تقرير السلع: النفط مستقِر والذهب يتراجع مع غموض الشرق الأوسط

ظلّت أسعار النفط مستقرة يوم الخميس، محافظةً على مكاسبها السابقة نتيجة تعثّر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران والقيود المستمرة على التجارة في مضيق هرمز.

قلّص الذهب معظم مكاسبه المبكرة، بعد أن توافرت أنباء عن احتمال تمديد اتفاق وقف إطلاق النار بين لبنان وإسرائيل وتراجع مكاسب عوائد سندات الخزانة بعد أن أظهرت بيانات طلبات إعانة البطالة الأميركية ارتفاعًا طفيفًا.

بينما انخفضت الفضة بأكثر من 2% لتتداول قرب 76.255 دولارًا للأوقية يوم الخميس. 

على الرغم من الأداء القوي يوم الأربعاء، تنازل النحاس عن معظم تلك المكاسب خلال الليل. ويستمر تحركه وفقًا للعناوين الإخبارية بينما يتعامل المتداولون مع إشارات متقلبة تنبع من الشرق الأوسط.

من جهة أخرى، ظلّ الألومنيوم ثابتًا أيضًا فوق مستوى 3,600 دولار للطن. ويظل المعدن محط اهتمام رئيسية بسبب اضطرابات الإمدادات الحادة في الشرق الأوسط.

أوقفت الإضرابات في المصاهر الكبرى في الخليج والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز إنتاجًا عالميًا هامًا، محدثة ما يسميه المحللون صدمة إمداد محتملة من طراز «البجعة السوداء».

«مع إضافة الرسوم الجمركية مزيدًا من الضغط الصعودي وتسارع الطلب من بنية تحتية للطاقة والقطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، قد يظل الألومنيوم مدعومًا جيدًا على المدى القريب»، قال نيل ويلش، رئيس سوق المعادن في Britannia Global Markets، في تعليق أرسله عبر البريد الإلكتروني. 

النفط مستقر

ظلت أسعار النفط مستقرة يوم الخميس، محافظةً على زيادات الجلسة السابقة. 

عزيت هذه الاستقرار إلى تعثّر مفاوضات السلام بين إيران والولايات المتحدة، بالإضافة إلى القيود المستمرة على التجارة عبر مضيق هرمز.

في وقت كتابة التقرير، كان عقد خام برنت عند 102.52 دولارًا للبرميل، بارتفاع 0.6%، في حين ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط 0.3% إلى 93.19 دولارًا للبرميل. 

يوم الأربعاء، سجّل كلا المؤشرين زيادة بأكثر من 3 دولارات. وقد دفعت هذه الزيادة عاملان: عدم إحراز تقدم في مفاوضات السلام مع إيران ومعدلات سحب مخزونات البنزين والمواد المقطرة في الولايات المتحدة التي كانت أكبر من المتوقع.

على الرغم من أن الرئيس الأميركي دونالد ترامب مدد وقف إطلاق النار بناءً على طلب من وسطاء باكستانيين، لا تزال القيود مفروضة على عبور السفن عبر المضيق من قبل كل من إيران والولايات المتحدة. 

هذا الممر المائي الحيوي، الذي كان يتعامل سابقًا مع نحو 20% من الإمداد النفطي العالمي اليومي، تم تقييده منذ اندلاع الحرب في 28 فبراير.

رغم تصريح ترامب يوم الخميس بأن الولايات المتحدة تمتلك «السيطرة التامة» وأنها «أحكمت إغلاق» مضيق هرمز حتى تتوصل إيران إلى اتفاق، استولت إيران على سفينتين في الممر المائي يوم الأربعاء، ما يبرز نفوذها على نقطة الاختناق الاستراتيجية.

الولايات المتحدة حافظت على حصار بحري لتجارة إيران البحرية. ومع ذلك، قال رئيس البرلمان الإيراني والمفاوض الرئيسي محمد باقر قاليباف إن وقف إطلاق النار الكامل لا يكون ممكنًا إلا إذا رُفع هذا الحصار. 

مقابلاً لسردية الحصار الناجح، أفادت شركة تحليلات البيانات Vortexa أن نحو 10.7 مليون برميل من صادرات الخام الإيراني نجحت في عبور مضيق هرمز وغادرت المنطقة المحاصرة بين 13 و21 أبريل.

وبشكل منفصل، أفادت مصادر في الشحن والأمن يوم الأربعاء بأن الجيش الأمريكي اعترض على الأقل ثلاث ناقلات ترفع العلم الإيراني في مياه آسيوية، معيدة توجيهها بعيدًا عن مواقع قرب الهند وماليزيا وسريلانكا.

الذهب يقلّص مكاسبه المبكرة

قلّص الذهب خسائره المبكرة يوم الخميس ليتداول دون تغيير كبير في وقت كتابة التقرير. 

من المقرر أن يعقد اجتماع ثانٍ بين مبعوثي لبنان وإسرائيل في الولايات المتحدة يوم الخميس. 

من المتوقع أن تطلب لبنان تمديد وقف إطلاق النار عقب غارات جوية إسرائيلية أسفرت عن مقتل خمسة أشخاص على الأقل، بينهم صحفي، في اليوم السابق.

أصبح السبائك غير ذات العائد أكثر جاذبية كاستثمار بعد أن تنازلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عن معظم مكاسبها المبكرة، متراجعةً من أعلى مستوى لها منذ أكثر من أسبوع.

وفي المقابل، ارتفعت مطالبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، بزيادة 6,000 لتصل إلى 214,000 مُعدل موسمياً للأسبوع المنتهي في 18 أبريل. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات استطلاع رويترز البالغة 210,000.

وبالإضافة إلى ذلك، دفع الصراع في إيران أسعار النفط للارتفاع، حيث تداول خام برنت فوق 100 دولار للبرميل يوم الخميس. وتُعزى هذه الزيادة إلى تعثّر مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب القيود المستمرة على التجارة عبر مضيق هرمز.

يساهم الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة في التضخم، وهو ما عادةً ما يزيد من احتمال رفع أسعار الفائدة. 

على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه تقليديًا كتحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة عادةً ما يقلل من جاذبية هذا الأصل غير المدرّ للعوائد.

«تحولت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب إلى موجبة على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية. وهذا يشير إلى تجدد اهتمام المستثمرين بعد موجة البيع في مارس»، قالت إيفا مانتهي، استراتيست السلع في ING Economics، في مذكرة. 

كان عقد الذهب في COMEX عند 4,747.60 دولارًا للأوقية، دون تغيير كبير عن الإغلاق السابق.