المحرك الرئيسي لمؤشر S&P 500 وصناديق VOO وSPY هذا الأسبوع

شهد مؤشر S&P 500 وصناديق المؤشرات الرائدة مثل VOO وSPY موجة صعود قوية مؤخراً. ارتفعت هذه الأدوات خلال سبعة أسابيع متتالية واستقرت قرب أعلى مستوياتها التاريخية. تستعرض هذه المقالة أبرز أخبار سوق الأسهم التي ستؤثر عليها هذا الأسبوع.

مؤشر S&P 500 سيتفاعل مع نتائج أرباح شركات رئيسية

سيتفاعل مؤشر SPX وصناديق VOO وSPY مع نتائج أرباح عدد من أكبر الشركات في الولايات المتحدة.

ستتركز كل الأنظار على نتائج NVIDIA المرتقبة يوم الأربعاء هذا الأسبوع. هذه أرقام حاسمة لمؤشر S&P 500 لأن NVIDIA تمثل 7.58%. لذلك، أي أداء ملحوظ سيؤثر دائماً على أداء المؤشر.

المحللون متفائلون بشأن النتائج المرتقبة، مع متوسط تقدير الإيرادات عند 79 مليار دولار، بارتفاع يزيد على 78% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. كما يتوقعون أن تعزز الشركة تقديراتها المستقبلية بفضل شرائح المعالج Vera المُعلنة حديثًا وحقيقة أن الولايات المتحدة سمحت الآن لعشر شركات صينية للبدء في شراء رقائق H200. 

ستنشر أيضاً هذا الأسبوع نتائج عدد من الشركات الأمريكية المهمة. على سبيل المثال، كبار تجار التجزئة مثل Walmart وHome Depot وLowe’s وTarget سيصدرون أرقامهم هذا الأسبوع. عادة ما تكون هذه النتائج مهمة لأنها تعطي مؤشرات على حالة المستهلك الأمريكي. 

من نتائج الأرباح المهمة الأخرى التي ينبغي مراقبتها: Analog Devices وDeere وWorkday وZoom وRalph Lauren وTake-Two Interactive. 

تُظهر بيانات FactSet أن أرباح الشركات مزدهرة، مع نمو في الأرباح يبلغ نحو 27.7%، وهو أعلى مستوى منذ Q4’21.

محاضر الاحتياطي الفيدرالي

سيتفاعل مؤشر S&P 500 أيضاً مع محاضر الاحتياطي الفيدرالي المرتقبة، التي ستصدر يوم الأربعاء. ستوفر هذه المحاضر مزيداً من التفاصيل حول الاجتماع الأخير، الذي قرر فيه البنك إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.50% إلى 3.75%.

بينما تُعد هذه المحاضر مهمة، من المرجح أن يكون تأثيرها محدوداً بعد الأرقام الاقتصادية الأخيرة. على سبيل المثال، أظهر تقرير التضخم الاستهلاكي الصادر مؤخراً أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع إلى 3.8%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين إلى 6.0%. 

وقبل ذلك، أظهر تقرير آخر أن معدل البطالة ظل عند 4.3% فيما أوجد الاقتصاد أكثر من 115 ألف وظيفة. لذلك، مع أرقام من هذا النوع، يتوقع معظم المحللين أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب. وهذا يفسر صعود عوائد السندات الأمريكية، حيث ارتفعت العائدات لأجل عشر سنوات إلى 4.5% وتجاوزت أجل 30 سنة مستوى 5% للمرة الأولى منذ سنوات.

الحرب بين الولايات المتحدة وإيران

المحفز المهم الآخر لمؤشر S&P 500 وVOO وSPY هو أي تفاصيل جديدة بشأن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. لا تزال هذه الحرب في حالة هدنة وصفها الرئيس ترامب بأنها على جهاز دعم الحياة.

هناك خطر من استئناف الحرب في الأجل القريب. بدلاً من ذلك، قد تستمر الهدنة الحالية لفترة أطول، مما يعني أن مضيق هرمز يظل مغلقاً. 

لذلك، سواء استؤنفت الحرب أو استمرت الهدنة، فذلك يعني أن أسعار النفط ستواصل الارتفاع في الأجل القريب. قفز خام برنت وWest Texas Intermediate (WTI) إلى 107$ و105$ على التوالي.

البيانات الكلية الأمريكية الأساسية

أخيراً، سيتفاعل سوق الأسهم الأمريكي بشكل محدود مع بعض البيانات الكلية والأحداث المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. ستصدر الولايات المتحدة تقرير مبيعات المنازل المعلقة الأحدث يوم الثلاثاء، ومخزونات النفط يوم الأربعاء، وتصاريح البناء وبدء مشاريع الإسكان يوم الخميس، وثقة المستهلك يوم الجمعة. 

إضافة إلى ذلك، سيتحدث عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مثل Christopher Waller وMichael Barr وAnna Paulson وCheryl Venable. من المرجح أن يصبح Kevin Warsh رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بعد أن أدى اليمين الأسبوع الماضي.