سهم Corning غالٍ ومُشترى مفرطًا: هل سينهار بعد إعلان النتائج؟

واصل سعر سهم Corning ارتفاعه القوي وهو الآن يحوم قرب أعلى مستوياته على الإطلاق بعدما أصبح أحد الرابحين الكبار في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI). قد يُطرح تساؤل حول هذا الارتفاع يوم الثلاثاء عندما تنشر الشركة نتائجها المالية.

سعر سهم Corning يرتفع مع استمرار الضجة حول الذكاء الاصطناعي

شهدت Corning، أكبر مصنِّع لزجاج الهواتف الذكية، ارتفاعًا بأكثر من 300% هذا العام، مما جعلها من أكبر الرابحين في سوق الأسهم هذا العام.

تسارع هذا الارتفاع بعد أن أبرمت الشركة شراكة مع Meta Platforms، الشركة الأم لـ Facebook وInstagram وWhatsApp. ستقدّم بموجب هذه الشراكة حلولًا بصرية لعملياتها.

مع ذلك، هناك مخاوف بشأن تقييم الشركة الذي أصبح متضخّمًا بشكل كبير وأعلى بكثير من نظيراتها في القطاع. 

على سبيل المثال، لدى Corning الآن مكرر أرباح متوقع (forward P/E) يبلغ 56، أي أعلى بكثير من الوسيط القطاعي البالغ 24. ونسبة PEG المتوقعة لديها 2.50، وهي أيضًا أعلى من الوسيط البالغ 1.49.

في المقابل، تمتلك NVIDIA، وهي شركة تشهد معدل نمو سنوي 70% وهوامش صافية تبلغ 54%، مكرر أرباح متوقع أقل من 25 ونسبة PEG أقل من 1. وفي مذكرة حديثة قال محللو JPMorgan: 

“نعتقد أن المستثمرين يتحولون بشكل متزايد إلى توقعات سنة التقويم 2028 (CY28) ويضمنون سيناريوهات متفائلة إلى حد ما فيما يخص تسعير كابلات/موصلات الألياف البصرية وفرص التوسع، من بين متغيرات أخرى، وهو ما يترك هامش خطأ ضيّقًا أمام مخاطر مثل الطاقة الإنتاجية.”

سعر سهم Corning الحالي أعلى بكثير من متوسط تقديرات محللي وول ستريت الذين وضعوا هدفًا عند $175، أعلى من السعر الحالي البالغ $145.

كان سيكون من المنطقي لو أن Corning تحقق نموًا قويًا في الإيرادات والربحية. ومع ذلك، تُظهر البيانات أن المحللين يتوقعون أن تكون إيراداتها في الربع الأول $4.32 مليار، بزيادة 17% على أساس سنوي. وتُتوقع إيراداتها السنوية عند $19 مليار، بزيادة 16% على أساس سنوي، تليها $21.7 مليار 

أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال Corning تسير على نحو جيد، ومن المتوقع أن يسرّع برنامجها Springboard من أدائها. تقدر الخطة الداخلية أن يضيف Springboard $11 مليار إلى المبيعات الإضافية حتى نهاية $2028، صعودًا من $8 مليار سابقة.

التحليل الفني لسعر سهم Corning يشير إلى ارتداد 

مخطط سهم GLW | المصدر: TradingView

يُظهر مُخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم GLW كان في موجة ارتفاع قوية خلال الأشهر القليلة الماضية. ويُظهر التدقيق أن هذا الاختراق بدأ بعد أن ظل السهم داخل نطاق ضيق بين $41 و $14 لسنوات عديدة. 

وبذلك، يُعد الارتفاع الجاري جزءًا من انتقاله إلى مرحلة الصعود (markup) في نظرية وايكوف. وتتميز هذه المرحلة بزيادة الطلب وبظهور ظاهرة الخوف من تفويت الفرصة (FOMO). 

عادة ما يليها مرحلة الهبوط (markdown)، حيث تُستعاد معظم المكاسب نتيجة عمليات بيع ذعر بين المستثمرين. ومثال جيد على ذلك هو انهيار سهم Avis Budget الجاري، الذي توقعناه مؤخرًا.

كما أصبح السهم مُشترىً مفرطًا بدرجة كبيرة؛ إذ يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) والمذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator) في الارتفاع. وفي الوقت نفسه، لا يزال أعلى بكثير من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 و100 أسبوع (EMA)، ما يعني أنه قد يشهد انعكاسًا نحو المتوسط قريبًا.

لذلك، في حين قد يشهد سهم Corning ارتفاعًا مؤقتًا بعد النتائج، فقد تدفع هذه المخاوف السهم للهبوط خلال الأيام أو الأسابيع المقبلة. إذا حدث ذلك، فالمستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند $120، وهو أدنى مستوياته في مارس هذا العام.