لماذا يراهن بيل آكمان على مايكروسوفت بينما مخاوف الذكاء الاصطناعي تضرب السهم

كشف الملياردير المستثمر بيل آكمان يوم الجمعة أن Pershing Square أقامت مركزًا جديدًا في مايكروسوفت.

وقال إن الضعف الأخير في سهم عملاق البرمجيات خلق فرصة استثمارية جذابة على المدى الطويل على الرغم من تزايد المخاوف بشأن المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي والإنفاق الضخم.

أفصح آكمان عن الاستثمار في منشور على منصة التواصل الاجتماعي X، واصفًا مايكروسوفت بأنها شركة تتداول عند "تقييم جذاب للغاية".

وقال إن Pershing Square بدأ في تراكم الأسهم في فبراير بعد تراجع سهم مايكروسوفت عقب نتائج ربع ديسمبر الأضعف من المتوقع.

تراجع سهم مايكروسوفت MSFT بأكثر من 13% هذا العام ولا يزال أقل بكثير من قممه في أواخر العام الماضي مع إعادة تقييم المستثمرين لخطط الشركة للإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وتوقعات نمو الحوسبة السحابية، وعلاقتها المتطورة مع OpenAI.

من المتوقع أن يُفصح عن الحصة رسميًا في ملف تنظيمي لاحق يوم الجمعة.

آكمان يرى قيمة في موقع مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي

عرض آكمان مايكروسوفت كواحدة من عدة استثمارات تكنولوجية قامت بها Pershing Square خلال فترات أصبحت فيها وول ستريت قلقة بشكل مفرط بشأن المخاطر قصيرة الأجل.

في منشوره، أبرز آكمان منصة الحوسبة السحابية Azure وحزمة البرامج Microsoft 365 كاثنين من أعمال الشركة الأكثر قيمة.

يتضمن نظام Microsoft 365 منتجات مثل Excel وWord ومساعد الشركة للذكاء الاصطناعي Copilot، الذي يُسعَّر بحوالي $30 في الشهر لمستخدمي المؤسسات.

قال آكمان: "سنكشف عن مركز جديد في مايكروسوفت، شركة تابعناها لسنوات عديدة تُعرض الآن بتقييم جذاب للغاية"، مضيفًا أن Pershing جعلت مايكروسوفت الآن "حيازة أساسية".

وأضاف آكمان أن المستثمرين يستخفون بمدى متانة أعمال برامج المؤسسات لدى مايكروسوفت.

وقال إن المستثمرين "يقللون من تقدير مرونة" حزمة اشتراكات Microsoft 365، "نظرًا لدورها المتجذر بعمق في المؤسسات وقيمة السعر مقابل الفائدة الجذابة للغاية".

أنفقت مايكروسوفت بشكل كبير لتوسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي وقدراتها السحابية مع تفاقم المنافسة في قطاع التكنولوجيا.

كشفت الشركة مؤخرًا عن خطط لإنفاق حوالي 190 مليار دولار خلال 2026، وهو رقم أثار قلق بعض المستثمرين بشأن الربحية والعائد على الاستثمار.

دافع آكمان عن خطة الإنفاق، واصفًا إياها بأنها ضرورية لدعم النمو المستقبلي.

يُنظر إلى المخاوف بشأن شراكة OpenAI على أنها مبالغ فيها

تركز جزء كبير من حذر وول ستريت الأخير تجاه مايكروسوفت على تغير علاقتها مع OpenAI ومخاوف من أن المنافسين مثل Alphabet وAmazon يضيقون الفارق الذي أحرزته مايكروسوفت مبكرًا في الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

ضعف سهم مايكروسوفت أيضًا بعد أن شكك المستثمرون في تباطؤ نمو الحوسبة السحابية إلى جانب زيادة النفقات الرأسمالية السريعة.

رفض آكمان المخاوف المحيطة بهيكل شراكة مايكروسوفت المُعدَّل مع OpenAI، والذي لم يعد يمنح الشركة حقوقًا حصرية لإعادة بيع تكنولوجيا OpenAI عبر Azure.

قال آكمان: "ننظر إلى قرار مايكروسوفت الأخير بإعادة هيكلة شراكتها مع OpenAI ليس كتنازل بل كجزء من تحول متعمد نحو بنية أكثر انفتاحًا ومتعددة النماذج تخدم عملاء المؤسسات بشكل أفضل."

وأضاف آكمان أن وول ستريت تفشل في احتساب الاهتمام الاقتصادي لمايكروسوفت في OpenAI بالكامل، والذي قدَّر قيمته بـ"حوالي $200 مليار".

وفقًا لتقارير، تستكشف OpenAI خططًا لطرح عام أولي قد يحدث في وقت مبكر من هذا العام.

Pershing تواصل استراتيجية الاستثمار في التكنولوجيا

يعتبر استثمار مايكروسوفت أحدث رهان تكنولوجي كبير لآكمان وPershing Square.

أشار آكمان إلى أن Pershing اشترت سابقًا أسهم Alphabet في 2022 بعد ظهور مخاوف من أن ChatGPT قد يعطل عمل Google في البحث.

كما اشترت الشركة أسهم Amazon بعد موجة بيع في السوق العام الماضي ناجمة عن الرسوم الجمركية المرتبطة بإجراءات التجارة الخاصة بالرئيس دونالد ترامب المسماة "يوم التحرير".

مؤخرًا، أقامت Pershing مركزًا كبيرًا في Meta Platforms بعد أن تفاعل المستثمرون سلبًا مع توقعات الشركة بارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

في الشهر الماضي، أطلق آكمان آلية اختيار أسهم جديدة تُدعى Pershing Square USA، على الرغم من أن أسهم الصندوق هبطت بشكل حاد بعد طرحه للتداول رغم مشاركة مؤسسية واسعة.