أربع أسهم برمجيات تخرج من SaaSpocalypse الآن

SaaSpocalypse — موجة بيع مدفوعة بالخوف حيث خشي المستثمرون أن الذكاء الاصطناعي (AI) سيحلّ محلّ مزوّدي البرمجيات التقليدية كخدمة — تصطدم أخيراً بجدار.

بينما يظل صندوق iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) منخفضاً منذ بداية العام، فإن ارتفاعاً قوياً بنسبة 14% خلال الشهر الماضي يشير إلى تحول هيكلي.

وفقاً لمحلل الاستراتيجيات الفنية في JPMorgan، جايسون هانتر، فإن قطاع البرمجيات ينفصل عن أشباه الموصلات، مع خروج لاعبين رئيسيين من أنماط امتدت لأسابيع متعددة.

مع تحول السوق من الهلع الواسع إلى التراكم الانتقائي، تقود أربعة عمالقة تقنية عملية العودة إلى المنطقة الخضراء.

Oracle (ORCL)

سهم Oracle ORCL برز كالبطل الأبرز في ارتداد قطاع البرمجيات الأخير.

خلال الشهر الماضي قفز السهم بأكثر من 40%، وأغلق قرب $194.59 — مستوى قوة لم يُسجَل منذ بداية العام.

يدعم انتعاش ORCL تحولها الناجح من مزوّد قواعد بيانات تقليدي إلى لاعب قوي في بنية السحابة التحتية.

من خلال وضع نفسها كشريك حيوي لشركات الذكاء الاصطناعي التي تحتاج إلى سعات بيانات هائلة، أمّنت Oracle عملياً صمت النقّاد الذين خافوا أن تُترك وراء الركب.

تشير حركة سعر السهم الأخيرة إلى أن المستثمرين المؤسسيين يراهنون بقوة على قدرتها على الحفاظ على نمو بهوامش مرتفعة عبر عروض OCI (Oracle Cloud Infrastructure).

Microsoft (MSFT)

بصفتها المهندس الأساسي لزخم الذكاء الاصطناعي الحالي، يُعد أداء سهم Microsoft الأخير انتعاشاً فنياً حيوياً.

بعد مارس متقلب شهد هبوطه دون مستوى نفسي عند $400، استعاد العملاق من ردموند زخمه، محققاً ارتفاعاً بنسبة 12% خلال ثلاثين يوماً فقط.

بإغلاقه عند $420، يطرق MSFT باب أعلى مستوياته التاريخية.

أدى قدرة الشركة على دمج ميزات “Copilot” عبر كامل حزمة برامجها إلى تحويل تهديد SaaSpocalypse إلى رياح مواتية.

لم يعد المستثمرون ينظرون إلى الذكاء الاصطناعي كمنافس لهيمنة Microsoft في سوق SaaS، بل كطبقة متميزة بقيمة عدة مليارات من الدولارات تعزّز منظومتها الحالية.

Palo Alto Networks (PANW)

في مجال الأمن السيبراني، يثبت سهم Palo Alto Networks أن الطلب على الحماية الرقمية لا يزال مرناً رغم التوترات الاقتصادية الأوسع.

ارتفع بأكثر من 30% خلال الشهر الماضي، ووصل إلى أعلى مستويات تداوله منذ ديسمبر الماضي.

هذا الاختراق ذو دلالة خاصة لأنه تَبع فترة من التوطيد حيث شكّك السوق في تحوّل الشركة نحو نموذج المنصات («platformization»).

من خلال تقديم مجموعة أمان متكاملة، تقابل PANW رواية SaaSpocalypse بتحوّلها إلى مرفق أمني أساسي "شامل".

يشير الاختراق الفني الأخير إلى أن السوق آمن برؤية الإدارة طويلة الأمد، معترفاً بالشركة كحصن دفاعي في مشهد تقني متقلب.

CrowdStrike (CRWD)

أسهم CrowdStrike تواصل إظهار سبب كونها مفضلة لدى المستثمرين الموجهين للنمو، مسجلة ارتفاعاً قوياً بنسبة 13% هذا الشهر.

على غرار Palo Alto، بلغ هذا السهم في قطاع الأمن السيبراني أعلى مستوى له خلال عدة أشهر يوم الخميس، ما يشير إلى نهاية قاطعة لتراجعه الأخير.

تُعتبر منصة Falcon التابعة للشركة بشكل متزايد "المعيار الذهبي" في حماية النقاط الطرفية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، مما يتيح لها الحفاظ على قوة التسعير حتى بينما تكافح شركات برمجيات أخرى.

يشير الخروج من قاعدتها الممتدة على مدار أسابيع إلى أن مخاوف "SaaSpocalypse" كانت مبالغاً فيها بالنسبة للشركات التي تقدم خدمات حاسمة للمهام معززة بالذكاء الاصطناعي.

تعكس المسار التصاعدي لـCRWD إدراكاً أوسع في السوق: في عالم يقوده الذكاء الاصطناعي، فإن البرمجيات التي تؤمن البيانات لا تقل قيمة عن البيانات نفسها.