سعر الذهب يفقد دعماً حاسماً قبيل بيانات CPI الأمريكية: هل سينهار إلى $4,000؟

شهد سعر الذهب اختراقاً هبوطياً قوياً ليلة أمس، ووصل إلى أدنى مستوى له منذ March 23rd هذا العام. انخفض إلى مستوى أدنى عند $4,180، منخفضاً بأكثر من 25% عن أعلى مستوياته هذا العام. قد يستمر هذا التراجع الآن بعد أن شكل نمط تقاطع الموت قبيل تقرير التضخم الأمريكي.

انخفاض سعر الذهب مع تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران

تشير مؤشرات إلى أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران يتصاعد. ووفقاً للولايات المتحدة، فقد هاجمت إيران مروحية أباتشي أمريكية كانت تقوم بدورية في مضيق هرمز. لم يصب أفراد القوات الأمريكية، لكن ترامب قال إن الجيش اضطر للرد على هذه الهجمات.

رد الجيش الأمريكي بشن عدة ضربات على أهداف إيرانية رئيسية، بما في ذلك أنظمة المراقبة البرية. من جهتها، شنت إيران هجمات على منشآت أمريكية رئيسية في البحرين.

ثم شنت إسرائيل مزيداً من الهجمات في لبنان، في خطوة تهدف لإثارة غضب إيران ودفع الولايات المتحدة لإنهاء وقف إطلاق النار. يرى المحللون أن إسرائيل تريد استئناف الحرب بالكامل، في خطوة ستضعف إيران أكثر. أما ترامب فيرغب في الانسحاب على أمل أن يساعد ذلك في تحسين شعبيته.

أصبح الذهب حساساً للغاية للتطورات الجارية في الشرق الأوسط. غالباً ما يهبط كلما تصاعدت التوترات لأن ذلك يؤدي عادةً إلى ارتفاع أسعار الطاقة، ما يدفع التضخم للارتفاع بمرور الوقت.

اقرأ المزيد: Citi يخفض هدف الذهب على مدى 3 أشهر إلى $4,000 بسبب ضعف الطلب

صدور تقرير التضخم الاستهلاكي الأمريكي مرتقب

تراجع سعر الذهب مع استعداد الولايات المتحدة لنشر أحدث تقرير للتضخم الاستهلاكي. تُظهر استقصاءات اقتصاديين استجوبتهم رويترز واستطلاع Polymarket أن المحللين يتوقعون أن يُظهر المؤشر الرئيسي مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفاعاً إلى 4.2% في مايو. إذا كان ذلك صحيحاً فسيكون أعلى معدل تضخم منذ عهد جو بايدن.

وينتظر أيضاً صدور تقرير يُتوقع أن يظهر أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع إلى 6.4% في مايو مقابل 6.0% في الشهر السابق. هذه الأرقام تبتعد أكثر عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

تأتي البيانات بعد أيام من نشر الولايات المتحدة تقرير وظائف قوي غير زراعي (NFP). أظهر التقرير أن سوق العمل قوي، مع إضافة الاقتصاد لأكثر من 172k وظيفة خلال الشهر. وأضاف القطاع الخاص 122k وظيفة في مايو، وفقاً لـ ADP.

وبالتالي، تشير هذه الأرقام إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. عادةً ما يتراجع أداء الذهب مقابل السوق عندما يرفع الفدرالي أسعار الفائدة.

التحليل الفني لسعر XAU

مخطط سعر الذهب | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن الذهب هبط من أعلى مستوى عند $5,598 في January إلى أدنى مستوى عند $4,178 اليوم. انهار دون مستوى الدعم المهم عند $4,300، وهو أدنى مستوى له في March 24.

نظرة أقرب تُظهر أن الذهب شكل نمط تقاطع الموت بعد أن تقاطعت المتوسطات الأُسيّة لمدة 50 و200 يوم (EMA). هذا النمط عادةً ما يؤشر إلى مزيد من الهبوط.

لذلك، هناك خطر أن يهبط أكثر إلى مستوى أدنى عند $4,092، وهو أدنى نقطة له في March 23rd. أي تحرك دون ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من الهبوط مع تصاعد مرحلة الصعود في نمط موجات إليوت.