تحليل سعر سهم AMD بعد خسارة 245 مليار دولار

انخفض سعر سهم AMD منذ عام ٢٠٢٤، مما أدى إلى خسارة ٢٤٥ مليار دولار، حيث انخفضت قيمته السوقية من أعلى مستوى له عند ٣٧٩ مليار دولار في عام ٢٠٢٤ إلى ١٣٤ مليار دولار اليوم. كما تراجع إلى أدنى مستوى له منذ مايو ٢٠٢٣.

لماذا انهار سعر سهم AMD؟

واصل سعر سهم AMD اتجاهه الهبوطي هذا الأسبوع مع تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

يوم الثلاثاء، أمرت بكين شركات الطيران التابعة لها بإيقاف تسليم طائرات بوينغ، ثاني أكبر شركة مصنعة للطائرات في العالم. وردًا على ذلك، طلبت إدارة ترامب من شركات الرقائق التابعة لها عدم بيع منتجاتها الأقل تطورًا للصين.

حذّرت شركة NVIDIA من أن هذه القيود ستؤدي إلى خسارة 5.5 مليار دولار لأعمالها، إذ لا تزال الشركة تجني أرباحًا طائلة من الصين. كما حذّرت AMD من أن هذه القيود ستؤثر سلبًا على أعمالها هذا العام.

تأتي هذه القيود في ظل مخاوف بشأن الطلب من مراكز البيانات، مما قد يؤثر سلبًا على عملياتها. وهناك دلائل على أن الشركات الكبرى التي أنفقت ببذخ على مراكز البيانات بدأت بتقليص عملياتها.

بدأت مايكروسوفت، إحدى أكبر المستثمرين في مراكز البيانات، بإيقاف عملياتها مؤقتًا في الولايات المتحدة ودول أخرى. وقد يستمر هذا التوجه مع شركات أخرى مثل أمازون وجوجل.

وانخفض سعر سهم AMD أيضًا لأن قطاعاتها الأخرى، مثل الأجهزة المدمجة والألعاب، لا تعمل بشكل جيد، مع تحرك مسار مبيعاتها في الاتجاه السلبي.

أثرت كل هذه العوامل على معظم شركات صناعة أشباه الموصلات. فقد انخفض سعر سهم NVIDIA بأكثر من 30% عن أعلى مستوى له هذا العام.

وعلى نحو مماثل، انتقلت صناديق المؤشرات المتداولة الرائدة في قطاع أشباه الموصلات، مثل صندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH) وصندوق iShares Semiconductor (SOXX)، إلى سوق هبوطية بعد انخفاضها بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها هذا العام.

يعتمد نمو AMD على أعمال مركز البيانات

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال AMD مدفوعة بشكل أساسي بنشاطها في مراكز البيانات. وقد ساعدها هذا النمو على زيادة حصتها السوقية في قطاع وحدات معالجة الرسومات (GPU) المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

وارتفعت إيرادات قسم مراكز البيانات بنسبة 69% إلى 3.8 مليار دولار في الربع الرابع، في حين بلغ دخلها التشغيلي 1.157 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات قطاع عملائها، الذي يبيع معالجات مثل رايزن لأجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة، بنسبة 58% لتصل إلى 2.3 مليار دولار. في المقابل، انخفضت إيرادات قطاعي الألعاب والأجهزة المدمجة بنسبة 59% و13% على التوالي.

تعتقد AMD أن أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي ستساهم في تعزيز نموها مع مرور الوقت. وتشير تقديراتها إلى أن إيرادات الربع الأول ستبلغ حوالي 7.1 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 30% عن العام السابق.

أدى الانهيار المستمر لسهم AMD إلى انخفاض قيمته بشكل كبير. يبلغ مضاعف ربحيتها المستقبلية 34.5، وهو أقل من متوسطها لخمس سنوات والبالغ 94. كما أن مضاعف الربحية غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والبالغ 19، أقل من مستواه التاريخي البالغ 50.

تحليل سعر سهم AMD

مخطط AMD منTradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم AMD قد انهار في الأشهر القليلة الماضية كما توقعنا هنا و هنا . لقد انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم المهم عند 133 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يوليو 2023.

انخفض السهم إلى ما دون المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ 50 و200 أسبوع. قد يتقاطع هذان المتوسطان قريبًا، مشكلين نمط تقاطع الموت، وهو مؤشر هبوطي شائع.

وانخفضت أسهم AMD أيضًا إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 93.56 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها في أكتوبر 2023. وأشارت جميع المذبذبات الرئيسية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD إلى الانخفاض.

لذلك، هناك خطر من أن يستمر سعر سهم AMD في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي عند 55.25 دولارًا، وهو أدنى تأرجح في أكتوبر 2022، وهو أقل بنحو 37% من المستوى الحالي.