قبل أرباح Meta وAlphabet.. Wells Fargo يحافظ على توصية زيادة الوزن ويخفض أهداف السعر

مع دخول Meta Platforms وGoogle المملوكة لـAlphabet موسم أرباح يراقبه عن كثب بعد نكسة قانونية كبيرة، يقول المحللون إن النتائج قد تكون الحافز التالي للأسهم.

كرر محللو Wells Fargo توصيتهم بزيادة الوزن لكلتا الشركتين، ما يشير إلى استمرار الثقة في آفاقهما على المدى الطويل، رغم أنهم خفضوا أهداف السعر.

أسهم Meta وAlphabet تعرضت لضغوط بسيطة بعد الحكم، الذي وجد أن الشركتين مسؤولتان عن الإسهام في الأضرار الناتجة عن منصاتهما.

منحت هيئة محلفين في لوس أنجلوس تعويضات قدرها $6 million، حيث تتحمل Meta نسبة 70% من المسؤولية ويتحمل YouTube التابع لـAlphabet الباقي.

قالت الشركتان إنهما ستستأنفان الحكم.

قال متحدث باسم Meta: “صحة المراهقين النفسية مسألة معقدة للغاية ولا يمكن ربطها بتطبيق واحد”، بينما جادلت Google بأن القضية “تسيء فهم YouTube، الذي بُني كمنصة بث مسؤولة، وليس موقعًا للتواصل الاجتماعي”.

تراجعت قيمة Meta بنحو 13% خلال الشهر الماضي، في حين تراجع Alphabet بنسبة 4%.

يبدو أن المحللين يركزون أكثر على الأساسيات بدلاً من المخاطر القانونية، لا سيما مع صدور الأرباح لاحقًا هذا الشهر.

توقعات Meta مدعومة بنمو قوي في الإيرادات

تتوقع Wells Fargo أن تحقق Meta إيرادات الربع الأول بقيمة $55.9 billion، مما يمثل زيادة بنسبة 32% عن العام السابق ويقف قليلاً فوق تقديرات الإجماع البالغة $55.4 billion.

كما يتوقع الوسيط أن يكون توجيه إيرادات الربع الثاني في نطاق $58 billion إلى $61 billion، بما يتوافق عمومًا مع توقعات السوق.

أشار المحلل كين جاورلسكي إلى أن التوقعات حول خارطة طريق الذكاء الاصطناعي لدى Meta أصبحت أكثر اعتدالًا، خاصة بعد تقارير تفيد أن الشركة أجلت إطلاق نموذج ذكاء اصطناعي جديد إلى مايو بسبب مخاوف تتعلق بالأداء.

قد يحسن هذا الاعتدال في التوقعات ملف المخاطر مقابل العائد للسهم، على الرغم من أن المحلل حذر من أن الصبر سيكون مطلوبًا مع توسع الشركة في استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.

تتبنى Meta استراتيجية طموحة، وتخطط لاستثمار ما يصل إلى $600 billion في بنية تحتية حاسوبية وموهبة حتى عام 2028 لتعزيز موقعها في تطبيقات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين.

يعكس هدف السعر الأقل البالغ $765، نزولًا من $856، تطبيق مضاعف تقييم مخفض على توقعات الأرباح طويلة الأجل.

نمو سحابة Alphabet في دائرة الضوء

بالنسبة لـAlphabet، من المرجح أن يتركز الاهتمام على نشاطها في السحابة، الذي يستمر في الظهور كمحرك نمو رئيسي.

تتوقع Wells Fargo إيرادات السحابة بقيمة $19.7 billion للربع الأول، ما يوحي بنمو بنسبة 61% على أساس سنوي وتسارع ملحوظ من نمو 48% في الربع السابق.

وهذا أيضًا يتقدم بكثير على توقعات السوق الأوسع بنمو يقارب 50%.

خفضت Wells Fargo هدف السعر الخاص بـAlphabet إلى $361 من $397.

تتوقع الشركة أن يؤدي تحسن أداء السحابة إلى دفع المحللين لإعادة تقدير إيرادات Alphabet ودخلها التشغيلي صعودًا، لا سيما بعد فترة شهدت ضغطًا على توقعات التدفقات النقدية الحرة.

بينما عادةً لا تقدم Alphabet توجيهًا تفصيليًا للربع الثاني، من المتوقع أن تبرز الإدارة الطلب القوي على قدرة الحوسبة مع الاحتفاظ بحذرها بشأن الظروف الاقتصادية العالمية.

حافظت Wells Fargo على توقعاتها للنفقات الرأسمالية عند $175 billion إلى $185 billion، مما يعكس استمرار الاستثمار المكثف في بنية الذكاء الاصطناعي والسحابة.

إعادة ضبط التقييمات لكن الحجة الطويلة الأجل تظل قائمة

شهدت كل من Meta وAlphabet بعض الانكماش في التقييمات خلال الأشهر الأخيرة.

ومع ذلك، يجادل المحللون أن الحجة الاستثمارية على المدى الطويل لا تزال قائمة، مدعومة بتوسع الأسواق القابلة للاستهداف وبتكامل الذكاء الاصطناعي عبر منصاتهما.

كما كررت Citizens موقفًا إيجابيًا تجاه Alphabet، مع هدف سعر قدره $385، مستشهدة بموقعها القوي في البحث المدفوع بالذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة.