مدير صندوق يوصي بثلاث أسهم غير مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع تراجع Intel وAMD

يشهد قطاع التكنولوجيا اليوم موجة بيع عالمية حادة، مما يضغط على شركات الرقائق مثل Intel وAMD وMicron وحتى نجمة الذكاء الاصطناعي (AI) – Nvidia.

الدافع وراء هذا الضعف هو مزيج من عدوى السوق العالمية (هبوط مؤشر KOSPI بأكثر من 10% ما أدى إلى إيقاف التداول)، وتجدد المخاوف من رفع أسعار الفائدة الأمريكية، وإعادة تقييم لتداولات الذكاء الاصطناعي.

في هذا السياق، سمى مدير الصندوق Tom Hulick ثلاث أسهم غير مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مناسبة للراغبين في التحوّل من قطاع التكنولوجيا المتراجع.

Eli Lilly (LLY)

بينما يشعر مستثمرو التكنولوجيا بالذعر بسبب التقييمات المرتفعة وإمكانية تباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي، يشير Hulick إلى سهم Eli Lilly كبديل قوي يجمع بين القيمة والنمو.

تكمن هشاشة قطاع التكنولوجيا في اعتماده المتقلب على دورات الأجهزة التكهنّية الموجهة للمستقبل، لكن LLY توفر تحصينًا دفاعيًا مبنيًا على تقدمات طبية تمتد لأجيال — وبشكل خاص دوائها الضخم لفقدان الوزن.

بينما تعاني شركات صناعة الرقائق مثل AMD وIntel من انكماش كبير في المضاعفات نتيجة مخاوف ارتفاع الفائدة، يرتكز نمو Lilly على طلب صحي هيكلي وغير مرن.

يعتقد Hulick أن السوق يقلل من شأن كيف ستدعم تطورات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ابتكارات الصيدلة، مما يجعل أداء Eli Lilly الثابت تقريبًا منذ بداية العام (YTD) نقطة دخول «جذابة» لرأس المال الذي يدور خارج أسهم أشباه الموصلات المتقلبة.

يجدر بالذكر أن أسهم LLY توزع حاليًا عائدًا نقديًا بنسبة 0.63%.

GE Vernova (GEV)

تؤكد موجة التراجع في قطاع أشباه الموصلات بتاريخ 23 يونيو مخاطر «الصفقات المكتظة» حيث تتجاوز التقييمات التدفقات النقدية على المدى القريب.

في تناقض واضح، يبرز Hulick أسهم GE Vernova مشيرًا إلى زخم أرباح حقيقي ولا يمكن إنكاره داخل قطاع الطاقة الصناعية.

مع هروب الأموال من أسماء التكنولوجيا المكثفة للنفقات الرأسمالية والتي تكون إيراداتها المستقبلية عرضة لتقلبات السياسات الاقتصادية الكلية، تبرز GEV كلاعب هيكلي أساسي.

توفر الشركة البنية التحتية الأساسية لشبكات الكهرباء اللازمة لدعم الاقتصاد الحديث.

بينما تواجه شركات تصنيع الرقائق مثل AMD أو Intel ضغوطًا على الهوامش وعدوى في الأسواق العالمية اليوم، تلتقط GE Vernova تحول السوق الضروري نحو الأصول الصناعية الصعبة، مقدمة للمستثمرين نموًا مستقرًا معزولًا تمامًا عن مخاطر إعادة ضبط تداول معدات الذكاء الاصطناعي الفورية.

يجعل عائد توزيعات بنسبة 0.19% سهم GEV أكثر جاذبية للامتلاك في 2026.

Panasonic (PCRFY)

بدلاً من ملاحقة عمالقة التكنولوجيا المواجهين للمستهلك والذين يتسمون بتقلبات عالية، يقترح Hulick تحولًا تكتيكيًا نحو التكنولوجيا على مستوى البنية التحتية عبر Panasonic.

مع انهيار المؤشرات الثقيلة على التكنولوجيا مثل KOSPI وNasdaq تحت ضغوط تصفية الرافعات المالية، تقدم Panasonic بديلًا واقعيًا ونفعياً يركّز على أنظمة البطاريات الاحتياطية والمكثفات الفائقة.

تُعد هذه التقنيات حاسمة لتخزين الطاقة بكفاءة وإدارة الشبكة — أنظمة الطاقة ذاتها المطلوبة لتغذية الاقتصاد الأوسع.

بينما تعاني أسهم الرقائق المميزة من حساسية شديدة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، يمثل سهم Panasonic «اتساعًا» في السوق نحو شركات التكنولوجيا الصناعية الصغيرة والمتوسطة الملموسة.

يتيح ذلك للمستثمرين الخروج من تداول الذكاء الاصطناعي المفرط الرافعة مع الاستمرار في الاستفادة من النمو الهيكلي الضروري لبنية الطاقة التحتية.