شركات الرعاية الصحية أقل تأثرًا بالرسوم الجمركية نظرًا لطبيعة عمل هذا القطاع في الولايات المتحدة.

أعلن ترامب أنه يدرس فرض رسوم جمركية على الأدوية. لكن الواقع هو أن المستهلكين سيواصلون استخدام هذه المنتجات، إذ يُدفع معظمهم من خلال تأمين القطاعين الخاص والعام.

يضم مجلس إدارة SCHD أيضًا العديد من الشركات العاملة في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية. وتتمتع هذه الشركات بأداء جيد في جميع ظروف السوق بفضل طبيعتها الأساسية. على سبيل المثال، سيستمر الناس في استخدام المنتجات الأساسية كمعجون الأسنان والبقالة بغض النظر عن ظروف السوق.

أبرز شركات SCHD التي قد تتأثر بالحرب التجارية الجارية هي شركات تعمل في قطاع الطاقة، وذلك بسبب انخفاض أسعار النفط الخام. وكما توقعنا مؤخرًا ، من المرجح أن تنخفض أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى ما دون 50 دولارًا أمريكيًا قريبًا.

لن تتأثر أكبر شركات SCHD بشكل كبير بالرسوم الجمركية. ويشمل ذلك شركات كبرى مثل فيريزون، وكوكا كولا، ولوكهيد مارتن، وكونوكو فيليبس، ومجموعة ألتريا، وبيبسي، وهوم ديبوت.

تحليل سعر سهم SCHD ETF: تقاطع الموت يقترب

يُظهر الرسم البياني اليومي أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF بلغ ذروته عند 29.17 دولارًا أمريكيًا في ديسمبر، ثم انخفض إلى أدنى مستوى له عند 23.90 دولارًا أمريكيًا. ثم ارتد إلى مستوى 25.50 دولارًا أمريكيًا الحالي مع انحسار أزمة الرسوم الجمركية.

مع ذلك، يكمن الخطر في أن السهم على وشك تشكيل نمط تقاطع الموت، والذي يحدث عند تقاطع المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و200 يوم. لذلك، من المرجح أن يظل السهم متقلبًا خلال الأسابيع المقبلة. في حال تشكل هذا النمط، هناك خطر انخفاض السهم وإعادة اختبار مستوى الدعم عند 23.90 دولارًا، بانخفاض قدره 6.6% عن مستواه الحالي.

سيتم تأكيد التوقعات الصعودية إذا ارتفع السهم فوق نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 27.25 دولارًا.