مع انخفاض سعر سهم CoreWeave ، هل هو شراء جيد اليوم؟

انخفض سعر سهم CoreWeave وانتقل إلى سوق هابطة على الرغم من نمو الإيرادات القوي والرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي. انخفض CRWV إلى 93 دولارا ، بانخفاض بنسبة 50٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 186 دولارا. انخفضت قيمتها السوقية من 101 مليار دولار إلى 50 مليار دولار.

أعمال CoreWeave تنمو 

يتزايد الطلب على مركز البيانات في الولايات المتحدة ودول أخرى بسبب الرياح الخلفية المستمرة للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي). 

نظرا لأن شركات التوسع الفائق مثل Google و Microsoft و Amazon تبني مراكز بيانات عملاقة ، فإن شركات "البوتيك" الأخرى مثل Nebius و CoreWeave تفعل الشيء نفسه وتشهد طلبا قويا.

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال CoreWeave تزدهر مع ارتفاع الطلب على حلولها. أظهرت هذه النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 207٪ في الربع الأخير لتصل إلى 1.2 مليار دولار. كانت هذه الإيرادات الفصلية أعلى بكثير مما حققته الشركة في عام 2023. 

والجدير بالذكر أن الأعمال المتراكمة لا تزال تنمو ، حيث وصلت إلى 30.1 مليار دولار ، بزيادة قدرها 86٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. جاء معظم هذا التراكم من صفقتها الإستراتيجية مع OpenAI ، مبتكر ChatGPT.

بينما تستمر الشركة في حرق النقود ، فإن مقاييس الربحية الأخرى تعمل بشكل جيد. على سبيل المثال ، قفز EVITD المعدل إلى 753 مليون دولار وارتفع الدخل التشغيلي المعدل إلى 200 مليون دولار. 

السبب الرئيسي وراء انهيار سعر سهم CoreWeave هو أن خطط الإنفاق الرأسمالي هائلة ، مما يزيد من خطر احتياجاته إلى جمع النقود لتمويله. 

في بيانها ، وجهت الشركة أنها ستنفق ما بين 20 مليار دولار و 23 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام. هذا مبلغ كبير بالنظر إلى أنه أنهى الربع الأخير بمبلغ 1.6 مليار دولار نقدا واستثمارات قصيرة الأجل. 

كما زاد اقتراض CoreWeave ، مما أثار مخاوف من أنها ستجمع الأموال. أنهى الربع ب 3.6 مليار دولار من الديون الجارية و 7.4 مليار دولار في الديون غير الجارية. قال الرئيس التنفيذي:

"نحن نتوسع بسرعة بينما نتطلع إلى تلبية الطلب غير المسبوق على الذكاء الاصطناعي. تستمر منصة سحابة الذكاء الاصطناعي المصممة لهذا الغرض في وضع معايير جديدة للأداء وقابلية التوسع بما في ذلك أن تصبح أول شركة تقدم مجموعة Blackwell GPU الكاملة على نطاق واسع ".

الخطر الرئيسي الآخر هو أن بعض أجزاء تكاليف CoreWeave ترتفع. أحد هذه الاستهلاك والترويج ، والذي قفز من 164 مليون دولار في الربع الثاني من 2024 إلى 559 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

تحليل سعر سهم CoreWeave

الرسم البياني لسهم CRWV | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني لمدة ثماني ساعات أن سعر سهم CRWV قد تراجع في الأشهر القليلة الماضية ، حيث انتقل من أعلى مستوى عند 186 دولارا إلى 93 دولارا. وقد تحرك دون مستوى الدعم المهم عند 101.37 دولار، وهو أدنى تأرجح في يونيو، مما أدى إلى إبطال نمط القاع المزدوج.

توقف السهم عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ وانتقل إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما. 

لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو المكان الذي يظل فيه تحت الضغط لفترة من الوقت ثم يرتد مع تسارع مسار أعماله. قد يؤدي الارتداد إلى ارتفاعه إلى مستوى المقاومة عند 148.65 دولارا ، مرتفعا بنسبة 48٪ عن المستوى الحالي.