سهم Adobe الرخيص شكل نمطًا محفوفًا بالمخاطر: هل سينهار بعد النتائج؟

لا يزال سعر سهم Adobe NASDAQ:ADBE متقلبًا هذا الأسبوع بينما ينتظر المستثمرون النتائج الفصلية المرتقبة، التي ستوفر مزيدًا من الرؤى حول نشاطها وسط التغيرات الجارية الناجمة عن الذكاء الاصطناعي. تراجع سهم ADBE إلى $248، بانخفاض طفيف عن أعلى مستوى له الشهر الماضي البالغ $274. تستعرض هذه المقالة ما يمكن توقُّعه مع استعداد الشركة لإعلان أرقامها هذا الأسبوع.

سهم Adobe في دائرة الضوء قبل إعلان النتائج

ستكون Adobe، شركة البرمجيات المعروفة، محط الأنظار في الأيام المقبلة عند نشرها لنتائجها المالية. ستكون هذه النتائج مهمة إذ ستمنح مزيدًا من الإضاءة على كيفية تعاملها مع الاضطراب الجاري في القطاع.

أظهر التقرير المالي الأحدث أن نموّ الشركة استمر في الربع الأول من السنة المالية 2026. ارتفع بنسبة 12% على أساس سنوي إلى $6.40 مليار، وهو أعلى مستوى لهذا الربع.

كما أظهرت النتائج أن الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) قفزت إلى أكثر من $26 مليار. وختمت الشركة الربع بأكثر من $22.2 مليار في الالتزامات المتبقية للأداء (RPO). 

يرى محللو وول ستريت أن أعمالها واصلت الأداء الجيد في الربع الثاني. التقدير المتوسط هو أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 9.84% إلى $6.45 مليار. ويتوقع هؤلاء المحللون نمو الإيرادات السنوية بنسبة 9.78% و9.05% في السنتين الماليتين المقبلتين. 

سهم Adobe رخيص وتقوم بإعادة شراء الأسهم

ومن أبرز ما يميّزها أنها واصلت تقليص عدد الأسهم القائمة عبر برامج إعادة الشراء. خفّضت عدد هذه الأسهم إلى 406 ملايين سهم من 476 مليونًا في 2021. وأظهرت نتائجها الأخيرة أنها أعادت شراء 8.1 ملايين سهم.

تُعد إعادة شراء الأسهم مهمة لأنها تساعد الشركات على تعزيز ربحية السهم (EPS) مع مرور الوقت. وفي هذه الحالة، من المرجّح أن تستمر الشركة في زيادة عمليات إعادة الشراء مع ارتفاع التدفق النقدي الحر. على سبيل المثال، حققت تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة $2.96 مليار في الربع الأول، وهو رقم من المتوقع أن يستمر في النمو.

تشير تحليلات التقييم إلى أن الشركة رخيصة للغاية، ما يجعلها سهماً ذا قيمة مثالية. تُظهر البيانات أن للشركة نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 13.76، مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 32. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 37. كما أن لها نسبة PEG متوقعة تبلغ 0.83، وهي أيضًا أقل من الوسيط القطاعي البالغ 1.37. 

كما أن للشركة نسبة القيمة التشغيلية إلى EBITDA المتوقعة (forward EV/EBITDA) عند 8.16، وهي أقل من وسيط القطاع البالغ 14.86. 

المحللون في وول ستريت متفائلون إلى حد ما بشأن الشركة. فعلى سبيل المثال، تُظهر بيانات جمعتها MarketBeat أن تقدير الإجماع يبلغ $337، بارتفاع نحو 40% عن المستوى الحالي.

التحليل الفني لسعر سهم ADBE

مخطط سهم Adobe | المصدر: TradingView

يوضح المخطط اليومي أن سعر سهم Adobe تعرض لضغوط لفترة طويلة. في الآونة الأخيرة تراجع من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $362 إلى أدنى مستوى عند $225 في 9 أبريل. ثم بدأ بالارتداد، وشكّل في نهاية المطاف قناة صاعدة. تشير هذه القناة إلى أنه تشكل نمط علم هابط (bearish flag)، وهو علامة استمرار شائعة.

تداول سعر سهم Adobe دون المتوسطين المتحركين الأسيين 50 و100 يومًا. لذلك، من المرجح أن يشهد السهم اختراقاً هابطاً، قد يصل إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام عند $224.