موجة سوق منتصف النهار الأمريكية: انخفض مؤشر SandP 500 بنسبة 0.3٪ بينما انخفض JPMorgan بنسبة 3٪ رغم تراجع الربع الرابع

انخفض مؤشر SandP 500 بنسبة 0.3٪ عند منتصف النهار يوم الثلاثاء بينما استولى المستثمرون على تقرير الأرباح المختلط لجي بي مورغان تشيس وتعاملوا مع حالة عدم اليقين السياسية المستمرة المرتبطة بمقترحات الرئيس ترامب الأخيرة.

هبط سهم جي بي مورغان بنسبة 3٪ رغم تجاوزته التوقعات بشأن الأرباح والإيرادات، وهو تحرك أبرز كيف يمكن أن تطغى توقعات الأرباح على التوقعات بتوجيهات أضعف وحذر سوق أوسع.

الأسهم الأمريكية في منتصف اليوم: أرباح مختلطة ومبيعات في السوق

أبلغت جي بي مورغان عن أرباح الربع الرابع المعدلة للسهم بلغت 5.23 دولار، متجاوزة التقدير المتفق عليه البالغ 4.86 دولار، وتمثل تغيرا بنسبة 7.6٪.

بلغت إيرادات البنك المدارة 46.8 مليار دولار، متجاوزة التوقعات المتفق عليها البالغة 46.25 مليار دولار.

ارتفع صافي دخل الفائدة بنسبة 7٪ على أساس سنوي ليصل إلى 25.1 مليار دولار، مما يعكس قوة البنك في التسعير في الإقراض رغم بيئة أسعار الفائدة غير المستقرة.

ومع ذلك، كافأ السوق هذا الأداء المتفوق ببيع كبير.

تراجعت أسهم جي بي مورغان من 324.46 دولار عند إغلاق يوم الاثنين إلى 315.93 دولار بحلول منتصف يوم الثلاثاء، مما يمثل انخفاضا بنسبة 2.6 إلى 3٪ رغم الأرباح.

كان السبب واضحا: انخفضت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 5٪ في الربع لتصل إلى 2.35 مليار دولار، مما خيب أمل المستثمرين الذين توقعوا نموا متوسط الرقم واحد بعد بيئة قياسية في إبرام الصفقات في 2024.

عكس السوق الأوسع ضعف القطاع المصرفي.

انخفض مؤشر SandP 500 بنسبة 0.4٪ في منتصف اليوم، بينما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 399 نقطة، أو ما يعادل حوالي 0.8٪، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.2٪.

كان كل من مؤشر الرمل الهندي وداو يخرجان من أعلى مستويات إغلاق تاريخية تم تسجيلها يوم الاثنين، مما ترك السوق عرضة لمشاعر الربح والتقليل من المخاطرة.

بعيدا عن جي بي مورغان، أثرت أسهم مالية أخرى على المؤشرات.

انخفضت شركة دلتا إيرلاينز بنسبة 3.3٪ رغم تجاوزها توقعات أرباح الربع الرابع، حيث خيب التوجيه لعام 2026 المستثمرين وخفت الإيرادات التقديرات.

عدم اليقين في السياسات يقلل من شهية المخاطر

عكس ضعف منتصف النهار تصاعد قلق المستثمرين بشأن مقترحات إدارة ترامب.

بينما استقرت أسهم بطاقات الائتمان بين عشية وضحاها بعد الصفقة القاسية يوم الاثنين المرتبطة باقتراح ترامب بسقف سعر فائدة بنسبة 10٪، ظل ضعف القطاع المالي موضوعا رئيسيا.

كان القلق الأوسع يتركز على مخاطر تنفيذ السياسات: هل ستصبح مقترحات ترامب قانونا، وإذا كان الأمر كذلك، كيف ستعيد تشكيل ربحية البنوك وتوفر الائتمان؟

بالإضافة إلى ذلك، استمرت التوترات المستمرة بين ترامب ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، بما في ذلك التحقيق الجنائي الأخير لوزارة العدل في قضية باول، في التأثير على المشاعر.

كان المستثمرون قلقين من أن التهديدات لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي قد تؤدي في النهاية إلى زيادة التضخم وتقلبات السوق إذا أصبحت السياسة النقدية مسيسة.

جاءت بيانات التضخم الاستهلاكي لشهر ديسمبر متوافقة مع التوقعات، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي وارتفع التضخم الأساسي بنسبة 2.6٪، وهو الأدنى منذ عام 2021.

قدمت طبعة التضخم التي كانت أقل من التوقعات بعض التخفيف ورفع عوائد سندات الخزانة قليلا، حيث انخفض عائد السندات لأجل العشر سنوات إلى 4.17٪.

سيتابع المستثمرون تقارير الأرباح من بنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، وويلز فارغو في وقت لاحق من هذا الأسبوع لقياس ما إذا كان ضعف جي بي مورغان في البنوك الاستثمارية ممتد على مستوى القطاع.

وفي الوقت نفسه، فإن قدرة السوق على الابتعاد عن عناوين السياسات والتركيز على الأساسيات ستحدد على الأرجح ما إذا كان انخفاض منتصف اليوم يوم الثلاثاء سيصبح تراجعا أوسع أو تصحيحا قصيرا قبل أن يتجدد القوة.