مؤشر جي بي مورغان على الموضوع بينما يقول المدير المالي إن البنك سيقاتل سقف بطاقات الائتمان لترامب

JPMorgan Chase (رمزها في بورصة نيويورك: JPM) أصبح محور الاهتمام هذا الصباح بعد أن قال المدير المالي، جيريمي بارنوم، إن البنك يمكنه "مقاومة" الحد الأقصى المقترح حديثا لأسعار الفائدة على بطاقات الائتمان الذي اقترحه الرئيس ترامب.

"إذا انتهى بك الأمر بتوجيهات ضعيفة الدعم لتغيير أعمالنا بشكل جذري غير مبررة حتى، عليك أن تفترض أن كل شيء مطروح على الطاولة"، أشار في مكالمة الأرباح اليوم.  

سهم جي بي مورغان ينخفض تدريجيا في 13 يناير بعد أن أعلنت عملاقة الخدمات المالية انخفاضا مفاجئا في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية للربع المالي الرابع.

هل يمكن لاقتراح ترامب أن يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في سهم جي بي مورغان؟

وقد أخبر الرئيس دونالد ترامب الصحفيين بالفعل أن عدم اتباع البنوك للتوجيه – بتحديد حد أقصى لسعر الفائدة على بطاقات الائتمان عند 10٪ لمدة عام – بحلول يوم الثلاثاء المقبل سيكون "مخالفا للقانون".

لكن بينما لم يصرح بارنوم صراحة أن جي بي مورغان لن يلتثث، فإن تصريحاته توحي بالتأكيد بأن البنك لا ينوي خفض معدل النسبة السنوية (APR) إلى النصف بحلول 20 يناير.

لماذا؟ لأنها ستضغط على أحد أكثر قطاعاتها التجارية ربحا – و"التوسل إلى شركات بطاقات الائتمان للتصرف بلطف هو مزحة"، كما قالت السيناتورة إليزابيث وارن في وقت سابق من هذا الأسبوع.

بالنسبة للمستثمرين، ما يعنيه كل هذا حقا: سهم JPM يبقى جديرا بالتمتلاك إذا كنت تعتقد أن البنك سيفوز على الرئيس ترامب وسيحافظ على سعر الفائدة على بطاقة الائتمان عند 19.7٪ الحالي.

هل لدى JPM موقع قوي للفوز على الرئيس دونالد ترامب؟

ومن المثير للاهتمام أن هناك سابقة للبنوك وشركات بطاقات الائتمان للفوز ضد محاولات الحكومة الفيدرالية لتحديد معدلات الفائدة السنوية على البطاقات.

في عام 2025، منعوا جهود مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) لخفض أسعار الفائدة على البطاقات.

مشروع قانون مماثل من السيناتور جوش هولي والسيناتور بيرني ساندرز توقف أيضا في الكونغرس.

قد يكون هذا كافيا للمستثمرين على المدى الطويل للالتزام بأسهم جي بي مورغان عند المستويات الحالية.

في الواقع، تحافظ وول ستريت أيضا على موقفها الإيجابي تجاه بنك الاستثمار.

التصنيف المتفق على JPM لا يزال عند "زيادة الوزن" – مع متوسط هدف السعر حوالي 344 دولارا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 10٪ أخرى من هنا.  

لاحظ أن سهم البنك يدفع حاليا عائد أرباح صحية بنسبة 1.86٪ أيضا.

كيف يمكن اللعب على أسهم JPM في فترة انخفاض ما بعد الأرباح؟

لدى جي بي مورغان ونظرائها فرصة قوية لعرقلة محاولة ترامب لتحديد معدلات الفائدة السنوية على بطاقات الائتمان لأن التغيير المقترح في السياسة ليس حتى في مصلحة الأمريكيين.

إجبار شركات البطاقات على تحديد أسعار الفائدة عند 10٪ سيؤدي ببساطة إلى انخفاض كبير في توفر الائتمان – مما قد يدفع المقترضين إلى بدائل أقل تنظيما وأكثر تكلفة.

بالإضافة إلى ذلك، سيقلل من الإنفاق، مما قد يضر بمرونة الاقتصاد الأمريكي بشكل عام أيضا.

"مثل هذه الأفعال ستكون بعكس ما تريده الإدارة. بدلا من خفض سعر الائتمان، سنخفض العرض، وهذا سيكون سيئا للجميع،" اختتم بارنوم.

تعزز هذه الرواية أن أسهم JPM تستحق الشراء بعد انخفاض الأرباح اليوم.