صندوق JEPI ETF يحقق عائدا 7.5٪ بينما عائد VOO 1.15٪: هل هو شراء أفضل؟

حقق سهم صندوق JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) أداء جيدا هذا العام مع ارتفاع الأسهم الأمريكية. ارتفع إلى أعلى مستوى له عند 57.50 دولار، بزيادة ~21٪ من أدنى نقطة له هذا العام. إذا، هل صندوق JEPI ETF خيار جيد للشراء أم أن صندوق Vanguard SandP 500 ETF الشهير (VOO) أفضل؟

كيف يعمل صندوق JEPI ETF

JEPI هو أكبر صندوق متداول متداول لنظام "حلوى الطفرة السكانية" مع أكثر من 40 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM). إنه صندوق من النخبة الراقية يهدف إلى تحقيق النمو والدخل. 

إنه صندوق مدار بنشاط يستخدم نهجين. يستثمر فريق الإدارة في مجموعة من الشركات الكبرى، بما في ذلك أسماء شهيرة مثل نفيديا، مايكروسوفت، وجوجل. تضم الشركة 135 شركة في محفظتها.

ثم يستخدم JEPI نهج المكالمات المغطاة لتوليد العائد. في هذا النظام، يكتب المدير خيارات الشراء، التي تمنحه الحق ولكن لا تمنحه التزاما بشراء مؤشر SandP 500 بسعر التنفيذ قبل فترة الانتهاء. تمنح هذه الصفقة السعر الإضافي المخصص للصندوق على المستثمرين شهريا. 

يضمن النهج المزدوج ارتفاع سهم صندوق JEPI ETF عندما ترتفع الأسهم الأمريكية. كما أنه يجعلها لعبة دخل، وهذا يفسر سبب عائد الأرباح 7.5٪. 

ومع ذلك، فإن الاستراتيجية لها قيود كبيرة، خاصة في حالة صعود سوق الأسهم. في هذه الفترة، غالبا ما يتم تجاوز سعر التنفيذ، مما يحد من الارتفاع المحتمل.

ما هو صندوق VOO ETF؟

صندوق فانغارد ساند بي 500 هو صندوق أكثر بساطة، حيث يستثمر في مؤشر SandP 500 وهو أكبر صندوق مؤشرات دخل سلبي في العالم. 

كصندوق سلبي، فإن VOO أرخص بكثير من JEPI لأنه يحمل نسبة نفقات تبلغ 0.03٪ فقط. هذا يعني أن استثمارا بقيمة 10,000 دولار يكلف فقط 3 دولارات سنويا. نسبة JEPI تبلغ 0.35٪، مما يعني أن استثمارا مشابها سيكلف 35 دولارا. 

باعتباره صندوقا يركز على النمو، فإن عائد الأرباح منخفض يبلغ 1.12٪ فقط. على النقيض من ذلك، يمتلك JEPI عائد توزيعات أرباح يبلغ 7.50٪، مما يجعله مثاليا للمستثمرين في الأرباح.

VOO مقابل JEPI ETF: واحد أفضل

صناديق VOO وJEPI ETFs لها أهداف مختلفة. يهدف JEPI إلى توفير دخل شهري منتظم، والذي يرتفع عادة في فترات التقلب. أما VOO، فيوفر للمستثمرين نهجا رخيصا للاستثمار في سوق الأسهم. 

نظرة أقرب على الصندوقين تظهر أن VOO خيار شراء أفضل رغم انخفاض العائد. على سبيل المثال، كان إجمالي العائد ل JEPI خلال السنوات الثلاث الماضية 31٪، بينما حقق VOO عائدا بنسبة 78٪ خلال هذه الفترة. 

حدث الشيء نفسه في الاثني عشر شهرا الماضية حيث ارتفع مؤشر VOO بنسبة 14.70٪. ارتفع مؤشر JEPI بنسبة 3.86٪ في نفس الفترة. هذا العام، ارتفع JEPI بنسبة 7.75٪ مقابل VOO البالغ 17.80٪.

تاريخيا، تظهر البيانات أن صناديق المؤشرات المتداولة للشراء المغطاة كانت تؤدي أداء أقل من المؤشرات المرجعية. على سبيل المثال، سهم نفيديا دائما كان أفضل من NVDY الذي يحقق عائدا بنسبة 87٪. وبالمثل، تأخر سهم MSTR عن صندوق MSTY ETF ذو العائد البالغ 280٪.