سهم CoreWeave: ما الذي يميزه عن Oracle في مجال البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي؟

يرى مايك إنتراتور ، الرئيس التنفيذي لشركة CoreWeave Inc. ، أن شركة Oracle Inc. هي "منافس هائل" في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي).

ومع ذلك ، لا يزال المخضرم في السوق مقتنعا بأن "أسهم البرمجيات التي تقود الأداء الذي يمكننا تحقيقه" ستميز CRWV عن المنافسين بمرور الوقت.

عند كتابة هذا التقرير ، ارتفع سهم CoreWeave بنسبة 300٪ تقريبا مقابل سعر الاكتتاب العام الأولي (IPO).

تختلف استراتيجية CoreWeave عن Oracle

تستثمر CoreWeave و Oracle بكثافة في توسيع مركز البيانات والحوسبة التي تعمل بوحدة معالجة الرسومات ، لكن مايك إنتراتور يعتقد أن شركته تعيد تعريف ما يعنيه أن تكون مزود البنية التحتية الذكاء الاصطناعي الأول.

ينعكس تفاؤله بوضوح في الارتفاع الهائل في سعر سهم CRWV منذ طرحه للاكتتاب العام في مارس. في حديثه مع CNBC هذا الأسبوع ، وصف الرئيس التنفيذي استراتيجية CoreWeave بأنها "تبدأ بورقة بيضاء".

على عكس Oracle، التي تدمج الذكاء الاصطناعي في عروضها السحابية الحالية للمؤسسات، قامت شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة في مجال الحوسبة السحابية ببناء مجموعة برامجها من البداية، وتحسين كل طبقة - من الأجهزة إلى التنسيق - لأحمال عمل الحوسبة عالية الأداء (HPC).

سمحت هذه الفلسفة ل CoreWeave بتقديم تحسينات في الأداء يتردد صداها مع مختبرات الذكاء الاصطناعي على حد سواء.

تم دمج بنيتها التحتية بإحكام مع وحدات معالجة الرسومات من Nvidia ، مما يخلق علاقة "يدا بالقفاز" التي تسرع من تدريب النموذج والاستدلال.

على النقيض من ذلك ، تستفيد Oracle من نسب مؤسستها لتوسيع قطاع Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

وسجلت زيادة بنسبة 41٪ على أساس سنوي في التزامات الأداء المتبقية إلى 138 مليار دولار ، مما يشير إلى طلب قوي.

لكن تراكم إيرادات CoreWeave ، الذي يبلغ الآن 26 مليار دولار ، نما بنسبة 63٪ في نفس الفترة ، متجاوزا نمو Oracle ويؤكد زخمها.

يمكن أن يساعد الاستحواذ العلمي الأساسي على أسهم CRWV

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، أكدت CoreWeave خططا لشراء Core Scientific مقابل حوالي 9 مليارات دولار لتعزيز وجودها في سوق البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي.

يمنح الاستحواذ CRWV التحكم في 1.3 جيجاوات من إجمالي طاقة مركز البيانات.

يلغي هذا التكامل الرأسي 10 مليارات دولار من التزامات الإيجار المستقبلية ويساعد CoreWeave على توسيع نطاق بنيتها التحتية دون الاعتماد على الملاك الخارجيين.

تسمح الصفقة أيضا لشركة CoreWeave بإعادة توظيف مرافق تعدين العملات المشفرة التابعة ل Core Scientific لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC).

وفقا ل Intrator ، "إن امتلاك هذه البنية التحتية يزيل مخاطر التوسع المستقبلي ويعزز الكفاءة التشغيلية".

يتوقع المحللون أن يحقق التكامل وفورات في التكاليف السنوية بقيمة 500 مليون دولار بحلول عام 2027.

بينما تستثمر Oracle 25 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذه السنة المالية ، فإن التوسع القوي لشركة CoreWeave ، جنبا إلى جنب مع نهجها البرمجي أولا ، يشير إلى شركة تم بناؤها للموجة التالية من الطلب على الذكاء الاصطناعي.

تؤكد شراكاتها مع OpenAI و IBM و Microsoft على مكانتها كمزود مفضل للحوسبة المتطورة.

مخزون CoreWeave ليس رخيصا للامتلاك

على الرغم من الرياح الخلفية المذكورة أعلاه ، لا يزال تقييم CoreWeave حادا ، حيث يتم تداوله بحوالي 30 ضعف المبيعات.

إنها ليست مربحة بعد ، لكن المحللين يتوقعون أن تحقق ربحا في غضون العامين المقبلين.

وفي الوقت نفسه ، تقدم Oracle نموا أكثر ثباتا وتتداول بأرباح آجلة 30 ضعفا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى نمو هائل في مجال البنية التحتية لمنظمة الذكاء الاصطناعي ، تقدم CoreWeave بديلا مقنعا ، وإن كان أكثر خطورة ، ل Oracle.

إن مجموعة برامجها وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والتكامل العميق مع Nvidia تضعها كرائد في السباق لتشغيل مستقبل الذكاء الاصطناعي.