يواجه ارتفاع سعر سهم GE Vernova مخاطر تقييم حاسمة

ارتفع سعر سهم GE Vernova إلى مستوى قياسي بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية قوية وتوجيهات مستقبلية. قفز السهم بنسبة 15٪ إلى أعلى مستوى له عند 630 دولارا ، بزيادة 150٪ عن أدنى نقطة هذا العام ، مما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 171 مليار دولار. 

كان سهم GEV أحد أفضل الشركات العرضية أداء حيث قفز بأكثر من 450٪ منذ الانفصال عن GE Aerospace. 

أرباح GE Vernova القوية

نشرت شركة جنرال إلكتريك فيرنوفا ، وهي شركة تصنع منتجات الطاقة المختلفة ، نتائج مالية قوية ، كما توقعنا هنا. كما أصدرت توجيها صعوديا إلى الأمام ، مشيرة إلى الطلب القوي المستمر على الطاقة في الولايات المتحدة ودول أخرى. 

زادت طلبات الشركة بنسبة 4٪ لتتجاوز 12.4 مليار دولار ، بينما ارتفع تراكم معداتها بأكثر من 5.2 مليار دولار إلى 50 مليار دولار. أشارت هذه الأرقام إلى أن إيرادات الشركة زادت بنسبة 11٪ لتصل إلى 9 مليارات دولار ، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 8.8 مليار دولار.

نما صافي دخل الشركة والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بشكل متواضع ليصل إلى أكثر من 0.5 مليار دولار أمريكي و0.8 مليار دولار أمريكي على التوالي. 

تزدهر أهم قطاعاتها ، مع كون الأعمال الربحية هي العيب الوحيد. قفزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى 770 مليون دولار مع زيادة توربينات الغاز الثقيلة إلى 20. 

بالإضافة إلى ذلك ، شهدت أعمال الكهرباء نموا قويا ، حيث قفزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين من 129 مليون دولار في الربع الثاني من العام الماضي إلى 322 مليون دولار هذا العام. قفزت إيراداتها بنسبة 20٪ بسبب حلول الشبكة المستمرة. وتتوقع أن يكون نمو إيرادات القسم حوالي 20٪ هذا العام.

استمر تقسيم الرياح في التدهور خلال الربع. بينما قفزت إيرادات الرياح بنسبة 9٪ على أساس سنوي ، تدهورت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى خسارة تزيد عن 165 مليون دولار. قالت إدارتها:

ثم عززت GE Vernova توجيهاتها المستقبلية. وتتوقع أن تتراوح إيراداتها لهذا العام بين 36 مليار دولار و 37 مليار دولار ، في حين أن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدل والتدفق النقدي الحر سيتراوح بين 3 مليارات دولار و 3.5 مليار دولار. يتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها لهذا العام 37 مليار دولار ، تليها 40 مليار دولار العام المقبل. 

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

الشاغل الرئيسي بشأن GE Vernova هو أن أسهمها أصبحت مبالغ فيها للغاية. لديها نسبة PE آجلة تبلغ 97 ، وهي أعلى بكثير من 45 التي كانت تتمتع بها في نفس الوقت من العام الماضي. 

وفقا ل SeekingAlpha ، فإن EV-to-EBITDA الآجل للشركة هو 44 ، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع الصناعي البالغ 11. 

هذه الأرقام أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 24. كما أنها أعلى من شركات مثل NVIDIA و Microsoft ، التي لا تزال تنمو ولديها هوامش أعلى.

لذلك ، ستخضع الشركة لإعادة تعيين التقييم في الأشهر القليلة المقبلة حيث يبدأ المستثمرون في حجز الأرباح. 

التحليل الفني لسعر سهم GE Vernova

الرسم البياني لسهم GEV | المصدر: TradingView

يشير الرسم البياني اليومي إلى أن سعر سهم GEV قد شهد ارتفاعا قويا هذا العام ووصل الآن إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 630 دولارا. ومع ذلك ، فإن الخطر يكمن في أن جميع مؤشرات التذبذب ، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومذبذب ستوكاستيك ، أصبحت في منطقة ذروة الشراء بشكل كبير. 

في الوقت نفسه ، تباعد السهم عن المتوسطات المتحركة. يقع المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما عند 498 دولارا ، بينما يبلغ المتوسط المتحرك ل 100 يوم 445 دولارا. لذلك ، هناك خطر من أن يمر السهم بمتوسط الارتداد ، حيث ينخفض ويعيد اختبار هذين المتوسطين.