تحليل مؤشر DAX: لماذا ترتفع الأسهم الألمانية هذا العام

استقر مؤشر DAX في الأيام القليلة الماضية ويحوم بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 24,635 يورو. تم تداوله بسعر 24,378 يورو اليوم ، بزيادة تزيد عن 32٪ عن أدنى مستوى له في أبريل. تسلط هذه المقالة الضوء على سبب ارتفاع المؤشر الألماني الممتاز وأكبر المحركات هذا العام.

أسباب ارتفاع مؤشر DAX

هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراء ارتفاع مؤشر DAX الألماني هذا العام. أولا ، يتم دعم الارتفاع من خلال إجراءات البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، الذي خفض أسعار الفائدة عدة مرات وجعلها تصل إلى 2٪ هذا العام.

من الشائع أن يعمل سوق الأسهم بشكل جيد عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لأن هذا يجعل سوق الأسهم أكثر إثارة للاهتمام من السندات.

كما كان رد فعل المؤشر إيجابيا على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، والتي خفضتها بنسبة 0.25٪ في الاجتماع الأخير في سبتمبر. يتوقع المحللون أن يخفض البنك أسعار الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام.

قفز مؤشر DAX أيضا بسبب الارتباط العام مع المؤشرات العالمية الأخرى مثل Hang Seng و Dow Jones و SandP 500. تاريخيا ، كان لهذه المؤشرات العالمية ارتباط وثيق مع بعضها البعض.

بالإضافة إلى ذلك ، استفاد المؤشر من زيادة الإنفاق الحكومي في ألمانيا حيث سعى المسؤولون إلى تعزيز الاقتصاد.

ومع ذلك ، كانت المكاسب محدودة بسبب تعريفات دونالد ترامب ، التي تم تطبيقها على جميع السلع التي تبيعها ألمانيا للولايات المتحدة ، وخاصة سياراتها. حذر ترامب من أنه سيضيف تعريفة جمركية بنسبة 25٪ على الشاحنات ، وهي خطوة ستؤثر على شاحنات دايملر ، أحد أكبر اللاعبين في الصناعة.

كانت بورش ، الشركة المصنعة للسيارات الفاخرة ، واحدة من أكثر الشركات تضررا من تعريفات دونالد ترامب حيث أن الولايات المتحدة هي سوقها الوحيد المتنامي. أظهرت أحدث النتائج أن الأعمال الصينية استمرت في التدهور ، بينما أوروبا لا تنمو. تصنع بورش جميع سياراتها في ألمانيا ، مما يعني أنه يتعين عليها دفع تعريفات أكثر من الشركات المصنعة الأخرى.

أكبر الرابحين والمتخلفين في مؤشر داكس الألماني

أكبر رابح في مؤشر DAX هذا العام هو Rheinmetall ، الشركة العملاقة في صناعة الدفاع التي قفزت أسهمها بنسبة 207٪ هذا العام وسط زيادة الإنفاق الدفاعي. 

ارتفع سعر سهم شركة Siemens Energy بنسبة 112٪ هذا العام و 211٪ في الأشهر ال 12 الماضية ، مما أدى إلى عودة مذهلة لشركة تلقت خطة إنقاذ حكومية قبل بضع سنوات. حدث أداؤها بسبب الطلب المستمر على الطاقة على مستوى العالم.

قفز سعر سهم Commerzbank بنسبة 100٪ هذا العام ، مدعوما بالتكهنات المستمرة بأن Unicredit ستقدم عرضا كاملا للشركة. 

أكبر الرابحين الآخرين في مؤشر داكس هذا العام هم دويتشه بنك وهايدلبرغ ماتيريالز وباير وإي. أون، فريسينيوس، و RWE. من ناحية أخرى ، فإن أعلى المتخلفين في المؤشر هم Symrise و Beiersdorf و Adidas و Zalando و Merck.

التحليل الفني لمؤشر داكس

مخطط DAX | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن مؤشر داكس قد انتعش في الأيام القليلة الماضية ، حيث انتقل من أدنى مستوى له عند 23,347 في سبتمبر إلى أعلى مستوى له عند 24,400 اليوم. وهي تحوم الآن بالقرب من أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 24,635.

ظل المؤشر فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 100 يوم (EMA). كما شكلت نمط مثلث صاعد ، والذي غالبا ما يؤدي إلى اختراق صعودي قوي بمرور الوقت.

لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو المكان الذي يقفز فيه في الأسابيع المقبلة ويصل إلى مستوى المقاومة المهم عند 25,000. وسيؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم عند 24,000 إلى إبطال النظرة الصعودية.